Indien gewinnt das Vertrauen ausländischer Investoren zurück, da sich Gewinne erholen und der Rupie stabilisiert, sagt Neuberger Berman

Indien verzeichnet ein erneutes Interesse ausländischer Investoren, da Unternehmensgewinne Verbesserung zeigen und der Rupie stabilisiert, so Conrad Saldanha von Neuberger Berman. Dieser Wandel erfolgt nach einer Phase, in der ausländische Portfolioinvestoren angesichts erhöhter globaler Zinsen, Ölpreisvolatilität und Bedenken hinsichtlich der Allokation in Schwellenländern erhebliches Kapital aus indischen Aktien abgezogen haben – ein Zeichen dafür, wie sensibel Indiens Zuflüsse gegenüber dem globalen Risikoumfeld bleiben.

Saldanha stellte fest, dass das Vertrauen der Investoren in Indien allmählich wiederkehrt, gestützt durch erneute Zuflüsse ausländischer Portfolioinvestoren. Ausländische institutionelle Investoren waren schon immer wichtige Akteure an den indischen Aktienmärkten, und ihre Rückkehr markiert einen Stimmungswandel nach einer Phase der Volatilität, die durch globale makroökonomische Bedenken ausgelöst wurde. Indiens Gewicht im MSCI Emerging Markets Index ist in den letzten Jahren deutlich gestiegen, was bedeutet, dass indische Large-Caps zunehmend zu prominenten Empfängern dieser Allokation werden, wenn globale Fonds ihr Portfolio zugunsten von asiatischen Schwellenländern umschichten.

Sektorpräferenzen und Gewinnausblick

Saldanha äußerte eine anhaltende Präferenz für Finanzwerte und ausgewählte Mid-Cap-Wachstumsaktien. Indiens Finanzsektor, der durch große Kreditgeber wie ICICI Bank gestützt wird, war historisch ein wesentlicher Bestandteil der Benchmark-Indizes und ein Schwerpunkt für institutionelle Investoren. Das Kreditwachstum in Indien wird durch robuste inländische Nachfrage, expandierende Privatkreditvergabe und die anhaltende Formalisierung der Wirtschaft unterstützt, was alles die Gewinnprognosen für große Privatbanken untermauert.

Er hob zudem die Nachfrage nach Rechenzentren und Stromausstattung als Bereiche hervor, die das künftige Gewinnwachstum unterstützen sollen. Der Ausbau der Dateninfrastruktur in Indien wurde durch zunehmende digitale Adaption, Cloud Computing und Anwendungen der künstlichen Intelligenz vorangetrieben. Indiens Digital Public Infrastructure – einschließlich der Unified Payments Interface und der flächendeckenden mobilen Konnektivität – hat die Technologieadaption in Konsumenten- und Unternehmenssegmenten beschleunigt und damit eine nachgelagerte Nachfrage nach Rechen- und Speicherkapazitäten geschaffen. Unternehmen wie Netweb Technologies und Infrastrukturakteure wie GMR Airports haben im Zuge dieses Trends Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Die anhaltende Nachfrage nach Stromausstattung wird ebenfalls als Rückenwind betrachtet, angesichts Indiens fortlaufender Bemühungen, den Stromzugang zu erweitern und die Netzinfrastruktur zu modernisieren, wobei die Kapitalausgaben der Regierung für Übertragung und Integration erneuerbarer Energien die Auftragspipeline für inländische Hersteller stärken.

Stabilität des Rupie und makroökonomische Faktoren

Die Stabilisierung des Rupie hat zur Wiederherstellung des Investorenvertrauens beigetragen. Währungsstabilität verringert die Unsicherheit für ausländische Investoren bei der Rückführung von Renditen und unterstützt allgemein Aktienzuflüsse. Die Reserve Bank of India (RBI) ist historisch auf den Devisenmärkten interveniert, um übermäßige Volatilität des Rupie zu steuern, und Indiens beträchtliche Devisenreserven bilden einen Puffer, der es von mehreren vergleichbaren Schwellenländern abhebt, die anfälliger für Währungsschocks sind.

Indien bleibt eine der am schnellsten wachsenden großen Volkswirtschaften der Welt, und seine Aktienmärkte haben anhaltendes Interesse von globalen Vermögensverwaltern gezogen, die Suche nach Exposure gegenüber dem Wachstum in Schwellenländern sind. Unternehmen wie Bharti Airtel, ein führender Telekommunikationsanbieter, und Persistent Systems, ein IT-Dienstleistungsunternehmen, gehören zu den Namen, die in Diskussionen über die Unternehmensgewinnentwicklung Indiens häufig genannt werden.

Quelle: CNBC-TV18