Fundamentaler Überblick

Gold notiert nahe den Wochentiefs, da Absicherungsaktivitäten vor der FOMC-Entscheidung und die erneute Eskalation an der US-Iran-Front das Edelmetall belasten. Die Bewegung erfolgt, während sich Händler auf ein geldpolitisches Update positionieren, das die kurzfristige Volatilität in einem Markt beeinflussen könnte, der seit Wochen bereits in einer breiten Spanne gefangen ist.

Iran startete heute Nacht einen „Überraschungsangriff“ gegen US-Streitkräfte in der Region. Alle Raketen und Drohnen wurden abgefangen, doch die Eskalation erhöhte das Risiko eines längeren Konflikts.

Heute richtet sich die gesamte Aufmerksamkeit auf die FOMC-Entscheidung. Die Fed dürfte die Leitzinsen unverändert bei 3,50%-3,75% belassen. Der Konsens erwartet, dass bis zu zwei Mitglieder gegen die Entscheidung stimmen und sich für eine Zinserhöhung aussprechen, vermutlich Fed's Logan und/oder Fed's Hammack. Die Summary of Economic Projections (SEP) wird bei dieser Sitzung nicht veröffentlicht.

Der Forward Guidance dürfte begrenzt bleiben, wobei Fed Chair Warsh voraussichtlich davon absehen wird, größere geldpolitische Signale zu senden, und stattdessen die Datenabhängigkeit sowie das Bekenntnis der Fed zur Preisstabilität betonen wird.

Zu den hawkishen Überraschungen zählen mehr als zwei Gegenstimmen oder bereits eine Zinserhöhung bei dieser Sitzung. Eine „dovishe“ Überraschung wäre hingegen ein vollständiger Konsens ohne Gegenstimmen.

Sollte die Fed hawkish überraschen, könnte Gold angesichts strafferer Finanzierungsbedingungen auf neue Monatstiefs fallen. Umgekehrt dürfte eine dovishe Überraschung wahrscheinlich eine Erleichterungsrally auslösen, wobei sich Händler auf ein mögliches stagflationäres Szenario positionieren.

Die ausführliche Fed-Vorschau können Sie hier lesen: https://investinglive.com/central-banks/fed-preview-it-s-all-about-the-dissenters/

Gold – Technische Analyse – Tageschart

Im Tageschart ist zu sehen, dass Gold weiterhin um die wichtige Abwärtstrendlinie pendelt. Die Verkäufer werden diese Trendlinie vermutlich weiterhin mit einem klar definierten Risiko oberhalb davon verteidigen, um den Preis in neue Tiefs zu drücken. Die Käufer hingegen wollen einen höheren Ausbruch sehen, um eine Rally bis zur nächsten Trendlinie im Bereich von 4,500 aufzubauen.

Gold – Technische Analyse – 4-Stunden-Chart

Im 4-Stunden-Chart zeigt sich, dass die Kursbewegung seit Ende Juni größtenteils in einer Handelsspanne verläuft. Das lässt den Händlern wenig anderes übrig, als auf technische Ausbrüche oder fundamentale Impulse zu warten. Die Käufer benötigen einen Ausbruch über den Widerstand bei 4,200, um mehr Überzeugung für eine Trendwende zu gewinnen. Die Verkäufer dürften sich hingegen im Bereich dieses Widerstands mit einem klar definierten Risiko darüber positionieren, um auf einen Rückgang in Richtung 3,885 zu setzen.

Gold – Technische Analyse – 1-Stunden-Chart

Im 1-Stunden-Chart gibt es wenig hinzuzufügen, da die kurzfristige Richtung durch die FOMC-Entscheidung bestimmt wird. Eine hawkish Überraschung würde einen Abverkauf in Richtung 3,885 und möglicherweise tiefer auslösen, während eine dovishe Überraschung zu einem Ausbruch nach oben führen und uns zum Widerstand bei 4,200 bringen würde. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesrange für heute, aber falls es Überraschungen von der FOMC-Entscheidung gibt, werden sie nicht beachtet.

Kommende Katalysatoren

Heute steht die FOMC-Zinsentscheidung an. Morgen folgen der US PCE-Preisindex, das vorläufige BIP für Q2 sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe. Am Freitag beschließen wir die Woche mit dem US Employment Cost Index für Q2. Händler werden außerdem die Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran weiter beobachten.