Der von BitMine-Vorsitzendem Tom Lee verwaltete GRNY-ETF hat seine Bestände an der Strategy-Aktie (MSTR) deutlich erhöht und das Unternehmen damit zur größten Position des Fonds gemacht. Die Umschichtung erfolgte nur wenige Wochen, bevor die MSTR-Aktie um 46 % anzog.

GRNY-ETF macht MSTR zur wichtigsten Position

Laut historischen Portfoliodaten, die der Bloomberg-ETF-Analyst Eric Balchunas hervorhob, durchlief der GRNY-ETF beim Rebalancing zum Quartalsende im August 2026 eine erhebliche Verschiebung seiner Allokationsstrategie. Der Vorgang zeigte zudem, wie ETF-Flüsse und täglich veröffentlichte Holdings-Daten zu einem Instrument geworden sind, mit dem Marktbeobachter institutionelles Positionierung nahezu in Echtzeit verfolgen.

One interesting situation our Blue Horseshoe tool flagged early was $GRNY buying a big chunk of $MSTR in mid-Aug which caused it to go from the last stock in the port to the top holding in two wks flat (prior to a 46% run in the stock so good call). Also notable bc of the GRNY's… pic.twitter.com/pnIRTzqYYw

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) September 4, 2026

Strategy zuvor geschätztes Gewicht im Fonds lag bei etwa 0,45 % bis 0,50 %. Innerhalb von zwei Wochen stieg dieser Wert auf rund 3,02 %, womit MSTR von der kleinsten zur größten Position des Fonds avancierte.

Der Anstieg brachte Strategy vor Robinhood (HOOD), das zuvor mit 2,99 % des Gesamtportfolios die Spitzenposition innehatte.

Wie Tom Lee mitteilte, führte der Rebalancing-Prozess zu zahlreichen Zusätzen und Streichungen bei Large-, Mid- und Small-Cap-Aktien. Nach Abschluss des Prozesses beläuft sich das verwaltete Gesamtvermögen des Granny-Shots-Portfolios auf 5,1 Milliarden USD, der GRNY-ETF selbst auf rund 4,489 Milliarden USD, laut der Ankündigung des Unternehmens.

Warum hat der GRNY-ETF seine MSTR-Position erhöht?

Die vergrößerte Strategy-Position muss nicht zwingend eine kurzfristige Markteinschätzung widerspiegeln. Der GRNY-ETF verfolgt einen Investmentansatz, der auf den von Fundstrat – dem von Lee mitgegründeten Forschungsunternehmen, in dem er für seine Aktienstrategie bekannt ist – entwickelten Prinzipien basiert und mit quantitativer Aktienauswahl kombiniert wird.

Nach dieser Methodik müssen Aktien in der Regel mindestens zwei von Fundstrats sieben Investmentthemen erfüllen, um in das Portfolio aufgenommen zu werden. Dieser Prozess erfolgt quartalsweise.

Strategy erfüllt viele dieser Themen, da das Unternehmen erhebliche Bitcoin-Bestände hält sowie eine Verbindung zu Technologie und sich wandelnden Finanzmärkten aufweist. Strategy, früher als MicroStrategy bekannt, wandelte sich ab 2020 von Unternehmenssoftware zu einer Bitcoin-Treasurie-Strategie und zählt seither zu den größten börsennotierten Haltern der Kryptowährung. Fundstrat stellt sein Portfolio zudem verstärkt aus Qualitätswachstumsaktien, Qualitätszykliker sowie Aktien zusammen, die vom Wachstum der künstlichen Intelligenz profitieren könnten.

Lee zufolge wurde das jüngste Rebalancing von Granny Shots durch eine Hinwendung zu Qualitätswachstumsaktien und Qualitätszyklikern angesichts des aktuellen Zinsumfelds getrieben.

Dies bedeutet jedoch nicht zwangsläufig, dass der GRNY-ETF seine MSTR-Position bei künftigen Rebalancings weiter ausbauen wird. Der Fonds bleibt flexibel und kann sein Portfolio entsprechend den vorherrschenden Markttrends und der anhaltenden Relevanz der Portfoliounternehmen anpassen; das nächste quartalsweise Rebalancing wird zeigen, ob die Position gehalten, verkleinert oder ersetzt wird. Vorerst bleibt Strategy jedoch die größte Position des ETF.

MSTR schlägt Bitcoin

Der Zeitpunkt der erhöhten Exponierung des GRNY-ETF ist bemerkenswert, da Strategy im selben Zeitraum deutlich stärker stieg als Bitcoin. MSTR legte um fast 46 % zu und erreichte 142,80 USD, während Bitcoin um rund 26 % zulegte.

Der Anstieg des Strategy-Aktienkurses folgte auf die Wiederaufnahme von Bitcoin-Käufen. Strategy erwarb 4.603 BTC für rund 369,7 Millionen USD, während Bitcoin wieder über 81.000 USD stieg.

Da Strategy eine so große Menge an Bitcoin hält, betrachten Anleger MSTR als Vehikel für eine gehebelte Exponierung gegenüber den Kursbewegungen von Bitcoin. Steigt Bitcoin stark, hat MSTR historisch tendenziell einen noch höheren prozentualen Gewinn erzielt als die Kryptowährung selbst.

Indem der GRNY-ETF MSTR zu seiner größten Position gemacht hat, erhöhte er seine Exponierung gegenüber sowohl Strategy als auch Bitcoin. Der Schritt zeigt, wie eine umfangreiche Portfolio-Umschichtung einen ETF vor einer bedeutenden Kursbewegung einer Position in eine günstige Ausgangslage bringen kann.