Hashi hat ein Testnetz auf Sui gestartet, das Entwicklern eine Sandbox für eine Bitcoin-basierte Kreditarchitektur mit nativem BTC als Kollateral und einem Guardian-Layer-Sicherheitsmodell bietet.

Gemäß den über das GitHub-Repository des Protokolls veröffentlichten Materialien ist das System um eine mehrschichtige Transaktionssicherheit herum aufgebaut. Die Architektur umfasst MPC-Schwellwert signaturen und einen 2-of-2-Multisig-Prozess, an dem Validatoren und unabhängige Guardian-Instanzen beteiligt sind.

Das technische Design verfolgt ein klares Ziel: Bitcoin in Sui-basiertes dezentrales Finanzwesen zu integrieren, ohne cross-chain-BTC-Kollateral als einfaches Problem zu behandeln. Bitcoin ist nach wie vor das größte Krypto-Vermögensmittel, aber die Nutzung von BTC in DeFi erfordert normalerweise Wrapper, Bridges, Verwahrer oder synthetische Repräsentationen. Hashi versucht, ein strukturierteres Modell zu schaffen, um BTC zur Unterstützung von Kreditvergaben auf Sui einzusetzen und gleichzeitig zusätzliche Prüfungen der Transaktionssicherheit vorzunehmen.

Der Start ist ein Testnetz, kein Mainnet-Produkt, das im großen Maßstab echtes BTC von Nutzern verwahrt. Das Design von Hashi umfasst einen Guardian Layer, MPC-Schwellwert signaturen und 2-of-2-Multisig-Kontrollen, aber das System ist noch kein live Mainnet-Produkt für Bitcoin-Kredite.

Bitcoin-Kollateral bleibt ein zentrales DeFi-Ziel

DeFi-Protokolle haben schon lange Interesse an Zugang zu Bitcoin-Liquidität. Bitcoin hat die größte Marktkapitalisierung im Krypto-Bereich, die stärkste Markenbekanntheit und eine breite Wahrnehmung auf dem Markt für digitale Vermögenswerte. Die Basisschicht von Bitcoin wurde jedoch nicht für die Art von Smart-Contract-Aktivitäten konzipiert, die üblicherweise mit Netzwerken wie Ethereum, Sui, Solana oder Avalanche verbunden sind.

Infolgedessen verbringt der Krypto-Markt seit Jahren damit, BTC außerhalb seines nativen Netzwerks nutzbar zu machen. Wrapped BTC, Bridges, kustodiale Tokenisierung, Sidechains, Restaking-Systeme und neu aufkommende Bitcoin-DeFi-Protokolle verfolgen alle Variationen desselben Ziels: BTC-Inhabern die Nutzung ihres Vermögenswerts ohne Verkauf zu ermöglichen.

Kreditvergabe ist einer der deutlichsten Anwendungsfälle. Wenn Nutzer Bitcoin als Kollateral sperren und Stablecoins oder andere Vermögenswerte leihen können, kann BTC aktiver innerhalb von DeFi-Märkten genutzt werden. Diese Möglichkeit ist attraktiv, birgt jedoch auch erhebliche Risiken.

Wann immer Bitcoin in die DeFi-Umgebung einer anderen Blockchain gebracht wird, müssen Nutzer bewerten, wie die Verwahrung funktioniert, wie Kollateral verifiziert wird, wer Überweisungen kontrolliert und was passiert, wenn eine Bridge, ein Signaturprozess oder ein damit verbundenes Sicherheitssystem ausfällt. Der Guardian Layer von Hashi wird als Versuch präsentiert, diese Fragen strukturierter zu adressieren.

Guardian Layer fügt einen Sicherheits-Checkpoint hinzu

Der Guardian Layer von Hashi ist so konzipiert, dass er einen zusätzlichen Sicherheits-Checkpoint um BTC-basierte Aktivitäten legt. Anstatt sich auf einen einzelnen Unterzeichner oder einen einfachen Bridge-Prozess zu verlassen, verwendet die Architektur des Protokolls eine 2-of-2-Multisig-Anforderung zwischen Validatoren und unabhängigen Guardian-Instanzen.

In der Praxis erfordert ein 2-of-2-Multisig-Setup, dass beide benannten Parteien der Signaturvereinbarung eine Transaktion genehmigen, während MPC-Schwellwert signaturen üblicherweise verwendet werden, um die Signaturverantwortung so aufzuteilen, dass kein einzelner Teilnehmer einen vollständigen privaten Schlüssel kontrolliert. Zusammen mit MPC-Schwellwert signaturen soll das Modell unbefugte Bewegungen erschweren und die Verantwortlichkeiten zwischen verschiedenen Rollen trennen.

Die Architektur wird nicht als vollständige Risikobeseitigung dargestellt. Kein cross-chain-BTC-System ist risikofrei, und Smart-Contract-Fehler, Signaturausfälle, Governance-Fehler, Validator-Probleme und wirtschaftliche Angriffe können weiterhin bestehen.

Der Wert des mehrschichtigen Modells liegt darin, dass es die Kompromisse anerkennt, die mit der Verlagerung von Bitcoin-Exposition in ein anderes DeFi-Ökosystem verbunden sind. Es nimmt nicht an, dass Bitcoin einfach in einer anderen Blockchain-Umgebung erscheinen kann, ohne zusätzliche Vertrauens- und Sicherheitsüberlegungen.

Deshalb ist die Testnetz-Phase wichtig. Entwickler und Sicherheitsforscher benötigen Zeit, um das Modell zu untersuchen, Randfälle zu testen und zu beobachten, ob sich das System unter Belastung wie erwartet verhält. Das Testnetz ermöglicht die Evaluierung des Designs, bevor echte Nutzergelder im großen Maßstab involviert sind.

Sui erhält ein Bitcoin-DeFi-Experiment

Für Sui führt Hashi eine weitere potenzielle DeFi-Richtung ein: Bitcoin-basiertes Finanzwesen auf einem leistungsstarken Layer-1-Netzwerk. Sui hat bereits Themen wie schnelle Ausführung, objektbasierte Architektur, Consumer-Anwendungen und DeFi-Wachstum hervorgehoben. BTC-Kollateral-Experimente eröffnen Entwicklern einen weiteren Bereich zur Erkundung innerhalb des Ökosystems.

Das Angebot geht über den bloßen Aufbau von DeFi auf Sui hinaus. Das Testnetz von Hashi zielt darauf ab, das größte Krypto-Vermögensmittel strukturiert in Sui-basiertes DeFi zu integrieren. Das könnte für Entwickler relevant sein, die an Kreditmärkten, Stablecoin-Kreditsystemen oder BTC-basierten besicherten Produkten arbeiten.

Das Testnetz-Label bleibt jedoch zentral. Eine funktionierende Sandbox bedeutet nicht, dass Nutzer von einer sicheren Mainnet-Liquidität ausgehen sollten. Testnetze sind für Experimente, Ausfalltests und Sicherheitsüberprüfungen konzipiert, bevor echtes Geld eingesetzt wird.

Sicherheit geht vor TVL

Neue Kollateralsysteme im Krypto-Bereich werden oft schnell anhand des Total Value Locked (TVL) bewertet. Bei BTC-basierten Krediten ist die wichtigste anfängliche Frage, ob das Sicherheitsmodell funktioniert. Die Menge der gesperrten Werte wird erst dann sinnvoll, wenn ein System gezeigt hat, dass es Gelder schützen, Transaktionen korrekt verarbeiten und adversitären Bedingungen standhalten kann.

Dieser Punkt ist besonders wichtig, wenn Bitcoin involviert ist. BTC-Inhaber gelten oft als konservativer als Nutzer, die neue DeFi-Renditechancen verfolgen. Sie benötigen eine starke Grundlage, um einem System zu vertrauen, das ihre Exposition in die Kreditumgebung einer anderen Blockchain verlagert.

Das Testnetz von Hashi gibt dem Projekt die Möglichkeit, dieses Vertrauen schrittweise aufzubauen. Der Fokus liegt in dieser Phase nicht darauf, Marktakzeptanz zu beweisen oder zu demonstrieren, dass Sui erhebliche Bitcoin-Liquidität aufgenommen hat. Es geht vielmehr darum, zu testen, ob die Architektur Bitcoin-basierte Kreditvergabe mit zusätzlichen Schutzmaßnahmen im Bereich Verwahrung, Signatur und Transaktionskontrolle unterstützen kann.

Das Testnetz ist kein fertiges Produkt

Der Start von Hashi ist bemerkenswert, weil er ein schwieriges Problem adressiert, ohne sich als fertiger Mainnet-Kreditmarkt darzustellen. Es ist kein Mainnet-Bitcoin-Kreditgeschäft, kein vollständig bewährter BTC-Kollateralmarkt und kein Beweis dafür, dass Sui bereits bedeutende Bitcoin-Liquidität angezogen hat.

Das Testnetz zielt stattdessen auf eine konkrete Herausforderung ab: Bitcoin in DeFi nützlicher zu machen und gleichzeitig einige der Risiken zu reduzieren, die üblicherweise mit gewrappten oder überbrückten Vermögenswerten verbunden sind. Der aktuelle Wert des Projekts liegt in seiner Architektur und dem Experiment, das nun Entwicklern und Forschern zur Verfügung steht.

Wenn Hashi vom Testnetz zum Mainnet übergeht – mit fundierten Audits, klarer Dokumentation und Entwicklerbeteiligung – könnte es Teil des DeFi-Stacks von Sui werden. Vorerst bleibt das System eine experimentelle Umgebung, die auf Bitcoin-Kollateral und mehrschichtige Transaktionssicherheit fokussiert ist.

Bitcoin-DeFi wird wahrscheinlich weniger von Werbeversprechen rund um BTC-Rendite abhängen als davon, ob Systeme Bitcoin-Inhaber komfortabel genug machen, um teilzunehmen. Das Sui-Testnetz von Hashi ist ein Versuch, in diese Richtung zu bauen.

Dieser Artikel basiert auf den Materialien zum Sui-Testnetz von Hashi, die über dessen GitHub-Repository veröffentlicht wurden. Der Originalbericht wurde von der News Desk verfasst und von Samuel Rae redigiert und basierte auf Informationen, die in Offenlegungen der primären Quelldokumentation veröffentlicht wurden.