Indiens Enforcement Directorate hat drei Räumlichkeiten in Bengaluru durchsucht, die mit den Krypto-Börsen CoinDCX und Delta Exchange in Verbindung stehen. Der Behörde zufolge sollen die Plattformen nicht autorisierte grenzüberschreitende Transaktionen im Wert von Hunderten Millionen Dollar über Krypto-Derivate und tokenisierte Assets abgewickelt haben.

Nach Angaben der Behörde wandelte CoinDCX die Rupien der Nutzer in USDT um und führte deren Geschäfte auf ausländischen Handelsplätzen wie Binance, KuCoin, Bybit und Gate.io über eine costarikanische "Papiergesellschaft" aus; die grenzüberschreitenden Volumina beliefen sich auf Tausende Crore Rupien (ein Crore entspricht 10 Millionen Rupien). Zudem sollen Geschäfte mit tokenisierten Aktien an die dezentrale Börse Hyperliquid geleitet worden sein.

Die Durchsuchungen fanden am 4. und 5. November nach Indiens Foreign Exchange Management Act (FEMA) statt, wie die Behörde – Indiens wichtigste Ermittlungsstelle für Finanzverbrechen – in einer Erklärung vom 6. November mitteilte, die sie am Donnerstag auf X teilte. FEMA ist Indiens zentrales Gesetz für Devisengeschäfte und grenzüberschreitende Überweisungen. Verstöße dagegen gelten in Indien als Zivilsache und werden in der Regel mit Geldbußen statt mit Strafverfahren geahndet.

ईडी, बेंगलुरु ने क्रिप्टो टोकन डेरिवेटिव एवं वास्तविक विश्व परिसंपत्ति (आरडब्ल्यूए) टोकन से जुड़े बड़े पैमाने पर अनधिकृत सीमा-पार वित्तीय लेन-देन के मामले में फेमा, 1999 के अंतर्गत मेसर्स नेब्लियो टेक्नोलॉजीज प्राइवेट लिमिटेड („कॉइनडीसीएक्स") तथा मेसर्स एक्सेलियम टेक्नोलॉजीज… pic.twitter.com/vXwMU5uCTj — ED (@dir_ed) 12. November 2026

Die Untersuchung richtet sich gegen Neblio Technologies Private Limited, die CoinDCX betreibt, und Excelium Technologies, die Delta Exchange betreiben. Beiden Plattformen boten laut Behörde Futures und Optionen auf Krypto-Token an und warben offen mit dem Handel tokenisierter Aktien ausländischer Unternehmen, obwohl sie dazu nicht befugt waren.

Wie die Geschäfte laut den Vorwürfen abwickelten

Das Enforcement Directorate wirft CoinDCX vor, Stablecoins wie USDT genutzt zu haben, um Geschäfte seiner Nutzer auf ausländischen Krypto-Börsen wie Binance, KuCoin, Bybit und Gate.io auszuführen und dabei Indiens Rahmenregelung für Auslandsüberweisungen zu umgehen. Diese Regelung leitet Überweisungen ins Ausland über Banken und andere zugelassene Händler; der Behördenangabe zufolge wurden stattdessen direkt in USDT auf ausländischen Handelsplätzen gegenübergestellte Positionen außerhalb dieser Bankkanäle eröffnet.

Wenn Nutzer Rupien einzahlten und Spot- oder Derivataufträge erteilten, wandelte CoinDCX die Mittel in USDT um und eröffnete auf den ausländischen Börsen entsprechende Positionen, so die Behörde. Die Geschäfte liefen über Konten im Namen einer in Costa Rica ansässigen Konzerngesellschaft, die sie als Scheingesellschaft bezeichnete, und wurden direkt von CoinDCX über APIs ausgeführt.

Geschäfte mit tokenisierten Aktien von Unternehmen wie Apple, Google und Tesla seien tatsächlich Derivatenpositionen auf der dezentralen Börse Hyperliquid gewesen, so die Behörde.

Das Enforcement Directorate erklärte, die grenzüberschreitenden Transaktionen in jedem dieser Bereiche hätten Hunderte Millionen Dollar umfasst. Zudem halte CoinDCX Krypto-Assets in Enterprise-Konten auf ausländischen Börsen und habe diesen Plattformen Zehnermillionen Dollar an Gebühren in USDT gezahlt – verstoßend gegen FEMA.

Ein großer Teil des Derivathandels von Delta Exchange sei über CoinDCX abgewickelt worden, teilte die Behörde mit; zudem habe Delta Exchange Zehnermillionen Dollar an ausländische Konzerngesellschaften überwiesen, was Gegenstand der Untersuchung sei. Ihre Fintech-Produkte widersprächen zudem offenbar Indiens Wertpapier- und Zentralbankgesetzen, hieß es weiter; die Untersuchung laufe fort. Die Aufsicht über Wertpapiere und Zentralbankangelegenheiten liegt in Indien bei der Securities and Exchange Board of India bzw. der Reserve Bank of India.

Die Stellungnahmen der Börsen

CoinDCX teilte am 6. November in einem Tweet mit, dass Beamte des Enforcement Directorate am 4. November ihr Büro in Bengaluru "im Rahmen einer routinemäßigen Nachfrage" besucht hätten und dass das Unternehmen vollständig kooperiert habe. Die Börse erklärte, sie operiere "in strikter Übereinstimmung mit allen geltenden indischen Gesetzen, einschließlich FEMA", und erfülle ihre KYC-, Geldwäschepräventions- und Meldepflichten als bei Indiens Financial Intelligence Unit registriertes Unternehmen. Handel, Ein- und Auszahlungen auf der Plattform blieben voll funktionsfähig, fügte sie hinzu.

Update: Officials from the Enforcement Directorate visited our Bengaluru office as part of a routine enquiry on 4th November. We fully cooperated with the authorities and provided all necessary information and assistance. As an entity registered with FIU-IND, we regularly… — CoinDCX (@CoinDCX) 6. November 2026

Delta Exchange erklärte in einem eigenen Tweet vom 6. November, es habe vollständig mit den Beamten kooperiert, und sein Geschäft beinhalte "keinerlei grenzüberschreitende Übertragung von VDAs in irgendeiner Form oder Weise" – unter Verwendung von Indiens Bezeichnung für Krypto-Assets. Es betreibe eine eigene Börse mit Rupienabrechnung ausschließlich für indische Nutzer, sei seit 2023 bei Indiens Financial Intelligence Unit registriert; Handel, Ein- und Auszahlungen liefen normal. Die FIU-Registrierungen, auf die sich beide Börsen berufen, betreffen Meldepflichten zur Geldwäschebekämpfung – ein eigenes Regime, getrennt von FEMA, dem Devisengesetz, auf das sich die Vorwürfe der ED stützen.

Ein turbulentes Jahr für CoinDCX

Die Untersuchung fügt einer schwierigen Phase für CoinDCX hinzu, eine der größten Krypto-Börsen Indiens. Im vergangenen Monat bestätigte sie einen Verlust von 16 Millionen Dollar aus stillgelegten Wallets, wenige Tage nachdem Mitgründer und CEO Sumit Gupta Berichte über eine Sicherheitsverletzung als "falschen Alarm" bezeichnet hatte. Zuvor gab es bereits einen Angriff von rund 44 Millionen Dollar im Juli 2025.

Coinbase, das seit 2020 in CoinDCX investiert ist, erhielt die Zustimmung von Indiens Kartellbehörde, um seine Minderheitsbeteiligung an der Muttergesellschaft der Börse zu erhöhen. Die ED hat ihre Untersuchung als laufend bezeichnet, während beide Börsen erklären, dass Handel, Ein- und Auszahlungen normal funktionieren.