Die Goldpreise stiegen in der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf approximately 4.255 Dollar je Unze und verzeichneten damit ihren stärksten Tagesgewinn seit Februar sowie ein Sechs-Wochen-Hoch. Die Rally erfolgte, als erneuter Optimismus hinsichtlich der US-Iran-Verhandlungen Inflationssorgen linderte und die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve verringerte.

Anleger reagierten auf Berichte, wonach Gespräche zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz vorankamen, was die Nachfrage nach dem Edelmetall angesichts sich wandelnder geldpolitischer Aussichten beflügelte. Die Straße von Hormuz ist einer der kritischsten Engpässe für den globalen Energietransit, durch den routinemäßig etwa ein Fünftel des weltweiten Ölverbrauchs verläuft. Jegliche Störung oder Lösung dort ist somit ein wesentlicher Faktor für Energiekosten und Inflationserwartungen weltweit.

Verhandlungen über die Straße von Hormuz treiben Rally an

Gold baute seine Gewinne aus, nachdem Iran signalisierte, dass eine Vereinbarung mit Oman über eine Schifffahrtsroute durch die Straße von Hormuz „finalisiert" werde. Der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmaeil Baghaei, warnte jedoch, dass von den Vereinigten Staaten und Israel weiterhin Risiken für im Gebiet operierende Schiffe bestünden.

US-Präsident Donald Trump erklärte, dass „ein Deal erreicht werden könnte", solange die diplomatischen Bemühungen andauerten. US-Außenminister Marco Rubio und Finanzminister Scott Bessent bestätigten, dass die Verhandlungen Fortschritte erzielt hatten, was die Erwartung verstärkte, dass die Gespräche fortgesetzt würden.

Nachlassende geopolitische Spannungen drückten die Rohölpreise und linderten die Sorgen über hohe Energiekosten. Die Märkte reagierten mit einer Zurückhaltung der Erwartungen an eine aggressive geldpolitische Straffung durch die Federal Reserve im späteren Jahresverlauf.

Fed-Politik und Arbeitsmarktdaten im Fokus

Niedrigere Ölpreise dämpften die Inflationserwartungen und veranlassten Händler, ihre Prognosen für künftige Zinserhöhungen zurückzuschrauben. Die Marktpreise signalisieren nun weniger erwartete Zinserhöhungen im Vergleich zu den bisherigen Erwartungen, was zusätzlich Stütze für Gold bietet, das tendenziell von einem Umfeld niedrigerer Zinsen profitiert. Die Attraktivität von Gold als nicht verzinstes Asset nimmt typischerweise zu, wenn die realen Zinsen sinken, da die Opportunitätskosten für das Halten des Edelmetalls sinken.

Die Aufmerksamkeit hat sich auf den für Freitag erwarteten US-Beschäftigungsbericht für Juli verlagert. Ökonomen prognostizieren einen Anstieg der Nonfarm Payrolls um approximately 80.000 Arbeitsplätze bei einer prognostizierten Arbeitslosenquote von unverändert 4,2 %. Ein stärker als erwartet ausfallender Arbeitsmarktbericht könnte den US-Dollar stärken und die Goldnachfrage dämpfen, während ein schwächeres Ergebnis die Erwartungen verstärken könnte, dass die Federal Reserve eine weniger restriktive Geldpolitik beibehält.

Der US-Dollar-Index notierte während der Sitzung bei etwa 99,70 und stützte damit dollar-denominierte Rohstoffe einschließlich Gold.

Marktkapitalisierung von Gold expandiert amidst technische Meilensteine

Die Rally erhöhte die Marktkapitalisierung von Gold während der Sitzung um rund 1,3 Billionen Dollar auf approximately 30 Billionen Dollar. Das Edelmetall hat im vergangenen Jahr mehr als 24 % zugelegt, nachdem es zum gleichen Zeitpunkt im Jahr 2025 bei etwa 3.376 Dollar je Unze gehandelt wurde. Anhaltende Goldkäufe von Zentralbanken, insbesondere von Schwellenländern, die ihre Reserven weg vom Dollar diversifizieren, waren neben geopolitischen und geldpolitischen Faktoren ein struktureller Nachfragetreiber.

Einige Marktanalysten stuften den jüngsten Ausbruch als bedeutende technische Entwicklung ein. Der unabhängige Analyst EGRAG CRYPTO stellte fest, dass Gold unter seinen langfristig steigenden Trendkanal gebrochen war, und skizzierte zwei mögliche Szenarien (Quelle: X).

Laut dem Analysten könnte die Rückgewinnung des vorherigen Trends und ein Schlusskurs über dem 21-Tage-Exponential-Moving-Average den Weg für einen weiteren Anstieg in Richtung „4.800 Dollar" ebnen. Ein Scheitern an diesem Niveau könnte die Preise hingegen in Richtung „3.900 Dollar" treiben, bevor der „3.455-Dollar-Gap" getestet wird.