Indische Märkte fallen zum vierten Mal in Folge; Nifty schließt unter 23.800, Sensex verliert 394 Punkte

Die indischen Leitindizes setzten am Donnerstag, dem 23. Juli, ihre Verlustserie auf die vierte Sitzung in Folge fort. Der Sensex fiel um 394 Punkte und schloss bei 76.365, während der Nifty 127 Punkte niedriger bei 23.870 endete und im Intraday-Handel unter die Marke von 23.800 rutschte. Der Nifty Bank gab 535 Punkte ab und schloss bei 56.592.

Die Marktbreite blieb schwach, wobei fallende Aktien die steigenden Werte im Verhältnis 2:1 übertrafen. Finanzwerte standen angesichts der Schwäche der Rupie und steigender Anleiherenditen weiter unter Druck. Die Rupie schloss unverändert bei 96.57 gegenüber dem US-Dollar.

Brent-Rohöl stieg auf $98 je Barrel und erhöhte damit den Druck auf die Märkte. Indien importiert mehr als 80% seines Rohölbedarfs, wodurch erhöhte Ölpreise ein strukturelles Risiko für die Importrechnung, den Inflationspfad und die Leistungsbilanz des Landes darstellen. Hohe Rohölpreise belasteten Farbenhersteller, Ölvermarktungsunternehmen und IndiGo. HPCL gab um etwa 2–3% nach.

Sektorentwicklung

Der Nifty Auto Index gehörte zu den am besten abschneidenden Sektorindizes und stieg um mehr als 200 Punkte. Zweiradaktien entwickelten sich besser, wobei Bajaj Auto als stärkster Nifty-Gewinner hervorging. Weitere bemerkenswerte Gewinner im Autosektor waren Hero Motocorp (plus 3.84%), Bajaj Auto (plus 2.46%), Mahindra & Mahindra (plus 1.72%), Bosch (plus 1.58%) und Samvardhana Motherson (plus 1.33%).

Auffällige Aktienbewegungen

Unter den Einzelwerten stieg SBI Life vor seinen Quartalszahlen um fast 3%, während NTPC Green nach Vorlage seiner Ergebnisse um 6% zulegte. Ujjivan Small Finance Bank sprang um mehr als 5% nach oben, nachdem das Unternehmen seine Prognose für die Gesamtkapitalrendite (RoA) im FY27 von zuvor 1.6% auf 1.8–2% angehoben hatte. Tips Music erholte sich um 8%.

Dr. Reddy's Laboratories erreichte ein neues 52-Wochen-Tief von ₹1,101.00 und fiel damit um 2.35% gegenüber dem vorherigen Schlusskurs von ₹1,182.80. Die Aktie eröffnete niedriger und erreichte am Vormittag ein Hoch von ₹1,163.80. Im vergangenen Monat sind die Aktien um 6.56% gefallen. Das Handelsvolumen lag bei 46.95 lakh Aktien. Die Aktie schloss nur in 2 der letzten 10 Sitzungen im positiven Bereich.

SRF brach um 8% ein, nachdem das Unternehmen gewarnt hatte, dass die Entwicklung in Q2 und Q3 schwächer ausfallen könnte als in Q1. IndusInd Bank fiel trotz solider Q1-Ergebnisse um 6%, da vorsichtige Aussagen des Managements die Stimmung belasteten. Petronet LNG gab um nahezu 4% nach, nachdem berichtet wurde, dass QatarEnergy eine Verlängerung einer LNG-Force-Majeure vorbereite. Oracle Financial Services schloss unverändert, nachdem Berichte aufgekommen waren, dass Oracle Corp seinen Anteil reduzieren könnte.

Die Aktien von Adani Enterprises fielen um fast 3% und waren damit der größte Verlierer im Nifty 50.

Cipla erreichte nach schwachen Q1-Ergebnissen das Tagestief, erholte sich jedoch in der letzten Handelsstunde um nahezu 3% und schloss unverändert.

Die Aktien von PVR Inox stiegen um bis zu 3.5%, nachdem der Multiplex-Betreiber für das Juni-Quartal die Rückkehr in die Gewinnzone gemeldet hatte, gestützt durch höhere Umsätze und eine verbesserte operative Entwicklung. Nach Bekanntgabe der Ergebnisse legte die Aktie von ihren Intraday-Tiefs aus um mehr als 2% zu.

Q1-Ergebnisse

PVR Inox meldete einen Nettogewinn von ₹56.5 crore, verglichen mit einem Verlust von ₹54.5 crore im Jahresvergleich. Der Umsatz stieg um 11.9% auf ₹1,622 crore gegenüber ₹1,450 crore (YoY). Das EBITDA kletterte um 30.8% auf ₹528 crore gegenüber ₹403.5 crore (YoY), wobei die Margen von 27.8% auf 32.5% (YoY) zulegten.

PVR-Inox-Geschäftsführer Ajay Bijli sagte im Gespräch mit CNBC-TV18, dass es in diesem Quartal keine Blockbuster-Filme gegeben habe und dass Out-of-home Entertainment die Dynamik in Q1 getragen habe, wobei regionale Filme gut abgeschnitten hätten. Er sagte, die Dynamik sei nicht filmspezifisch, da Out-of-home Entertainment insgesamt stärker an Zugkraft gewinne. Bijli erwartet, dass das Wochenende um den 15. August den Kinos einen deutlichen Schub geben wird. FIFA-ATP-Veranstaltungen verzeichneten Ticketpreise von mehr als ₹400, bei Besucherzahlen von über 60,000 Personen. Er betonte die Positionierung des Unternehmens als Ziel für Out-of-home Entertainment; nicht-filmische Inhalte sollen in diesem Jahr 3% zum Umsatz beitragen, nach 1.5% im Vorjahr.

Ujjivan Small Finance Bank meldete einen Nettogewinn von ₹316.5 crore, nach ₹103.2 crore (YoY). Der Nettozinsertrag (NII) stieg um 39% auf ₹1,187 crore gegenüber ₹856 crore (YoY). Die Brutto-NPA verbesserten sich auf 2.16% von 2.26% (QoQ), während die Netto-NPA auf 0.34% von 0.43% (QoQ) zurückgingen.

Coromandel International legte Q1-Ergebnisse vor, bei denen der Gewinn um 24.6% auf ₹381 crore gegenüber ₹505 crore (YoY) sank. Der Umsatz stieg um 15.9% auf ₹8,165 crore von ₹7,042 crore (YoY). Das EBITDA fiel um 3.4% auf ₹756 crore von ₹782 crore (YoY), bei Margen von 9.3% gegenüber 11.1% (YoY).

Mahindra Lifespaces meldete einen Nettogewinn von ₹85.53 crore, 5% weniger als ₹90 crore (QoQ). Der Umsatz stieg um 44% auf ₹962.13 crore von ₹669 crore (QoQ). Das EBITDA lag bei ₹94.4 crore, verglichen mit einem EBITDA-Verlust von ₹44.4 crore (QoQ), bei einer Marge von 9.8%.

Solara Active Pharma Sciences meldete einen Anstieg des Nettogewinns um 55% auf ₹16.3 crore von ₹10.5 crore (YoY). Der Umsatz wuchs um 19.7% auf ₹382 crore von ₹319 crore (YoY). Das EBITDA stieg um 10% auf ₹62.6 crore von ₹57 crore (YoY), bei Margen von 16.4% gegenüber 17.8% (YoY).

Vishal Mega Mart meldete einen um 26% höheren Nettogewinn von ₹259 crore gegenüber ₹206 crore (YoY). Der Umsatz stieg um 18.7% auf ₹3,727 crore von ₹3,140 crore (YoY). Das EBITDA erhöhte sich um 18.7% auf ₹545 crore von ₹459.5 crore (YoY), bei unveränderten Margen von 14.6% (YoY).

Novartis India verzeichnete einen Gewinnanstieg von 16.6% auf ₹32.2 crore von ₹27.6 crore (YoY). Der Umsatz wuchs um 18.6% auf ₹103.8 crore von ₹87.6 crore (YoY). Das EBITDA kletterte um 28.2% auf ₹34.9 crore von ₹27.2 crore (YoY), bei Margen von 33.6% gegenüber 31.1% (YoY).

IRB InvIT meldete einen Gewinnrückgang um 20.2% auf ₹79.44 crore gegenüber ₹99.60 crore (YoY). Der Umsatz wuchs um 66.4% auf ₹474.63 crore von ₹285.20 crore (YoY). Das EBITDA stieg um 54.5% auf ₹378.70 crore von ₹245.08 crore (YoY), bei Margen von 79.8% gegenüber 85.9% (YoY).

Unternehmensentwicklungen

Die Plattform für kritische Mineralien und fortschrittliche Fertigung NAN GreenMet kündigte die Errichtung von Indiens erster vollständig integrierter Produktionsanlage für Hochleistungs-Neodym-Eisen-Bor-Magnete (NdFeB) und Seltene-Erden-Magnete an, mit einer Anfangsinvestition von rund ₹1,250 crore. NdFeB-Magnete sind zentrale Komponenten in Elektrofahrzeugen, Windturbinen und Unterhaltungselektronik, und Indien ist bei Seltene-Erden-Materialien derzeit stark auf Importe angewiesen, überwiegend aus China.

Die Adani Group strebt Lockerungen der Markteintrittsregeln für Fluggesellschaften an und hat Interesse an der Gründung einer eigenen Airline bekundet; auch eine Joint-Venture-Option wird geprüft. Das geplante Airline-Geschäft soll voraussichtlich im Verteidigungsbereich der Gruppe angesiedelt werden, während eine Antwort der Airports Authority of India (AAI) noch aussteht.

Lebensversicherungssektor

Die fünf börsennotierten Lebensversicherer in Indien—SBI Life Insurance, HDFC Life Insurance, ICICI Prudential Life Insurance, Max Financial Services und Life Insurance Corporation of India (LIC)—sind heute deutlich größer als zum Zeitpunkt ihrer Börsengänge (IPOs). Trotz des Geschäftswachstums liegen ihre Bewertungen jedoch weiterhin deutlich niedriger.

Kommentar zu Pharma-Forschung und -Entwicklung

Im Gespräch mit CNBC-TV18 erklärte Boston Consulting Group (BCG), dass die indische Pharmaindustrie im Laufe der Jahre 60% der US-Generika geliefert habe. Die Grundlagen für Pharma-Forschung und -Entwicklung in Indien nähmen Gestalt an; die Zahl der Patentanmeldungen sei auf 2,995 und damit auf das Vierfache gestiegen. Glenmark wurde als Beispiel für ein erfolgreich auslizenziertes Molekül genannt. BCG wies darauf hin, dass weitere Arbeit erforderlich sei, um die Lieferkette für Forschung und Entwicklung zu stärken, und merkte an, dass die USA $70–75 billion für R&D ausgeben, während Indien $2–3 billion ausgibt.

Analystenempfehlungen

Vinay Rajani, Senior Technical Research Analyst bei HDFC Securities, empfahl, Bharat Electronics mit einem Kursziel von ₹390 und einem Stop-Loss von ₹408 zu verkaufen. Um 1:49 pm wurde die Aktie bei ₹401.60 gehandelt; über das vergangene Jahr waren die Aktien unverändert.

Manish Hathiramani, Proprietary Trader und Technical Analyst bei Deen Dayal Investments, empfahl den Kauf von Bajaj Finserv mit einem Stop-Loss von ₹1,810 und einem Ziel von ₹2,000 sowie den Kauf von Eternal mit einem Stop-Loss von ₹270 und einem Ziel von ₹320.

Ausblick: Infosys Q1-Ergebnisse

Das in Bengaluru ansässige Unternehmen Infosys Ltd. soll seine Ergebnisse für das Juni-Quartal am Donnerstag, dem 23. Juli, nach Börsenschluss veröffentlichen. Als einer der größten IT-Dienstleistungsexporteure Indiens gehört Infosys zu den ersten großen Akteuren der Branche, die berichten; seine Ergebnisse und Managementkommentare zu Nachfragetrends werden aufmerksam auf Hinweise für die breitere IT-Dienstleistungsbranche verfolgt. Laut einer Umfrage von CNBC-TV18 wird erwartet, dass der Umsatz in Rupien im Jahresvergleich um 4.4% steigt, während der Umsatz in US-Dollar sequenziell um 1.7% auf $5,127 million wachsen soll.

Quelle: CNBC-TV18