Hyperliquid hat die großen Kryptobörsen Bybit, Kraken und OKX im dritten Quartal beim Open Interest übertroffen, wobei die dezentrale Handelsplattform Ende September ein Open Interest von rund 16,8 Milliarden US-Dollar erreichte, während ihr Anteil an der Derivate-Marktaktivität weiter zunahm. Die Plattform verzeichnete zudem am 22. September ein Allzeithoch von 18,1 Milliarden US-Dollar beim Open Interest, wie aus einem Quartalsbericht der unabhängigen Forschungsgruppe Hyperliquid Research Collective (HRC) hervorgeht.

Diese Zahlen unterstreichen die wachsende Stellung von Hyperliquid im Krypto-Derivatemarkt, wo das Open Interest ein zentraler Indikator für offene Futures- und Perpetual-Kontraktpositionen ist. Die Leistung der Plattform im dritten Quartal platzierte sie bei dieser speziellen Marktkennzahl vor drei etablierten zentralisierten Börsen. Da der Vergleich eine dezentrale Handelsplattform mit etablierten zentralisierten Betrebern misst, bietet er einen messbaren Referenzpunkt dafür, wie sich die Derivate-Aktivität zwischen den beiden Börsenmodellen verteilt.

Open Interest steigt im Quartal um fast 80 %

Das Open Interest von Hyperliquid lag Ende September bei rund 16,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von fast 80 % gegenüber dem Stand Ende Juni entspricht.

Das Quartal brachte zudem einen neuen Rekord. Am 22. September stieg das Open Interest der Plattform auf ein Allzeithoch von 18,1 Milliarden US-Dollar, den höchsten gemeldeten Wert im im HRC-Bericht erfassten Zeitraum.

Das Open Interest misst den Gesamtwert der Derivate-Kontrakte, die noch nicht abgerechnet oder geschlossen wurden. Im Unterschied zum Handelsvolumen, das die Handelsaktivität über einen bestimmten Zeitraum erfasst, gibt das Open Interest Aufschluss darüber, welche Positionen weiterhin aktiv im Markt sind. Die berichtete Expansion von Hyperliquid spiegelt daher einen Anstieg des Werts der auf der Plattform gehaltenen offenen Positionen wider. Verschiebungen in der Verteilung des Open Interest über die Handelsplätze werden aus diesem Grund verfolgt, da sie zeigen, wo aktives gehebeltes Exposure gehalten wird, und nicht, wie viel Handel stattfand.

Der Anstieg von fast 80 % zwischen Ende Juni und Ende September zeigt, wie stark sich die Stellung der Plattform im Derivatemarkt während des Dreimonatszeitraums verändert hat.

Hyperliquid weitet seinen Anteil am kombinierten Börsen-Open Interest aus

Über den Anstieg des gesamten Open Interest hinaus hat Hyperliquid auch einen größeren Anteil am kombinierten Derivatemarkt erobert, gemessen an einer Gruppe von acht großen zentralisierten Kryptobörsen.

Laut dem HRC-Quartalsbericht, geteilt von Wu Blockchain, machte Hyperliquid Ende Juni 9,6 % des gesamten Open Interest in der Vergleichsgruppe aus. Bis Ende September stieg dieser Anteil auf 11,7 %.

Der Anstieg um 2,1 Prozentpunkte zeigt, dass Hyperliquid seinen relativen Anteil an den offenen Derivate-Positionen im Quartal ausgebaut hat. Diese Kennzahl ist besonders relevant, da sie die Leistung der Plattform an einer breiteren Gruppe etablierter zentralisierter Handelsplätze misst, statt ihr Wachstum isoliert zu betrachten. Selbst beim höheren Wert von Ende September zeigen die Daten, dass die acht zentralisierten Börsen der Vergleichsgruppe gemeinsam weiterhin die Mehrheit des kombinierten Open Interest hielten.

Derselbe Vergleich platziert Hyperliquid im dritten Quartal beim Open Interest vor Bybit, Kraken und OKX, wie aus den von Wu Blockchain geteilten Quartalsergebnissen hervorgeht.

Hyperliquids Stellung im Krypto-Derivatemarkt

Insgesamt liefern die Zahlen zum dritten Quartal zwei wichtige Messgrößen für die Leistung von Hyperliquid: den Anstieg des absoluten Open Interest und den wachsenden Anteil am kombinierten Open Interest der ausgewählten Börsengruppe.

Das Open Interest von Hyperliquid von rund 16,8 Milliarden US-Dollar Ende September, nach dem Allzeithoch von 18,1 Milliarden US-Dollar am 22. September, markiert eine deutliche Expansion gegenüber dem Stand von Ende Juni. Im selben Zeitraum stieg sein Anteil am gesamten Open Interest von Hyperliquid und den acht großen zentralisierten Börsen von 9,6 % auf 11,7 %. Für eine dezentrale Plattform bietet ein zweistelliger Anteil am kombinierten Open Interest eine konkrete Indikation für die Größenordnung, in der dezentrale Derivate-Handelsplätze heute neben den etablierten zentralisierten Anbietern agieren. Als quartalsweise erscheinende Publikation liefert der HRC-Bericht zudem einen wiederkehrenden Benchmark, um zu verfolgen, wie sich das Open Interest künftig auf die großen Handelsplätze verteilt.

Die Ergebnisse wurden im Q3-Bericht der unabhängigen Hyperliquid Research Collective (HRC) veröffentlicht, der Hyperliquids Position vor Bybit, Kraken und OKX beim Open Interest im dritten Quartal dokumentiert.