Technischer Überblick: Gold, Silber und Minenaktien halten sich nahe wichtigen Marken

David Chapman

Auszug aus dieser Woche: Technical Scoop: Domination Repeat, Cheap Oil, Rate Rise

Gold und Silber

Quelle: www.stockcharts.com

Gold bewegt sich weiterhin nahe seinen jüngsten Tiefs. Das ist insofern etwas ermutigend, als keine neuen Tiefs gebildet wurden. Das Tief wurde vor fast drei Wochen bei $3,941 erreicht. Seitdem hat sich Gold über der Marke von $4,000 gehalten, wenngleich es nach oben kaum Fortschritte gemacht hat. Das jüngste Hoch lag bei $4,203. Der Widerstand liegt nun bei $4,250 und insbesondere bei $4,500. Chapman sagt, er würde sich erst dann wohl dabei fühlen, dass ein mögliches Tief erreicht wurde, wenn Gold über $4,600 und vorzugsweise sogar über $4,700 steigt.

Die für Gold günstige saisonale Phase hat nun begonnen, und Chapman sagt, dass sich ein Boden bilden könnte. Im Moment ist die entscheidende Marke $4,000. Sollte diese Marke nicht halten, könnte Gold rasch auf $3,800 und sogar $3,400 fallen, wobei dies seiner Ansicht nach wahrscheinlich das Ausmaß des Rückgangs wäre. Das kurzfristige Setup ist wichtig, weil Gold noch immer nahe den Niveaus liegt, die den aktuellen Rücksetzer definiert haben; eine Bestätigung erfordert daher mehr als nur ein Verharren an runden Marken.

Gold stieg in dieser Woche um 0.9%. Chapman zeigte sich ermutigt durch den Anstieg von Silber um 4.1% sowie durch die Stärke der Goldaktien. Der Gold Bugs Index (HUI) legte um 5.7% zu, während der TSX Gold Index (TGD) um 6.3% stieg. Wenn der Sektor nach oben drehen soll, sagte er, müssen Silber und die Goldaktien vorangehen, und genau das ist in der vergangenen Woche geschehen.

Platin beteiligte sich nicht und fiel um 0.2%, während Palladium um 0.5% nachgab. Kupfer hingegen stieg um 1.2%. Wie im Bericht erwähnt, ist der Anstieg von Kupfer grundsätzlich positiv für Gold, da die beiden Metalle häufig gut miteinander korrelieren.

Auch die Führungsrolle von Silber wurde als ermutigend gewertet. Chapman sagt, Silber müsste zunächst über $60 und dann über $72 steigen, bevor man ernsthaft davon ausgehen könne, dass ein Boden erreicht ist. Silber fiel jüngst auf $54.74, während Gold im Zuge der Bewegung keine neuen Tiefs markierte, was er als Divergenz bezeichnete. Diese Differenz zwischen den beiden Metallen ist eines der Signale, auf die Händler achten, um Hinweise darauf zu erhalten, dass der Verkaufsdruck nachlässt.

Er sieht bei Silber zudem einen fünfwelligen Rückgang, möglicherweise ein ABCDE-Muster, das sich bei korrekter Interpretation bald in eine Erholung verwandeln könnte. Nach solchen Erholungen geben die Kurse typischerweise wieder nach. Der Rückgang von Silber in Richtung $54 war ein klassischer Test des vorherigen Ausbruchs über $50. Dennoch, so Chapman, sei noch erhebliche Arbeit nötig, bevor das Vertrauen in einen Ausbruch nach oben wiederhergestellt werden könne. Bis dahin bleibt das Abwärtsrisiko bestehen.

Im schlimmsten Fall würde ein Bruch unter $50 ihn zu dem Schluss führen, dass der Bullenmarkt vorerst beendet ist. Er erwartet dieses Szenario nicht, aber angesichts der Nähe von Silber zu dieser Marke sei es ein Risiko.

Quelle: www.stockcharts.com

Goldaktien

Auch die Goldaktien zeigen weiterhin ähnliche Muster. Chapman weist darauf hin, dass der TGD in diesem Rücksetzer nur um 38% gefallen ist, verglichen mit 55% bei Silber und 30% bei Gold. Er sagt, Gold- und Silberminenaktien unterdurchschnittlich abschneiden, wenn diese Metalle schwächer werden, und ein Rückgang von 70% wäre für den TGD unter solchen Umständen nicht ungewöhnlich. Das ist nicht eingetreten, was er als positiv bewertet.

Seiner Ansicht nach stehen die Goldaktien unter Akkumulation. Allerdings sind – wie bei Gold und Silber – neue Hochs erforderlich, um zu bestätigen, dass der Rückgang vorbei ist. Beim TGD liegt die Ausbruchsmarke bei 860. Beim HUI liegt die entscheidende Marke bei 705, vorzugsweise über 740. Gleichzeitig müssen die jüngsten Tiefs halten: 692 beim TGD und 580.67 beim HUI.

Sollten diese Tiefs durchbrochen werden, sagte Chapman, müsste der gesamte Bullenmarkt bei den Edelmetallen neu bewertet werden. Einen kurzen Durchstich würde er tolerieren, sieht die eigentliche Gefahrenzone aber bei Gold unter $3,800, Silber unter $50, dem TGD unter 650 und dem HUI unter 550. Diese Schwellen geben den Lesern eine praktische Orientierung, ab wann sich die aktuelle technische Struktur weiter verschlechtern würde.

Er schließt mit der Hoffnung, dass sich die saisonale Entwicklung als hilfreich erweist.

Quelle: www.stockcharts.com

Copyright David Chapman 2026

Den vollständigen Bericht lesen Sie hier: Technical Scoop: Domination Repeat, Cheap Oil, Rate Rise

Disclaimer

David Chapman ist kein registrierter Anlageberater und weder ein Exempt Market Dealer (EMD) noch ein lizenzierter Finanzberater. Er gibt keine individuellen Anlageempfehlungen und kann dies auch nicht. Er ist seit mehr als 40 Jahren in der Finanzbranche tätig, unter anderem bei großen Finanzunternehmen, Banken und Investmenthäusern. Die Informationen in diesem Newsletter dienen ausschließlich Informations- und Bildungszwecken und sind nicht als Angebot, Aufforderung zum Kaufangebot oder Verkauf eines Wertpapiers zu verstehen.

Es wird nach bestem Wissen und Gewissen auf die Bereitstellung korrekter und vollständiger Informationen geachtet, jedoch kann nicht garantiert werden, dass der Kommentar frei von Fehlern ist. Chapman übernimmt keine Zusagen, Versprechen oder Garantien hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Angemessenheit der Inhalte und lehnt ausdrücklich jede Haftung für Fehler und Auslassungen ab. Er sagt, dass er sich nach besten Kräften um die Richtigkeit und Aktualität aller Informationen bemüht.

Der Leser trägt beim Handel mit Wertpapieren sämtliches Risiko, und Chapman empfiehlt, vor der Umsetzung einer im Newsletter dargestellten Transaktion oder Idee einen lizenzierten professionellen Finanzberater oder Portfoliomanager wie Enriched Investing Incorporated zu konsultieren. Er kann Aktien von Unternehmen halten, die in diesem Newsletter erwähnt werden. Vor einer Investition sollten potenzielle Anleger die Angebotsunterlagen des jeweiligen Wertpapiers prüfen, in denen Ziele, Gebühren, Ausgaben und damit verbundene Risiken zusammengefasst sind.

Obwohl zeitweise Künstliche Intelligenz (KI) eingesetzt werden kann, werden die KI-Ausgaben überwacht und gegebenenfalls zur Wahrung der Genauigkeit angepasst. Chapman teilt seine Ideen und Einschätzungen ausschließlich zu Informations- und Bildungszwecken und erwartet, dass Leser vor der Erwägung einer Position in einem Wertpapier eine eigene Due Diligence durchführen. Dazu gehört auch die Konsultation eines lizenzierten professionellen Finanzberaters wie Enriched Investing Incorporated. Die Wertentwicklung ist nicht garantiert, Werte ändern sich häufig, und frühere Wertentwicklungen müssen sich nicht wiederholen.

Über den Autor

David Chapman

Website:

Disclaimer: David Chapman ist kein registrierter Anlageberater und weder ein Exempt Market Dealer (EMD) noch ein lizenzierter Finanzberater. Er gibt keine individuellen Anlageempfehlungen und kann dies auch nicht. Er ist seit mehr als 40 Jahren in der Finanzbranche tätig, unter anderem bei großen Finanzunternehmen, Banken und Investmenthäusern. Die Informationen in diesem Newsletter dienen ausschließlich Informations- und Bildungszwecken und sind nicht als Aufforderung zum Angebot oder Verkauf eines Wertpapiers zu verstehen. Der Leser trägt beim Handel mit Wertpapieren sämtliche Risiken, und Chapman empfiehlt, vor der Umsetzung einer im Newsletter dargestellten Transaktion oder Idee einen lizenzierten professionellen Finanzberater zu konsultieren. Er kann Aktien von Unternehmen halten, die in diesem Newsletter erwähnt werden. Er teilt seine Ideen und Einschätzungen ausschließlich zu Informations- und Bildungszwecken und erwartet, dass Leser vor der Erwägung einer Position in einem Wertpapier eine eigene Due Diligence durchführen, einschließlich der Konsultation eines lizenzierten professionellen Finanzberaters.

Newsletter-Anmeldung