Gold stieg über $4,600 je Unze, da Sorgen über die US-Schulden, den Dollar und die Inflation eine weitere Kaufwelle bei harten Vermögenswerten auslösten und Peter Schiffs Ansicht stärkten, dass Anleger Bullion Bitcoin vorziehen sollten.

Comex-Gold schloss am Freitag bei $4,624.10, 5.6% höher in der Woche und mehr als 14% über die vergangenen drei Wochen. Silber stieg auf $69.466, während Bitcoin nach seiner eigenen starken Wochenrally nahe $78,000 gehandelt wurde.

Schiff, ein langjähriger Goldbefürworter und anhaltender Bitcoin-Kritiker, bezeichnete den Anstieg von Bitcoin über $72,000 als einen „fakeout, not a breakout“ und forderte Inhaber auf, BTC zu verkaufen und Gold zu kaufen. Er verband beide Rallys mit derselben Veränderung der US-Finanzbedingungen, argumentierte jedoch, dass lockerere Geldpolitik letztlich die Argumente für Edelmetalle stärkt.

Treasury-Rückkäufe treiben Gold und Bitcoin gemeinsam an

Die Bewegung über mehrere Anlageklassen beschleunigte sich, nachdem das US-Finanzministerium den maximalen Umfang langfristiger liquiditätsstützender Rückkäufe von $2 billion auf mindestens $4 billion je Operation für 10- bis 30-jährige Wertpapiere ab dem 9. September verdoppelte.

Die Maßnahmen zielen auf ältere, weniger liquide „off-the-run“-Anleihen ab, führen Bargeld in die Bilanzen der Dealer zurück und lockern die Handelsbedingungen im langen Laufzeitenbereich. Das Finanzministerium nahm regelmäßige Rückkäufe erst 2024 wieder auf, das erste derartige Programm seit 2002, sodass die angehobene Obergrenze eine deutliche Ausweitung eines noch jungen Programms darstellt.

Die Ankündigung drückte zunächst die langfristigen Renditen und schwächte den Dollar, wodurch Kapital in Vermögenswerte floss, die häufig als Absicherung gegen Währungsentwertung und fiskalischen Stress genutzt werden.

Bitcoin reagierte zuerst mit einem heftigen gehebelten Ausbruch. BTC sprang über $74,000, als mehr als $3 billion an Krypto-Shorts liquidiert wurden, und setzte die Bewegung anschließend über $77,000 fort.

Gold folgte mit dem stärksten Wochenanstieg seit mehreren Wochen. Die Bewegung brachte auch Niveaus zurück, die CryptoAdventure früher in diesem Jahr verfolgt hatte, als Bullion darum kämpfte, den Bereich um $4,600 zurückzuerobern, bevor ein weiterer Anlauf Richtung $5,000 folgte.

Zentralbanken bauen ihre Goldreserven weiter aus

Die Rally steht auf einer längerfristigen Verschiebung im globalen Reserve-Management. Gold hat US-Staatsanleihen als führende Reserveanlage der Zentralbanken überholt und nimmt diese Position erstmals seit 1996 wieder ein.

Reserveverwalter und Analysten verweisen häufig auf das Einfrieren der russischen Fremdwährungsreserven im Jahr 2022 als Wendepunkt dafür, wie Zentralbanken Vermögenswerte in anderen Jurisdiktionen betrachten, da im Inland gelagertes Bullion keinen ausländischen Kontrahenten hat.

Zentralbanken haben in den vergangenen vier Jahren im Schnitt rund 1,000 Tonnen pro Jahr hinzugekauft, etwa doppelt so schnell wie im vorangegangenen Jahrzehnt. Ein Rekordwert von 45% der Reserveverwalter erwartet, dass ihre eigenen Goldbestände in den kommenden 12 Monaten steigen werden, während 89% davon ausgehen, dass die weltweiten Zentralbankreserven zunehmen.

Auch private Krypto-Unternehmen beteiligen sich an demselben Handel. Tether, der Emittent des USDT-Stablecoins, hat physische Goldbestände von fast 150 Tonnen aufgebaut, nachdem in der ersten Hälfte von 2026 27.1 Tonnen gekauft wurden.

Gold, Silber und Öl signalisieren Inflationsdruck

Die Rally bei harten Vermögenswerten hat sich über Bullion hinaus ausgeweitet. Silber beendete die Woche knapp unter $70, während Brent-Rohöl über $94 je Barrel stieg, da erneute Spannungen im Zusammenhang mit Iran die globalen Energiemärkte unter Druck setzten.

Schiff hat Gold wiederholt als den stärkeren geldpolitischen Hedge in Phasen fiskalischer und geopolitischer Belastung dargestellt. Eine ähnliche Einschätzung äußerte er bereits während des Ausverkaufs im Frühjahr, als er Anleger aufforderte, Schwäche bei Gold und Silber zu kaufen, während Öl, Renditen und Kriegsrisiken stiegen.

Comex-Gold schloss am Freitag bei $4,624.10, Silber bei $69.466 und Bitcoin ging mit einem Handel um $78,000 ins Wochenende.