Der native Token von Hyperliquid, HYPE, ist seit Jahresbeginn um 274 % gestiegen und zählt zu den leistungsstärksten großen Kryptowährungen, da die Nachfrage nach dezentralen Derivaten und tokenisierten Real-World-Assets wächst.

Der Token näherte sich kürzlich der psychologisch wichtigen Marke von 100 $, ein Niveau, das durch die expandierende Aktivität auf Hyperliquids HIP-3-Märkten gestützt wird. Diese Märkte ermöglichen Entwicklern die Bereitstellung erlaubnisfreier Perpetual Futures – einschließlich Kontrakten, die an Real-World-Assets gekoppelt sind. Äußerungen des Vorsitzenden der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Michael Selig, haben die Erwartungen weiter gestärkt, dass Tokenisierung und runder-um-die-Uhr-Märkte eine größere Rolle im US-Finanzsystem spielen werden. Seine Bemerkungen stellten jedoch keine regulatorische Genehmigung für Hyperliquid dar und bestätigten nicht, dass die Plattform US-Kunden bedienen darf.

US-Aufseher bereiten sich auf tokenisierte Märkte vor

Bei der 2026 Treasury Market Conference sprach Selig über die potenziellen Auswirkungen der Tokenisierung und erklärte, die CFTC bereite die Finanzmärkte auf das Eintreffen groß angelegter Tokenisierung, Onchain-Finanzen und 24/7-Handels vor. Er zog eine Parallele zum Übergang von Handzeichen auf dem Parkett zu elektronischen Märkten.

„So wie der Übergang von Handzeichen zu elektronischem Handel unser Finanzsystem vorangebracht hat, glaube ich, dass die Tokenisierung dasselbe für alle Anlageklassen bewirken kann“, sagte Selig.

Er fügte hinzu, dass die Behörde entschlossen ist, klare, prinzipienbasierte Regeln zu entwickeln, die Innovation unterstützen und gleichzeitig die Marktintegrität schützen sollen.

Die Äußerungen unterstreichen das wachsende Interesse US-amerikanischer Aufsichtsbehörden an blockchain-basierten Märkten. Die Securities and Exchange Commission hat kürz eine befristete Innovation Exemption eingeführt, die zugelassenen Plattformen erlaubt, bestimmte tokenisierte Wertpapierprodukte unter definierten Bedingungen zu testen. Insgesamt zeigen diese beiden Initiativen, dass sich US-Aufsichtsbehörden von allgemeinen Aussagen hin zu konkreten Rahmenwerken für tokenisierte Märkte bewegen, auch wenn die endgültigen Regeln noch in Arbeit sind.

Tokenisierung wandelt Eigentumsrechte an Assets wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen in blockchain-basierte digitale Token um. Befürworter argumentieren, dass die Technologie schnellere Abwicklungen, Bruchteileigentum und durchgehenden Handel ermöglichen kann. Regulatorische Unterstützung könnte Chancen für Plattformen eröffnen, die Märkte für Real-World-Assets anbieten, doch allgemeine Befürwortungen der Technologie garantieren keinen Marktzugang für ein bestimmtes dezentrales Protokoll. Hyperliquid müsste weiterhin die geltenden Anforderungen an Derivate, Wertpapiere und den Anlegerschutz erfüllen, bevor es regulierte Dienstleistungen direkt in den USA anbieten kann.

HIP-3-Volumen erreicht 115 Milliarden $

HIP-3 ist zu einem zentralen Wachstumstreiber des Hyperliquid-Ökosystems geworden. Laut Hyperliquid Analytics verzeichneten die HIP-3-Märkte im Juni ein jüngstes monatliches Volumenhoch von rund 115 Milliarden $, und die offenen Positionen stiegen danach weiter an und erreichten letzten Monat nahezu 4 Milliarden $.

Das offene Interesse misst den Wert der noch nicht geschlossenen Derivatepositionen. Der Anstieg deutet darauf hin, dass Trader nachhaltig in HIP-3-Märkte exposureiert bleiben, statt nur kurzfristiges Transaktionsvolumen zu erzeugen. Die Kombination aus hohem Volumen und steigendem offenen Interesse deutet auf eine tiefere Teilnahme hin und kann zusätzlich die Nachfrage nach HYPE erhöhen, da der Token eine zentrale Rolle im breiteren Hyperliquid-Ökosystem spielt.

CoinMarketCap-Daten, die in der ursprünglichen Analyse zitiert werden, weisen Hyperliquid einen Anteil von 18 % am Segment des dezentralen Handels zu, was es zu einem der größten Handelsplätze im Wettbewerb um den Ausbau dezentraler Derivate macht.

Perpetuals auf Real-World-Assets haben die Plattform über die Kryptowährungsmärkte hinaus erweitert und ermöglichen Tradern, Preis-Exposure gegenüber traditionellen Assets zu erhalten, ohne diese direkt zu besitzen. Während diese Produkte die Zugänglichkeit erhöhen können, bringen sie auch Risiken mit sich: Perpetual-Kontrakte nutzen Hebel, vermitteln nicht zwingend Eigentumsrechte und können zur genauen Nachbildung des Basiswerts auf externe Kursdaten angewiesen sein.

Kann HYPE 115 $ erreichen?

HYPE bewegte sich kürzlich nahe dem langjährigen Kursziel von 100 $, womit ein bedeutendes psychologisches Widerstandsniveau in den Fokus rückte. Runde Zahlenmarken ziehen häufig Gewinnmitnahmen an, da Trader Verkaufsorders in der Nähe markanter Niveaus platzieren. Infolgedessen könnte HYPE nach einem Test oder kurzzeitigen Überschreiten der 100-$-Marke eine Korrektur erleben.

In einer solchen Korrektur könnte der frühere Widerstandsbereich nahe 88 $ die erste bedeutsame Unterstützung bieten. Ein erfolgreicher erneuter Test würde hindeuten, dass Käufer weiterhin bereit sind, auf höherem Niveau einzusteigen, und könnte das Fundament für den nächsten Anstieg legen.

Das mittelfristige Kursziel in der Analyse liegt bei rund 115 $. Die Projektion nutzt die Länge der vorherigen Rallye von HYPE, um das mögliche Ausmaß der nächsten Aufwärtsbewegung abzuschätzen. Ein Anstieg von 100 $ auf 115 $ würde einen weiteren Gewinn von 15 % bedeuten. Um dieses Niveau zu erreichen, müsste der Token Gewinnmitnahmen absorbieren und die Nachfrage aufrechterhalten, während sein Jahresplus auf nahezu 300 % zusteuert.

Fällt HYPE unter 88 $, würde die unmittelbare bullische Struktur geschwächt, und der Markt könnte in eine längere Konsolidierung eintreten. Das steigende offene Interesse birgt zudem Liquidationsrisiken, falls stark gehebelte Trader sich in Long-Positionen drängen.

Abseits des Kurscharts bieten regulatorische Entwicklungen einen zweiten Aspekt zur Beobachtung: Die geplanten prinzipienbasierten Regeln der CFTC und die definierten Bedingungen der befristeten Innovation Exemption der SEC könnten die Rahmenbedingungen bestimmen, unter denen Plattformen wie Hyperliquid möglicherweise künftig regulierte Dienstleistungen für US-Kunden anbieten dürfen.

Vorerst stützen das expandierende Volumen von HIP-3, das wachsende offene Interesse und die breitere Dynamik hinter tokenisierten Märkten die bullische Einschätzung. Der entscheidende kurzfristige Test ist, ob HYPE die 100-$-Marke vom Widerstand in eine Unterstützung umwandeln und seinen Anstieg in Richtung 115 $ ausdehnen kann.

Quelle: CoinJournal