Dieser Artikel ist Teil von Follow the Money, der wöchentlichen Reihe von TechCabal, die die Ergebnisse, Geschäftsmodelle und Wachstumsstrategien afrikanischer Fintechs, Finanzinstitute, Unternehmen und Regierungen aufschlüsselt.

Segun Agbaje, Group Chief Executive Officer der Guaranty Trust Holding Company Plc (GTCO), einem der größten Finanzdienstleistungsgruppen Nigerias, sagte Analysten im Jahr 2020 voraus, dass die Gruppe den Zahlungsverkehrsmarkt ins Visier nehmen werde. Sechs Jahre später zeigen GTCOs Zahlen, dass Zahlungen ein eigenständiges Geschäft geworden sind – eines, das Geld verdient, Kunden bringt und Händler bedient.

Über Habari Pay Ltd, GTCOs Zahlungsgeschäft, hat die Gruppe eine Zahlungsinfrastruktur aufgebaut, die Switching und Processing umfasst. Switching und Processing sind die Infrastruktur des digitalen Zahlungsverkehrs – die Schicht, die Transaktionen zwischen Banken, Händlern und Zahlungskanälen leitet und bei jeder Geldbewegung kleine Gebühren verdient. Über GTWorld und Pay-with-Transfer verarbeitet das Unternehmen wachsende Volumina an Kundentransaktionen.

Auf den ersten Blick waren GTCOs Halbjahresergebnisse 2026 nicht besonders beeindruckend. Das Bruttoergebnis stieg um 3,25 %, der Nachsteuergewinn fiel um 7,76 %, und die Kosten-Ertrags-Quote blieb mit 31,50 % niedrig.

Hinter diesen Konsolidierungszahlen verbirgt jedoch eine Bank, die die Finanzaktivitäten ihrer Kunden zunehmend ins Internet verlagert und zunehmend zwischen Kunden, Händlern, Banken und Zahlungsinfrastrukturen positioniert.

Als die Fintechs in den Markt eintraten, gewannen sie Kunden, indem sie Zahlungen schneller und zuverlässiger machten und gleichzeitig große Händlernetzwerke rund um Point-of-Sale-Terminals (PoS) aufbauten. Das half, Nigerias Zahlungslandschaft umzugestalten: Laut der Central Bank of Nigeria (CBN) wurden im Land 2025 Transaktionen im Wert von mehr als ₦1,2 Billiarden ($902,19 Milliarden) abgewickelt. GTCOs Zahlen für das erste Halbjahr 2026 zeigen, dass Banken nun stark in dieselbe Infrastruktur und dasselbe Kundenverhalten investieren.

Hier sind fünf Zahlen, die zeigen, wohin sich GTCOs Zahlungsstrategie entwickelt – und wie die Bank der Transaktion näher rückt.

1. ₦7,81 Milliarden ($5,87 Millionen): Zahlungen sind eine Gewinntreibwerk

HabariPay, GTCOs Zahlungsgeschäft, ist im Vergleich zur Banken-Tochter noch klein, wächst aber deutlich schneller und ist das profitabelste bankengeführte Fintech des Landes.

Im ersten Halbjahr 2026 erwirtschaftete HabariPay einen Nachsteuergewinn von ₦7,81 Milliarden ($5,87 Millionen), fast das Doppelte der ₦4,02 Milliarden ($3,02 Millionen) aus dem ersten Halbjahr 2025. Das operative Ergebnis stieg im Jahresvergleich um 87,16 % auf ₦9,44 Milliarden ($7,09 Millionen), während der über das Switching- und Processing-Geschäft abgewickelte Zahlungswert um 136,5 % zunahm.

HabariPay wurde im Juni 2022 gestartet, um KMU und Einzelhändler anzusprechen, und bietet über Squad PoS, USSD, Web-Gateways, virtuelle Konten und Switching-Dienste an. Im ersten Halbjahr 2026 meldete das Unternehmen Wachstum bei Switching, Guthabenverkauf und internationalen Zahlungen für Habari.

„Das starke Transaktionswachstum bei Switching, Guthabenverkauf und internationalen Zahlungen spiegelt eine vertiefte Ecosystem-Adoption, breitere Kundennutzungsszenarien und zunehmende grenzüberschreitende Aktivitäten wider“, so GTCO.

Der Switching- und Processing-Wert von Habari ist seit H1 2024 um 662,04 % auf ₦74,72 Billionen ($56,17 Milliarden) gewachsen. Zum Vergleich: Hydrogen von Access Holdings wies zum Stichtag der neun Monate bis September 2025 einen Transaktionswert von ₦60,4 Billionen ($45,41 Milliarden) aus.

Die Entwicklung deutet auf ein entstehendes Zahlungsinfrastrukturgeschäft hin: HabariPay erzielt hohe Renditen auf seine Vermögenswerte und skaliert gleichzeitig die Transaktionsvolumina exponentiell. Im Jahr 2025 teilte Habari TechCabal, dass seine Switching- und Processing-Lizenz den Betrieb von Point-of-Sale-Terminals ermöglicht – ein neues Geschäftsfeld.

Der Guthabenverkauf – der mobile Gesprächsguthaben über digitale Zahlungskanäle – stieg um 88,69 %. Dieses Wachstum fällt mit der vorübergehenden Suspendierung der Telekomunternehmen bei der Vergabe von Guthaben- und Datendarlehen im ersten Halbjahr zusammen, einer Störung, die telekomgeführte Fintech-Geschäfte traf. Die Fintech-Einnahmen von MTN Nigeria fielen im Zeitraum beispielsweise um 72,4 %.

Internationale Zahlungen stiegen im selben Zeitraum um 3.890,67 %. Sie profitierten von der Stabilisierung des Devisenmarktes, der es Banken erlaubt hat, die Limits für internationale Transaktionen anzuheben. Die Bank erhöhte ihre vierteljährlichen internationalen Transaktionslimits im ersten Halbjahr 2026 von 6.000 $ auf 20.000 $ und im August das vierteljährliche Limit für internationale Zahlungen auf 40.000 $ – eine Maßnahme, die bis zum Jahresende zu höheren Volumina führen sollte.

GTCOs Zahlungsgeschäft umfasst mehrere Transaktionskanäle und erwirtschaftet Erlöse aus Händlerzahlungen, Switching, Überweisungen, Guthaben, internationalen Zahlungen und anderen Diensten. Die Gruppe verdient kleine Gebühren an den verarbeiteten Transaktionen, wobei die Erlöse mit wachsenden Zahlungsvolumina steigen.

„Das Erlöswachstum wurde durch steigende Transaktionsaktivität, breitere Händler- und Konsumentenadoption und expandierende Mehrwertdienste gestützt, während skalierbare Infrastruktur und disziplinierte Umsetzung weiterhin das starke PBT-Wachstum unterstützten“, so GTCO.

Die Kosten-Ertrags-Quote von HabariPay lag bei 17,3 %, während die Eigenkapitalrendite des durchschnittlichen Vermögens auf 75,3 % und die Eigenkapitalrendite auf 78,2 % stiegen – gegenüber 44,8 % und 49,6 % im ersten Halbjahr 2024.

GTCO hat HabariPay nie als weiteres Konsumfintech mit eigenem Branding aufgebaut, das um Downloads konkurriert. Stattdessen konzentrierte sich das Unternehmen darauf, die Einheit als Zahlungsinfrastrukturgeschäft an eine große Bankengruppe anzubinden.

2. ₦26,70 Billionen ($20,07 Milliarden): GTWorld wird mehr als nur eine Banking-App

GTWorld, GTCOs private Banking-App, überschritt im Oktober 2025 die Drei-Millionen-Marke bei aktiven Nutzern und wächst monatlich um 12 %. Im ersten Halbjahr 2026 verarbeitete sie 337,4 Millionen Transaktionen, ein Anstieg von 15,82 % im Jahresvergleich, während der Transaktionswert um 22,1 % zunahm. Das E-Business-Ergebnis, das Erlöse aus den digitalen Banking-Kanälen der Gruppe erfasst, wuchs im Berichtszeitraum um 47,36 %.

GTWorld wird mehr als nur eine Banking-App. GTCO macht seine primäre mobile Anwendung zu einer gruppenweiten Vertriebsschicht für Banking, Altersvorsorge und Investments. Ihr Wachstum verschafft der Gruppe einen wachsenden digitalen Vertriebskanal, über den sie weitere Bankdienstleistungen online verlagern und das Transaktionsvolumen erhöhen kann – GTWorld wird damit zu einer wichtigen Brücke zwischen GTCOs Bankgeschäft und seinen umfassenderen Zahlungsambitionen.

GTCO teilte mit, dass es GTWorld mit „dem Livegang von Kontoeröffnung und -verknüpfung, Subscription und Redemption für GTFunds Managers zu vollwertigen Finanzdienstleistungs-App ausbaut. Dieser Meilenstein hat Banking, Altersvorsorge und Investments nahtlos in einer einzigen integrierten App zugänglich gemacht.“

Kunden können nun über dieselbe digitale Oberfläche auf Banking, Altersvorsorge und Investments zugreifen. Die Holding-Struktur der Gruppe macht diese einheitliche Oberfläche möglich: Banking, Zahlungen, Altersvorsorge und Investments liegen alle innerhalb von GTCO, sodass eine App alle Geschäftsbereiche erreichen kann. Statt separate digitale Kundenreisen für jedes Geschäft innerhalb der Gruppe zu entwickeln, nutzt GTCO eine einzige Kundenschnittstelle, um Bank-, Zahlungs- und Investmentprodukte zu vertreiben.

Die App wird damit weniger zur digitalen Version einer Bankfiliale und mehr zu einer gruppenweiten Vertriebsschicht.

3. ₦1,11 Billionen ($834,52 Millionen): Pay-with-Transfer verändert, wie GTCOs Kunden zahlen

Die Pay-with-Transfer-Funktion von GTCO verzeichnete eines der schnellsten Wachstümer im Zahlungsgeschäft. Zwischen H1 2025 und H1 2026 stieg der Transaktionswert von ₦70,05 Milliarden ($52,67 Millionen) auf ₦1,11 Billionen ($834,52 Millionen), während das Volumen um 1.587,39 % zunahm.

„Die Pay-with-Transfer-Werte stiegen weiter, was auf eine starke Nutzeradoption dank Geschwindigkeit und Komfort hinweist und die Funktion zu den am schnellsten wachsenden Zahlungsmethoden macht“, teilte die Bank mit.

Das Wachstum findet statt, während ältere Zahlungskanäle schrumpfen. Die Kartennutzung sank um 13,31 %, während USSD-Transaktionen – ein Kanal, mit dem Kunden auch ohne Internetzugang von einfachen Mobiltelefonen aus zahlen können – um 15,29 % zurückgingen. GTCos Zahlungsinfrastruktur wird neu geschrieben: Da Sofortüberweisungen zur Standardmethode der Geldüberweisung werden, verzeichnen traditionelle Kanäle wie Karten und USSD sinkende Volumina.

„Kartenzahlungen bleiben wichtig, obwohl die Kundenaktivität zunehmend zu Alternativen wie Pay-with-Transfer wechselt“, so die Bank.

Karten waren historisch eines der sichtbarsten Elemente Nigerias digitaler Zahlungsinfrastruktur, doch Sofortüberweisungen werden für alltägliche Transaktionen zunehmend zuverlässiger. Im Jahr 2025 teilte Moniepoint mit, dass Überweisungen 39 % der Zahlungen der von ihr befragten informellen Unternehmen ausmachten, gegenüber 51 % für Bargeld und 9 % für Karten.

Für GTCO bedeutet das Wachstum von Pay-with-Transfer, dass es einen größeren Teil der Zahlungsreise seiner Kunden über die eigenen Kanäle abwickelt.

4. ₦1,50 Billionen ($1,13 Milliarden): GTCO nimmt sein PoS-Geschäft ernst

Ende 2025 kündigte GTCO an, landesweit 200.000 PoS-Terminals zu installieren und den über seine Terminals abgewickelten Transaktionswert im Jahr 2026 zu verzehnfachen. Die Halbjahreszahlen zeigen, dass das Unternehmen deutliche Fortschritte macht.

Das PoS-Transaktionsvolumen stieg im Jahresvergleich um 299 % auf 50,3 Millionen Transaktionen im ersten Halbjahr 2026, während der Transaktionswert um 369 % auf ₦1,50 Billionen ($1,13 Milliarden) zunahm.

„Die gestiegene Händleradoption und höhere Transaktionsaktivität haben das starke Wachstum der PoS-Volumina angetrieben“, so GTCO.

Die Bank gab nicht bekannt, wie viele Term sie installiert hat, doch das Wachstum bei Transaktionsvolumen und -wert deutet auf ein expandierendes Händlernetzwerk hin. Ihr PoS-Plan für 2026 zielt auf einen monatlichen Gesamtzahlungswert von ₦1 Billionen ($751,82 Millionen) durch eine vertiefte Reichweite bei KMU, Konzernen, Fintech-Plattformen und Institutionen mittels Embedded-Finance-Produkten und engerer Integration in das GTCO-Ökosystem.

Mit seinem aktuellen H1-Durchschnitt von rund ₦250 Milliarden ($187,96 Millionen) pro Monat verarbeitet das Geschäft etwa ein Viertel dieses Ziels – ein Maßstab sowohl für den Umfang von GTCOs Ambitionen als auch für das noch benötigte Wachstum.

PoS-Terminals sind einer der wichtigsten Finanzvertriebskanäle Nigerias und bedienen Millionen kleiner Unternehmen. Die PoS-Transaktionen beliefen sich im ersten Quartal 2026 auf ₦59,3 Billionen ($44,58 Milliarden). Stand März 2025 gab es in Nigeria mehr als 5,90 Millionen aktive PoS-Terminals, wobei Fintechs weiterhin eine bedeutende Position im Markt halten. Moniepoint gibt an, mehr als eine Million aktive Terminals zu betreiben, die monatlich über ₦10 Billionen ($7,52 Milliarden) an Transaktionen verarbeiten, während OPay angibt, dass mehr als eine Million Unternehmen auf seine Händlerdienste angewiesen sind.

Nigerias Banken verfolgen diesen Zahlungskanal nun aggressiver. GTCO hat die Verarbeitungsgebühren für alle seine PoS-Terminals abgeschafft und macht die Händlergewinnung damit zur strategischen Priorität statt nur zu einer Quelle von Transaktionserlösen. Das spiegelt die Strategie wider, mit der Fintechs ihre Händlernetzwerke aufgebaut haben, und stellt GTCO in direkte Konkurrenz zu denselben kleinen Unternehmen, die zu Moniepoints und OPays Händlerbasis zählen.

5. ₦31,09 Milliarden ($23,37 Millionen): Die Technologiekosten bremsen

Nach Jahren steigender Technologiekosten sanken GTCOs technologiebezogene Ausgaben im ersten Halbjahr 2026 um 17,66 % im Jahresvergleich. Das ist der niedrigste Halbjahreswert für technologiebezogene Ausgaben seit H1 2023, als das Unternehmen ₦17,02 Milliarden ($12,79 Millionen) ausgab.

Zwischen H1 2021 und H1 2025 stiegen GTCOs Technologiekosten um mehr als das Fünffache. Allein 2024 stiegen sie um 48,4 % auf ₦88 Milliarden ($66,16 Millionen). Der Rückgang im ersten Halbjahr 2026 könnte auf eine Verschiebung der Technologieinvestitionen hindeuten: GTCO ist mit dem Aufbau fertig und wertet nun die bestehende Infrastruktur aus.

Die technologie- und dienstleistungsbezogenen Ausgaben fielen im ersten Halbjahr 2026 auf genau ₦31.096.407.000. Das ist GTCOs niedrigste Halbjahrestech-Ausgabe seit 2023 – ein Signal, dass die Kernzahlungsinfrastruktur steht und die Bank nun Umsätze in großem Maßstab erfasst.

Nach Jahren des Aufbaus digitaler Infrastruktur geht GTCO möglicherweise nun vom Ausbau seines Technologie-Stacks dazu über, aus der bereits errichteten Infrastruktur mehr Werte zu ziehen; die deuten darauf hin, dass die Infrastruktur in größerem Maßstab genutzt wird.

Die Lücke beginnt sich zu schließen

Als Agbaje 2020 GTCos Zahlungsambitionen darlegte, verwies er auf Paystack als ein Unternehmen in dem Bereich, den die Gruppe betreten wollte. 2024 gab Paystack an, dass Unternehmen allein im Juli mehr als ₦1 Billionen ($751,82 Millionen) über seine Plattform versendeten und empfingen. Aktualisierte Zahlen liegen nicht vor, doch in jenem Jahr sagte das Zahlungsunternehmen, dass 66 % der Transaktionen auf seiner Plattform über Banküberweisungen abgewickelt wurden.

GTCOs Zahlungsplattform liegt noch etwas hinter der Größe der größten Fintechs Nigerias zurück. OPay verarbeitete 2025 einen Bruttotransaktionswert von 358 Milliarden $ und verzeichnete einen Nettogewinn von 72,47 Millionen $. Moniepoint verarbeitete Transaktionen im Wert von ₦412 Billionen ($309,75 Milliarden).

Wie weit das PoS-Geschäft auf sein monatliches Ziel von ₦1 Billionen ($751,82 Millionen) klettert und wie viel Volumen die erhöhten internationalen Transaktionslimits in der zweiten Jahreshälfte hinzufügen, gehören zu den Zahlen, die bei den Jahresergebnissen 2026 der Gruppe zu beobachten sind.

Doch die Zahlen zeigen, dass Agbajes Zahlungsambition von 2020 nicht mehr nur ein Strategiepapier ist. GTCO baut zunehmend ein Zahlungsgeschäft um die Infrastruktur, Kunden und Transaktionsflüsse seiner Banken-Franchise auf – und die Lücke zwischen dieser Ambition und dem heutigen Geschäft beginnt sich zu schließen.

Hinweis: verwendeter Wechselkurs: ₦1.330,11/$.