Hyperliquid strebt regulierten Zugang zum US-Derivatemarkt an, während HYPE wichtige technische Niveaus testet

$HYPE ist in den vergangenen 24 Stunden um 3,9 % auf $56,78 gestiegen, während Hyperliquid seine Bemühungen vorantreibt, über einen regulierten Rahmen in den US-Derivatemarkt einzutreten. Zugleich halten das Handelsvolumen und die Nachfrage im Zusammenhang mit seinen HIP-3-Märkten auf einem erhöhten Niveau an.

Laut einem Bericht von The Information vom 12. August verfolgt Hyperliquid eine Struktur, die es regulierten US-Firmen ermöglichen würde, Perpetual Futures anzubieten, die über seine öffentliche Blockchain gehandelt und abgewickelt werden. Das Projekt steht Berichten zufolge bereits mit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und der Securities and Exchange Commission (SEC) in Gesprächen.

Perpetual Futures – Derivatverträge ohne feste Laufzeit, die zum dominanten Instrument im Krypto-Derivatehandel geworden sind und routinemäßig den Großteil des Handelsvolumens an großen Börsen ausmachen – bleiben für US-Nutzer auf dezentralen Plattformen weitgehend unzugänglich. Anstatt US-Nutzern – die derzeit eingeschränkt sind – direkten Zugang zu seiner bestehenden dezentralen Handelsplattform zu gewähren, prüft Hyperliquid Berichten zufolge Alternativen wie No-Action-Letters, regulatorische Leitlinien oder eine andere konforme Struktur, die es regulierten Unternehmen ermöglichen würde, seine Infrastruktur zu nutzen.

Diese Gespräche sollten nicht als behördliche Genehmigung für Hyperliquid verstanden werden, seine Perpetual-Futures-Plattform in den Vereinigten Staaten zu starten. Der Bericht von The Information konzentriert sich vielmehr auf die Frage, ob regulierte Unternehmen langfristig im Rahmen der bestehenden US-Derivatevorschriften an Hyperliquids Blockchain angebunden werden könnten. Die gleichzeitige Kontaktaufnahme mit sowohl der CFTC als auch der SEC spiegelt die langjährige jurisdictionale Überschneidung der beiden Behörden im Bereich digitaler Asset-Derivate wider – eine Grauzone, die maßgeblich geprägt hat, wie Krypto-Handelsplattformen den US-Markt angehen.

Regulatorischer Präzedenzfall

Jüngste Entwicklungen im US-Derivatemarkt haben dem Vorschlag einen gewissen Präzedenzfall verschafft. Anfang 2026 ließ die CFTC die ersten regulierten Perpetual-Futures-Produkte im Lande zu. Darüber hinaus erhielt Kalshi im Mai die Freigabe, Perpetual-ähnliche Verträge im Rahmen des US-Derivatesystems anzubieten.

Hyperliquids regulatorische Initiative fällt mit einem robusten Aktivitätsniveau in seinem Derivategeschäft zusammen, wobei das HIP-3-Framework einen zunehmenden Anteil dieses Volumens ausmacht.

HIP-3 erlaubt es externen Entwicklern, Perpetual-Märkte bereitzustellen, nachdem sie Anforderungen erfüllt haben, die unter anderem das Staking von 500.000 $HYPE umfassen. Dies öffnet Hyperliquids Infrastruktur für Verträge, die auf Aktien, Rohstoffe und andere Nicht-Krypto-Assets über herkömmliche Krypto-Perpetuals hinaus ausgerichtet sind – eine Erweiterung, die mit dem breiteren Wachstum der Tokenisierung realer Vermögenswerte im dezentralen Finanzwesen einhergeht. Mit der Inbetriebnahme zusätzlicher HIP-3-Märkte besteht das Potenzial, dass die Staking-Anforderung weitere Token bindet und gleichzeitig eine wachsende Nachfrage von Entwicklern erzeugt, die Zugang zur Plattform suchen.

$HYPE-Rückkäufe haben als weiterer beständiger Nachfragetreiber gedient. Hyperliquid verwendet einen beträchtlichen Teil der Protokolleinnahmen für den Ankauf von $HYPE über seinen Assistance Fund. Berichten zufolge wurden rund $141 Millionen der $169 Millionen Einnahmen im zweiten Quartal für Token-Rückkäufe aufgewendet.

$HYPE-Kursanalyse: Wichtige Niveaus im Fokus

Auf dem Tageschart von $HYPE/$USDT wurde der Token am 13. August in der Nähe von $56,89 gehandelt, nachdem er sich von einem Tief Anfang August bei ungefähr $52 erholt hatte.

$HYPE/$USDT Tageschart. Quelle: TradingView.

Die jüngste Bewegung hat den Kurs in eine bedeutsame Ansammlung von exponentiell gleitenden Durchschnitten (EMAs) zurückgeführt, wo die nächsten täglichen Schlusskurse darüber entscheiden könnten, ob sich die Erholung zu einem nachhaltigeren Aufschwung entwickelt.

Auf dem Tageschart liegt der 20-Tage-EMA bei etwa $56,17, während der 100-Tage-EMA nahe $56,64 notiert. $HYPE hat beide Niveaus zurückerobert und sich damit wieder über zwei Durchschnitte befördert, die kürzlich die obere Grenze seiner Konsolidierungsspanne markierten.

Der 50-Tage-EMA stellt die nächste kritische Hürde bei ungefähr $58,38 dar. $HYPE wird weiterhin unterhalb dieses Durchschnitts gehandelt; ein täglicher Schlusskurs über $58,38 würde den Preis gleichzeitig über den 20-Tage-, 50-Tage- und 100-Tage-EMAs platzieren. Strukturell betrachtet würde ein Durchbrechen dieser Zone $HYPE auch über den Großteil der Handelsspanne hinausbringen, die den Kurs seit Ende Juli eingegrenzt hat.

Die EMA-Konfiguration hat sich noch nicht entschieden bullisch gedreht. Der 20-Tage-EMA bleibt unterhalb des 50-Tage-EMAs, und der Preis hat den 100-Tage-Durchschnitt erst kürzlich zurückerobert. Ein Scheitern, den EMA-Bereich zwischen $56,17 und $56,64 zu verteidigen, würde den aktuellen Ausbruchsversuch unter Druck setzen.

Weiter unten steht der 200-Tage-EMA bei nahe $50,88. $HYPE ist weiterhin bequem über diesem langfristigen Durchschnitt geblieben, wobei der Rückgang Anfang August bei etwa $52 stoppte, bevor Käufer den Kurs zurück in Richtung $57 drückten.

Das tägliche Volumenprofil fügt der Unterstützungsstruktur eine weitere Dimension hinzu. Eine erhebliche Konzentration historischer Handelsaktivität ist im Bereich von $40 bis $45 erkennbar, mit besonders hohem Volumen um $41. Obwohl diese Zone weit unter dem aktuellen Marktpreis liegt, markiert sie den Bereich, in dem während der $HYPE-Konsolidierung von März bis Mai bedeutendes Handelsvolumen stattfand.

Kurzfristige Chartsignale

Auf dem 4-Stunden-Chart hat $HYPE das obere Bollinger-Band bei etwa $56,96 erreicht, nachdem es über die Mittellinie des Bandes bei $55,29 gestiegen ist. Das untere Band liegt bei rund $53,61.

$HYPE/$USDT 4-Stunden-Chart. Quelle: TradingView.

Ein anhaltender 4-Stunden-Ausbruch über das obere Band bei $56,96 – gefolgt von einem Halten des Kurses darüber oder einer Aufwärtsbewegung des Bandes – würde eine Beschleunigung der aktuellen Bewegung unterstützen. Eine Zurückweisung würde stattdessen das Bollinger-Mittel bei etwa $55,29 wieder in den Fokus rücken, wobei $53,61 als nächste dynamische Unterstützung dient, falls der Verkaufsdruck zunimmt.

Der ADX-Indikator liefert einen wichtigen Vorbehalt zur 4-Stunden-Bewegung. Der Wert liegt bei nur 17,82, obwohl er sich von seinem jüngsten Tief aufwärts bewegt hat. Ein ADX unter 20 signalisiert, dass der vorherrschende Trend weiterhin schwach ist, was darauf hindeutet, dass der Kursanstieg noch nicht die Stärke entwickelt hat, die normalerweise mit einer entschiedenen Richtungsänderung einhergeht.

Für $HYPE macht diese Kombination die Zone zwischen $56,96 und $58,38 zum unmittelbar zu beobachtenden Bereich. Das erste Niveau entspricht dem oberen Bollinger-Band auf dem 4-Stunden-Chart, während das zweite mit dem täglichen 50-Tage-EMA übereinstimmt. Ein Durchbruch durch beide würde zwei separate technische Barrieren beseitigen und die vorherige Preisstruktur um $60 bis $62 wieder ins Spiel bringen.

Auf der Abwärtsseite bilden die täglichen 20-Tage- und 100-Tage-EMAs nahe $56,17 und $56,64 das erste Unterstützungscluster. Darunter bieten der 4-Stunden-Bollinger-Mittelpunkt bei $55,29 und das untere Band nahe $53,61 zusätzliche Niveaus, bevor das August-Tief bei etwa $52 und der tägliche 200-Tage-EMA bei $50,88 erreicht werden.

Damit sich der aktuelle Aufschwung zu einem stärkeren Ausbruch entwickelt, müsste der 4-Stunden-ADX im Einklang mit dem Kurs steigen, anstatt $HYPE mit schwacher Trendstärke durch Widerstände drücken zu lassen. Der letzte Chart zeigte, wie der ADX bei 17,82 leicht aufwärts zu drehen begann, während $HYPE das obere Bollinger-Band nahe $56,96 testete.