Hyperliquids HYPE erreicht mit knapp 95 US-Dollar ein neues Allzeithoch – 100 US-Dollar in Sicht
Wichtige Erkenntnisse
- •HYPE erreichte am 19. September mit 94,48 US-Dollar ein neues Allzeithoch, übertraf den bisherigen Rekord von knapp 89 US-Dollar vom 6. September und trat in eine Phase der Preisfindung ein.
- •Die manuelle Kreditaufnahme auf Hyperliquid verzeichnete am ersten Tag geliehene Vermögenswerte im Wert von 269 Millionen US-Dollar. Nutzer können HYPE oder BTC als Sicherheiten hinterlegen und USDC oder USDT leihen, ohne ihre Token zu verkaufen.
- •Das Open Interest bei HYPE-Derivaten lag bei rund 2,2 Milliarden US-Dollar, wobei etwa die Hälfte auf dezentralen Handelsplätzen entfiel. Die positive stündliche Funding-Rate von etwa 0,0013 % entspricht annualisiert rund 11 %, wobei Long-Positionen an Short-Positionen zahlen.
- •Der Assistance Fund von Hyperliquid wandelt Handelsgebühren automatisch in HYPE-Käufe um, die dauerhaft aus dem Umlauf entfernt werden. Dadurch wird die Plattformaktivität mit einer wiederkehrenden Token-Nachfrage verknüpft.
- •Am 6. Oktober sollen rund 9,92 Millionen HYPE für Kernbeitragsleistende freigeschaltet werden. Das entspricht etwa 1 % des maximalen Angebots und einem Wert von mehr als 900 Millionen US-Dollar zu aktuellen Preisen.
Hyperliquid, eine dezentrale Börse für Perpetual Futures auf einer eigenen Layer-1-Blockchain, verzeichnete einen Anstieg ihres nativen HYPE-Tokens auf ein neues Allzeithoch von 94,48 US-Dollar am 19. September. Damit wurde der bisherige Rekord übertroffen, während die Handelsaktivität sowohl an den Spot- als auch an den Derivatemärkten zunahm.
Der Token wurde nach der Bewegung bei rund 93,50 US-Dollar gehandelt und lag damit innerhalb von 24 Stunden etwa 8 % sowie innerhalb von sieben Tagen mehr als 18 % im Plus. Die Marktkapitalisierung von HYPE stieg auf über 20,7 Milliarden US-Dollar, während das 24-Stunden-Handelsvolumen laut Daten von CoinGecko rund 1,8 Milliarden US-Dollar erreichte. Vom neuen Rekord aus benötigt der Token einen weiteren Anstieg von 5,8 %, um 100 US-Dollar zu erreichen.
Der Ausbruch übertrifft das am 6. September erreichte vorherige Hoch von knapp 89 US-Dollar und bringt HYPE in eine Phase der Preisfindung, in der oberhalb der aktuellen Spanne kein historischer Widerstand besteht.
Manuelle Kreditaufnahme schafft einen weiteren Anwendungsfall für HYPE
Der jüngste Aufwärtsimpuls folgte auf die Einführung der manuellen Kreditaufnahme auf Hyperliquid, bei der am ersten Tag Vermögenswerte im Wert von 269 Millionen US-Dollar geliehen wurden.
Nutzer können nun HYPE oder BTC als Sicherheiten hinterlegen und direkt über HyperCore USDC oder USDT leihen. Dadurch erhalten HYPE-Inhaber Zugang zu Stablecoin-Liquidität, ohne ihre Token zuvor verkaufen zu müssen. Neben Staking, Netzwerkgebühren und Rabatten auf Handelsgebühren entsteht damit ein weiterer Anwendungsfall als Sicherheit.
Die Expansion von Hyperliquid bringt zudem externen Orderflow in die Märkte. NEAR hat diese Woche vertrauliche Hyperliquid-Perpetuals hinzugefügt, sodass Händler Positionen aus mehr als 30 unterstützten Netzwerken finanzieren können, während die Verbindung zwischen Finanzierungsweg und Handelskonto verborgen wird.
Die Protokollökonomie bleibt eine weitere Quelle für die Nachfrage nach HYPE. Hyperliquid wandelt über seinen Assistance Fund automatisch Handelsgebühren in HYPE um – ein Mechanismus, der die Plattformaktivität mit wiederkehrenden Token-Käufen verknüpft – und entfernt die erworbenen Token dauerhaft aus dem Umlauf.
Open Interest steigt über 2 Milliarden US-Dollar
Parallel zur Rally nahm auch der Leverage zu. Das Open Interest bei HYPE-Derivaten – der Nominalwert ausstehender gehebelter Positionen – lag laut Daten von DeFiLlama und HyperIntel bei rund 2,2 Milliarden US-Dollar. Etwa die Hälfte davon entfiel auf dezentrale Handelsplätze.
Für den HYPE-Perpetual auf Hyperliquid lag die positive stündliche Funding-Rate bei rund 0,0013 %, was auf annualisierter Basis etwa 11 % entspricht. Funding-Raten sind regelmäßige Zahlungen, die den Preis von Perpetual-Kontrakten an den Spotmarkt anpassen. In diesem Fall zahlen Long-Positionen an Short-Positionen, wobei die Funding-Rate nicht im gleichen Tempo wie der Preis gestiegen ist.
Ein erhöhtes Open Interest gewinnt an Bedeutung, wenn der Leverage weiter zunimmt, während HYPE unter dem Rekordniveau stagniert. Eine deutliche Zurückweisung kann gehebelte Long-Positionen zu einem Abbau zwingen, während eine weitere klare Bewegung über 94,50 US-Dollar den Markt erneut in eine unbeschränkte Preisfindungsphase führen würde.
Wichtige Marken auf dem Weg zu 100 US-Dollar
Die unmittelbare Ausbruchsmarke liegt bei 94,50 US-Dollar. Ein Halten oberhalb dieses Bereichs würde 100 US-Dollar – eine psychologisch wichtige Marke, für die vom Rekord aus weniger als 6 % erforderlich sind – zum nächsten Referenzpunkt machen.
Ein Rücksetzer, der den Bereich von etwa 89 bis 90 US-Dollar hält, würde den Ausbruch über HYPEs vorheriges Allzeithoch bestätigen. Darunter wird der Bereich um 86 US-Dollar zum nächsten kurzfristigen Referenzpunkt, nachdem er das untere Ende der jüngsten 24-Stunden-Spanne markiert hat.
Das wichtigste bevorstehende Angebotsevent findet am 6. Oktober statt. An diesem Tag sollen rund 9,92 Millionen HYPE für Kernbeitragsleistende freigeschaltet werden. Bei Token-Unlocks werden zuvor gesperrte Zuteilungen in den Umlauf gebracht, weshalb Größe und Zeitpunkt geplanter Freischaltungen als Angebotsfaktoren beobachtet werden. Die Tranche entspricht etwa 1 % des maximalen Angebots und hätte bei den aktuellen Preisen einen Nominalwert von über 900 Millionen US-Dollar.
Ein nachhaltiger, von einem hohen Spot-Volumen unterstützter Ausbruch über 94,50 US-Dollar würde 100 US-Dollar in unmittelbare Reichweite bringen. Sollte die frühere Ausbruchszone von 89 bis 90 US-Dollar dagegen nicht gehalten werden, würde sich das Marktbild vor einem weiteren Versuch wieder in Richtung Konsolidierung verschieben.
