Intercontinental Exchange (ICE), die Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, erweitert ihre Tokenisierungsstrategie durch eine neue Partnerschaft mit tZERO, einem Blockchain-Infrastrukturunternehmen mit Fokus auf regulierte digitale Märkte. Beide Unternehmen werden Systeme für Handel, Abwicklung, Eigentumsnachweise und Compliance tokenisierter Wertpapiere für eine kommende, an die NYSE angegliederte Plattform entwickeln. Damit kommt ein weiterer regulierter Technologieanbieter hinzu, während ICE die Marktstruktur für blockchainbasierte Wertpapiere aufbaut. Tokenisierte Wertpapiere bilden konventionelle Wertpapiere als blockchainbasierte Einträge ab – ein Ansatz, der nach Ansicht von Befürwortern die Abwicklung beschleunigen und Abstimmungskosten gegenüber herkömmlichen mehrtägigen Clearing-Zyklen senken könnte.

tZERO tritt ICES Tokenized-Securities-Plan bei

Laut ICE wird tZERO als Designpartner für die geplante Plattform fungieren. Vorbehaltlich regulatorischer und technischer Anforderungen wird erwartet, dass tZERO ein zugelassener digitaler Transferagent und Teilnehmer wird, dessen Systeme Kernfunktionen des geplanten Marktes unterstützen. Digitale Transferagenten verwalten offizielle Aktionärsregister – eine Rolle, die Aufsichtsbehörden genau prüfen, da blockchainbasierte Registerführung in traditionelle Wertpapiermärkte vordringt.

In dieser Funktion würde tZERO Eigentumsänderungen bei tokenisierten Aktien verfolgen und konforme Übertragungen unterstützen. ICE wird zudem in tZEROs aktuelle Finanzierungsrunde investieren, wobei die Unternehmen den Betrag nicht disclosed haben. Die Investition ist Teil der umfassenderen kommerziellen Partnerschaft.

Im Rahmen der Vereinbarung wird ICE tZEROs Portfolio von 103 Blockchain-Patenten lizenzieren. Die Patente decken unter anderem konforme Übertragungen, Smart Contracts und mit blockchainbasierten Wertpapieren verbundene Unternehmensaktionen ab.

Zudem werden die Unternehmen prüfen, ob tokenisierte Assets das Collateral-Management bei ICE-Clearinghäusern und weiteren Tochtergesellschaften unterstützen können. Dadurch könnten zugelassene tokenisierte Wertpapiere Geschäfte in Teilen der breiteren ICE-Marktinfrastruktur besichern.

NYSE baut ein breiteres Tokenisierungsnetzwerk auf

ICE hat bereits weitere Partner in ihre Tokenisierungspläne eingebunden. Im März wählte das Unternehmen Securitize als digitalen Transferagenten für die geplante NYSE-angebundene Plattform aus.

Securitize und tZERO sind derzeit in einen Patentstreit verwickelt. Securitize reichte im Juni eine Klage ein, nachdem tZERO ein Cease-and-Desist-Schreiben mit dem Vorwurf der Patentverletzung bezüglich zweier Produkte verschickt hatte. Durch den Streit arbeitet ICE nun mit zwei Infrastrukturanbietern zusammen, die sich über denselben Technologiebereich rechtlich auseinandersetzen, den ICE lizenziert.

ICE hat mehrere Investitionen im Bereich Blockchain und digitale Märkte getätigt. Das Unternehmen investierte im März 600 Millionen US-Dollar in Polymarket, nachdem es im vergangenen Oktober 1 Milliarde US-Dollar bereitgestellt hatte, und investierte außerdem in die Kryptobörse OKX zu einer Bewertung von 25 Milliarden US-Dollar. Im Mai gründeten ICE und OKX ein 50:50-Joint-Venture zur Entwicklung von Infrastruktur für tokenisierte und digital native Finanzprodukte; später arbeiteten die Unternehmen bei Öl-Perpetual-Kontrakten zusammen.

Die tZERO-Vereinbarung ergänzt ICES Tokenisierungspläne um einen weiteren regulierten Infrastrukturanbieter. Citi hat geschätzt, dass der Markt für tokenisierte Wertpapiere bis 2030 bis zu 5,5 Billionen US-Dollar erreichen könnte, während Finanzunternehmen blockchainbasierte Handels- und Abwicklungssysteme erproben. Zu den offenen Fragen für die Plattform gehören, ob die Aufsichtsbehörden tZEROs Rolle als Transferagent genehmigen und wie der anhängige Rechtsstreit zwischen Securitize und tZERO entschieden wird.