Hyperliquains jüngster Token-Burn entfernte 32,77 K HYPE aus dem Angebot, da die zunehmende Aktivität des Protokolls den wiederkehrenden Rückkaufmechanismus weiter unterstützte.

Das Protokoll kaufte Berichten zufolge rund 32,77 K HYPE zu einem Transaktionswert von etwa 2,65 Millionen US-Dollar und verbrannte sie. Der durchschnittliche Kaufpreis lag bei 81,01 US-Dollar pro Token.

Die kumulierten Burns belaufen sich nun auf 48,57 Millionen HYPE, was bei der aktuellen Preisbewertung etwa 3,82 Milliarden US-Dollar entspricht. Die entfernte Menge macht rund 4,86 % des gesamten HYPE-Token-Angebots aus.

Der Mechanismus von Hyperliquid wandelt die vom Protokoll erzielten Einnahmen in dauerhafte Reduzierungen des HYPE-Angebots um. Jeder abgeschlossene Burn verringert das maximal umlaufende Angebot, anstatt Token nur vorübergehend zu sperren. Die Angebotsreduzierung allein garantiert jedoch keinen unmittelbaren Kursanstieg. Anhaltende Einnahmen bleiben wichtig, um Umfang und Häufigkeit künftiger Käufe aufrechtzuerhalten.

Steigender TVL unterstützt Hyperliquids Burn-Mechanismus

Der Total Value Locked (TVL) von Hyperliquid war zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf fast 7 Milliarden US-Dollar gestiegen und bildete damit den finanziellen Hintergrund für die jüngsten HYPE-Burns.

Der TVL hatte zuvor bei rund 6 Milliarden US-Dollar gelegen, bevor er im September stark beschleunigte. Dadurch näherte sich das gebundene Kapital seinem bisherigen Höchststand.

Auch die täglichen Gebühren erreichten weiterhin mehrere Millionen US-Dollar, wobei es gelegentlich zu deutlichen Ausschlägen über die normalen Werte hinaus kam. Die Kombination aus steigendem TVL und Gebührenerträgen stärkte die Grundlage für wiederkehrende HYPE-Käufe, da die Aktivität des Protokolls die für den Burn-Mechanismus verwendeten Einnahmen liefert.

Eine anhaltend hohe Aktivität könnte zusätzliche Gebühren generieren und weitere Token-Entfernungen unterstützen. Der Mechanismus hängt jedoch von einer dauerhaften Nutzung der Plattform ab und nicht allein vom Wachstum des TVL. Eine nachhaltige Kombination aus eingesetztem Kapital und Gebührenerträgen würde daher die langfristige Angebotsdynamik von HYPE verbessern.

Positionierung bei Derivaten verschiebt sich zugunsten von Long-Positionen

Auch die Positionierung am Derivatemarkt veränderte sich nach mehreren starken Schwankungen der Funding-Raten im September. Die auf dem Open Interest gewichtete Funding-Rate von HYPE wurde nach dem 8. September mehrmals kurzzeitig negativ.

Bis zum 12. September war die Rate laut Daten von CoinGlass jedoch wieder in den positiven Bereich auf etwa 0,0012 % gestiegen. Die Umkehr deutete darauf hin, dass Long-Positionen gegenüber Short-Positionen wieder einen leichten Funding-Aufschlag erhielten.

Die aktuelle Positionierung lag jedoch weiterhin deutlich unter den höheren positiven Funding-Raten, die Ende August verzeichnet worden waren. Das erneute Long-Exposure hatte daher noch kein ähnlich aggressives Niveau erreicht.

Eine dauerhaft positive Funding-Rate könnte den Nachfrageausblick unterstützen, sofern die Hebelwirkung unter Kontrolle bleibt. Eine erneute Bewegung unter null würde dagegen auf neuen Druck von Short-Positionen hindeuten.

Unterstützungsniveau von 78,50 US-Dollar rückt in den Fokus

Die Kursentwicklung von HYPE stellte das deutlichste kurzfristige Risiko dar, nachdem der Token daran gescheitert war, die Widerstandszone bei 88,14 US-Dollar zu überwinden. Die Zurückweisung drückte den Kurs von Hyperliquid unter seinen steigenden Kanal, bevor er sich nahe 78,65 US-Dollar stabilisierte.

Das Niveau von 78,50 US-Dollar hat sich als unmittelbare strukturelle Unterstützung herausgebildet, die darüber entscheiden könnte, ob sich der Ausbruch nach unten vertieft. Eine bestätigte Bewegung unter dieses Niveau könnte einen Change of Character (CHoCH) in der Kursrichtung etablieren.

Auch technische Indikatoren deuteten auf eine schwächer werdende Struktur hin. Der MACD verzeichnete einen bärischen Crossover zusammen mit einem negativen Histogramm, während der RSI auf 50,69 abkühlte, nachdem er während des jüngsten Anstiegs zuvor den überkauften Bereich erreicht hatte.

Die Indikatoren bestätigten den Ausbruch aus dem Kanal, anstatt ihm zu widersprechen. Gleichzeitig blieb der RSI nahe an neutralen Niveaus und war nicht in den überverkauften Bereich gefallen.

Eine Verteidigung von 78,50 US-Dollar könnte dem Kurs eine Stabilisierung ermöglichen und einen erneuten Erholungsversuch in Richtung der Angebotszone bei 88,14 US-Dollar eröffnen. Ein Verlust dieser Unterstützung würde die bärische strukturelle Verschiebung verstärken und den Bereich um 70 US-Dollar freilegen.

Quelle: https://cryptonews.net/news/analytics/33434619/

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