Fundamentaler Überblick

Gold hat nach zwei Schlagzeilen von gestern, die auf ein bevorstehendes US-Iran-Abkommen hindeuteten, endlich wieder etwas Halt gefunden. Den ersten Impuls gaben katarische Vermittler, die erklärten, der Wortlaut für ein mögliches US-Iran-Abkommen sei ausgearbeitet worden.

Die Dynamik nahm weiter zu, als US-Finanzminister Bessent bestätigte, dass ein Iran-Abkommen schon heute kommen könnte und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus umfassen würde.

Die Marktreaktion war direkt: Risikowerte stiegen und die Ölpreise fielen, da die Inflationssorgen nachließen und das Risiko einer Straffung durch die Federal Reserve abnahm. Dieser Zusammenhang hat auch Gold gestützt, da die Realrenditen und der US-Dollar nachgaben. Praktisch rückt das Metall damit wieder als Absicherung gegen politische Unsicherheit in den Fokus, während der kurzfristige Treiber weiterhin die anstehenden US-Daten bleiben, die das weichere Zinsnarrativ entweder bestätigen oder infrage stellen können.

Ohne eine weitere Eskalation sollte die Aufwärtsbewegung kurzfristig unterstützt bleiben. Der nächste wichtige Test kommt in der kommenden Woche mit der Veröffentlichung des US-CPI-Berichts. Die Daten werden entscheidend für die FOMC-Entscheidung im September und das Jackson Hole Symposium sein.

Ein heißer Bericht würde vermutlich einen Ausverkauf bei Gold auslösen, da Händler stärker auf eine Zinserhöhung im September setzen würden. Ein schwacher Bericht hingegen würde das Risiko einer Fed-Straffung weiter verringern und Gold einen weiteren Schub geben.

Gold Technische Analyse – Tages-Chart

Im Tageschart ist der Ausbruch über die fallende Trendlinie nun bestätigt, wodurch sich der Weg für eine Rally in Richtung der nächsten größeren Trendlinie im Bereich von 4.500 öffnet. Erreicht der Kurs dieses Gebiet, dürften Verkäufer an der Trendlinie mit klar begrenztem Risiko oberhalb davon auftreten, um auf einen Rückgang in Richtung 3.885 zu setzen. Käufer hingegen werden auf einen Ausbruch setzen, um bullische Wetten auf neue Rekordhochs zu erhöhen.

Gold Technische Analyse – 4-Stunden-Chart

Im 4-Stunden-Chart war die Kursbewegung seit Ende Juni aufgrund der US-Iran-Krise überwiegend seitwärts gerichtet, doch die jüngsten positiven Entwicklungen könnten zu einem Ausbruch führen. Käufer werden einen Ausbruch über den Widerstand bei 4.200 benötigen, um mehr Überzeugung für eine Trendwende zu gewinnen. Verkäufer dürften sich hingegen im Bereich des Widerstands mit klar begrenztem Risiko oberhalb davon positionieren, um auf einen Rückgang in Richtung 3.885 zu setzen.

Gold Technische Analyse – 1-Stunden-Chart

Im 1-Stunden-Chart ist der Kurs nach den Nachrichten über ein bevorstehendes US-Iran-Abkommen über die kleine Widerstandszone um 4.120 ausgebrochen. Sollte der Kurs zur erneuten Testung des ehemaligen Widerstands als Unterstützung zurücksetzen, ist zu erwarten, dass Käufer mit begrenztem Risiko unterhalb der kleinen Aufwärtstrendlinie einsteigen, um weiterhin einen Ausbruch über den Widerstand bei 4.200 anzustreben. Verkäufer werden hingegen einen weiteren Rückgang sehen wollen, um sich erneut für einen Rückgang in Richtung 3.885 zu positionieren.

Die roten Linien definieren die durchschnittliche tägliche Spanne für heute.

Anstehende Katalysatoren

Heute stehen in den USA der ADP- und der ISM-Services-PMI an. Morgen werden die neuesten US-Arbeitslosenanträge veröffentlicht. Am Freitag endet die Woche mit dem US-NFP-Bericht.