Gold geriet in der vorherigen Handelssession erneut unter Druck, nachdem die Ölpreise auf neue Wochenhöhen gestiegen waren, so eine Analyse von Investinglive. Die allgemeine Lage im Nahen Osten hat sich kaum verändert: Die Huthi setzen ihre Angriffe auf Saudi-Arabien fort, und die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran stecken weiterhin in einer Sackgasse.

Investinglive merkte an, dass diese Umstände das Aufwärtspotenzial von Gold voraussichtlich begrenzen werden, sofern die Federal Reserve nicht tauber agiert, als die Märkte derzeit erwarten — was zu einem Rückgang der Realzinsen führen würde. Dieser Kanal ist relevant, weil Gold keine Zinsen abwirft — seine relative Attraktivität steigt typischerweise, wenn inflationsbereinigte Renditen fallen, und schwindet, wenn sie steigen. Daher stehen die Fed-Erwartungen im Mittelpunkt des kurzfristigen Ausblicks für das Edelmetall.

Der Blick nach vorn richtet sich weiterhin auf die Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran, doch der wichtigste kurzfristige Katalysator ist der am nächsten Tag anstehende US-CPI-Bericht. Der CPI ist einer der am engsten beobachteten US-Inflationsindikatoren und eine wichtige Grundlage für die Geldpolitik der Fed; der Kernwert — der die schwankungsanfälligen Preise für Nahrungsmittel und Energie ausklammert — gilt weithin als aussagekräftigeres Bild der zugrunde liegenden Inflationstrends. Ein höher als erwarteter Kernwert könnte die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober erhöhen und Gold unter Abwärtsdruck setzen. Ein schwacher Bericht würde die Zinserhöhungssorgen hingegen weiter dämpfen und dem Edelmetall einen weiteren Schub verleihen.

Technische Analyse — Tageschart

Im Tageschart nähert sich Gold (CFD-Kontrakt) einer abwärtsgerichteten Trendlinie an. Verkäufer werden sich wahrscheinlich an der Trendlinie orientieren, mit definiertem Risiko darüber, um auf einen Rückfall auf das Niveau 3.885 zu positionieren. Käufer hingegen möchten einen Ausbruch nach oben sehen, um bei einer Rallye Richtung 4.700 einzusteigen, wobei das Niveau 4.500 das erste Ziel ist.

Technische Analyse — 4-Stunden-Chart

Im 4-Stunden-Chart gab es in der vorherigen Session offenbar ein Fakeout: Der Preis fiel unter eine aufwärtsgerichtete Trendlinie und stieg anschließend wieder darüber. Aus Risikagement-Sicht haben Verkäufer rund um die abwärtsgerichtete Trendlinie ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis, mit definiertem Risiko über dem Niveau 4.228, und zielen auf einen Rückfall auf das Niveau 3.885. Käufer benötigen hingegen einen Bruch sowohl über der Trendlinie als auch über dem Niveau 4.228, um den Weg für eine Rallye Richtung 4.400 zu öffnen.

Technische Analyse — 1-Stunden-Chart

Im 1-Stunden-Chart liefert die Analyse kaum zusätzliche Signale: Verkäufer sollten besser warten, bis der Preis zur Trendlinie zurückkehrt, während Käufer einen Ausbruch benötigen. Die roten Linien im Chart markieren die durchschnittliche Tagesspanne des Tages — ein Maß für die typische Kursschwankung einer Session zur Einordnung kurzfristiger Erwartungen.

Anstehende Katalysatoren

Der US-CPI-Bericht steht am nächsten Tag auf dem Programm. Am Donnerstag folgen der US-PPI, die US-Einzelhandelsumsätze und die aktuellen US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Der PPI erfasst die Preise auf Erzeugerebene und bietet eine vorgelagerte Sicht auf Inflationsdruck, bevor dieser die Verbraucher erreicht; die Einzelhandelsumsätze abbildenden Daten zeigen das Tempo des Konsums, und die Erstanträge geben einen wöchentlichen Hinweis auf den Zustand des Arbeitsmarkts — Daten, die zusammen das Inflations- und Arbeitsmarktbild für die kommende Woche abrunden.

Dieser Artikel basiert auf einer Analyse, die ursprünglich von Investinglive veröffentlicht wurde.