HSBC hat sich bereit erklärt, ihr Gesundheits- und Lebensversicherungsgeschäft in Singapur für 2,1 Mrd. $ (1,6 Mrd. £) an die deutsche Versicherungsgruppe Allianz zu verkaufen. Damit verlagert die im FTSE 100 notierte Bank ihren Schwerpunkt auf die Vermögensverwaltung im Stadtstaat.

Die Transaktion soll vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen in der ersten Hälfte von 2027 abgeschlossen werden. Nach Abschluss werden HSBC und Allianz eine 15-jährige Partnerschaft eingehen, in deren Rahmen die an der Londoner Börse notierte Bank weiterhin Versicherungsprodukte für ihre Privatkunden und Vermögenskunden in Singapur anbietet. Die Produkte werden jedoch von Allianz geführt und gezeichnet.

Diese Struktur ermöglicht es HSBC, Versicherungen als Teil seines Kundenangebots beizubehalten, während Kapital und Zeichnungsverantwortung auf einen spezialisierten Versicherer übergehen. Banken nutzen derartige Vertriebspartnerschaften häufig, um Vermögens- und Privatkunden zu betreuen, ohne das gesamte Versicherungserstellungsgeschäft selbst zu besitzen.

HSBC erwartet aus dem Verkauf einen Vorsteuergewinn von 1,4 Mrd. £. Zudem erhält die Bank eine zusätzliche Vorabzahlung in Höhe von 150,1 Mio. £.

Die Veräußerung folgt auf eine strategische Überprüfung durch HSBC, die zu dem Schluss kam, dass die Transaktion das „beste Ergebnis“ im Rahmen der fortlaufenden Bemühungen der Bank zur Vereinfachung ihrer Gruppenstrukturen darstellt.

HSBC setzt die Verschlankung des Unternehmens fort

Georges Elhedery, der 2024 die Leitung von HSBC übernommen hat, ist nach der Vorstellung eines umfassenden Umstrukturierungsplans im Oktober 2024 zügig vorgegangen, um die Bank neu auszurichten.

HSBC hatte sich zum Ziel gesetzt, bis Ende 2026 jährliche Kosteneinsparungen in Höhe von 1,1 Mrd. £ zu erzielen, erreichte dieses Ziel jedoch bereits im Juni vorzeitig.

Elhedery erklärte, dass ein erheblicher Teil der Einsparungen auf den Abbau von Arbeitsplätzen zurückzuführen sei, darunter eine Reduzierung der Managing-Director-Stellen um 15 Prozent.

Im Rahmen der Umstrukturierung wurden die britischen und die Hongkonger Aktivitäten von HSBC in eigenständige Geschäftsbereiche umgewandelt. Elhedery reorganisierte zudem die Aufteilung der Bankgeschäfte zwischen den östlichen und westlichen Regionen, in einer Phase, in der sinkende Zinssätze die Gewinne belasteten.

Die Vereinbarung mit Allianz erfolgt auch nach Elhederys Zurückweisung von Behauptungen, er beabsichtige, das Asien-Geschäft von HSBC abzuspalten. Auf einem Gipfeltreffen Ende vergangenen Jahres erklärte er, die Präsenz der Bank in der Region sei „etwas, das unsere Kunden benötigen“.

HSBC erklärte, der Verkauf des Versicherungsgeschäfts ermögliche es der Bank, sich auf „Bereiche zu konzentrieren, in denen sie einen klaren Wettbewerbsvorteil hat“. Die Bank bekräftigte zudem ihr Engagement in Singapur und bezeichnete den Markt als „entscheidend“ für ihr künftiges Wachstum.

Singapur ist ein bedeutendes Zentrum für Vermögensverwaltung in Asien. Dadurch bleibt die Möglichkeit, Versicherungsprodukte anzubieten, auch für die breitere Kundenstrategie von HSBC relevant, selbst wenn sich die Bank aus der Eigentümerschaft am lokalen Gesundheits- und Lebensversicherungsgeschäft zurückzieht.

Allianz erhält einen weiteren Zugang zum Markt in Singapur

Für Allianz bietet der Deal mit HSBC eine weitere Gelegenheit zur Expansion in Singapur, nachdem ein vorheriger Versuch, über eine prominente Übernahme in den Markt einzutreten, blockiert worden war.

Im Jahr 2024 war Allianz gezwungen, ein Angebot in Höhe von 2,2 Mrd. $ (1,7 Mrd. £) zum Kauf von Income Insurance zurückzuziehen, nachdem das Parlament von Singapur Bedenken hinsichtlich der Transaktion geäußert und das Versicherungsrecht geändert hatte, um den Abschluss zu verhindern.

Allianz erwartet, dass die Transaktion mit HSBC mittelfristig eine zweistellige Rendite erzielt. Der nächste Schritt für beide Unternehmen besteht darin, die erforderlichen Genehmigungen einzuholen, bevor das geplante Abschlussfenster in der ersten Hälfte von 2027.