Globale Aktienmärkte erwarten Volatilität vor den US-Zwischenwahlen und Arbeitsmarktdaten

Die globalen Märkte stellen sich auf eine turbulente Woche ein, da Anleger die US-Zwischenwahlen, eine umfangreiche Wirtschaftsdatenagenda, Entscheidungen der Zentralbanken und Quartalszahlen großer Technologieunternehmen abwägen.

Die Ereignisse fallen in einen heiklen Moment. Ein technologiegetriebener Kursverfall hat seit Anfang Oktober rund 5 Billionen US-Dollar an Marktwert von großen Technologie- und Halbleiteraktien vernichtet, was die Bedeutung jeder Veröffentlichung im Kalender dieser Woche erhöht.

2. November: Verarbeitungsdaten sowie Zahlen von Apple und Palantir

Die Woche beginnt mit dem US-ISM-Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe im Oktober, der von 54,5 im September auf 54,8 steigen prognostiziert wird. Ein Wert über 50 zeigt Wachstum im verarbeitenden Gewerbe an, während ein schwächeres Ergebnis den US-Dollar belasten könnte.

Die Berichtssaison startet zudem nach Börsenschluss in den USA. Apple wird erwartet, etwa 113,4 Milliarden US-Dollar Umsatz im vierten Geschäftsquartal 2026 auszuweisen, gegenüber 109,42 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Apples Geschäftsjahr endet Ende September, daher deckt das vierte Geschäftsquartal den Zeitraum Juli bis September ab. Palantir Technologies soll voraussichtlich rund 2,18 Milliarden US-Dollar Umsatz im dritten Quartal 2026 melden, gegenüber zuvor 1,94 Milliarden US-Dollar.

3. November: US-Zwischenwahlen und JOLTS-Bericht

Der Dienstag bringt das größte politische Ereignis der Woche: die US-Zwischenwahlen, bei denen alle 435 Sitze im Repräsentantenhaus und 35 Senatssitze zur Wahl stehen. Das Ergebnis könnte die wirtschaftliche Agenda von Präsident Donald Trump, die Staatsausgaben und die künftige Finanzregulierung prägen. In knappen Rennen können Ergebnisse Tage in Anspruch nehmen, sodass die Machtverteilung im Kongress am Wahlabend möglicherweise noch nicht feststeht.

Das Ergebnis ist für die Krypto-Branche von besonderer Bedeutung, da der Kongress die Richtung künftiger Digital-Asset-Gesetzgebung bestimmt und Aufsichtsbehörden wie die SEC und die CFTC beaufsichtigt.

Am selben Tag erscheint der JOLTS-Bericht für September, bei dem die Zahl der offenen Stellen auf rund 7,11 Millionen prognostiziert wird, gegenüber 7,079 Millionen in der vorherigen Erhebung. Ein höherer Wert würde auf eine starke Arbeitskräftenachfrage hindeuten und Sorgen über Lohnwachstum und Inflation verstärken.

Im Bereich der Unternehmenszahlen berichten zudem AMD, Arista Networks, Astera Labs, Shopify und Eaton.

4. November: ADP-Beschäftigungsdaten und Eurozone-Inflation

Der Mittwoch steht im Zeichen zweier wichtiger Wirtschaftsberichte. Der ADP-National Employment Report soll 65.000 neue Arbeitsplätze im Privatsektor zeigen; ein niedrigerer Wert würde auf ein langsamereres Stellenwachstum hindeuten.

Die Inflation in der Eurozone wird voraussichtlich von 3,8 % im September auf 3,9 % im Oktober steigen, womit sich der deutliche Anstieg von 3,2 % im August fortsetzt. Ein erneuter Anstieg würde den Druck auf die Europäische Zentralbank erhöhen, die Zinssätze hoch zu halten.

Qualcomm, Arm, AppLovin, Coherent, Uber und Datadog stehen ebenfalls zur Berichterstattung an. Da Technologiewerte den Wochenkalender dominieren, werden die Ausblicke von Chip-, Netzwerk- und Softwareunternehmen an den Bewertungs- und KI-Ausgabensorgen gemessen, die den jüngsten Kursverfall angetrieben haben.

5. November: Zinsentscheidung der Bank of England und US-Erstanträge

Die Zinsentscheidung der Bank of England bildet am Donnerstag den Höhepunkt. Im September hatte die Zentralbank ihren Bank Rate bei 3,75 % gehalten, wobei drei ihrer neun Entscheidungsmitglieder für eine Erhöhung um 0,25 Prozentpunkte auf 4 % stimmten. Die Märkte sehen nun eine mögliche Erhöhung auf 4 %, was trotz des Drucks auf das Wirtschaftswachstum anhaltende Inflationssorgen signalisieren würde.

Die USA veröffentlichen zudem die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, die nach einem Rückgang auf 194.000 in der Vorwoche nahe der niedrigsten Werte mehrerer Jahrzehnte bleiben dürften.

Microchip Technology, Lumentum, Cloudflare und Airbnb komplettieren den Zahlenkalender des Tages.

6. November: US-Arbeitsmarktbericht

Der Arbeitsmarktbericht für Oktober am Freitag könnte sich als wichtigste Veröffentlichung der Woche erweisen. Die US-Unternehmen haben im Oktober voraussichtlich rund 60.000 Stellen geschaffen, gegenüber 29.000 im September, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,2 % bleiben soll. Die Daten zeigen, ob sich der US-Arbeitsmarkt stabilisiert oder weiter schwächt. Zusammen mit den JOLTS-, ADP- und Erstantragsdaten der Woche bilden sie das Arbeitsmarktgesamtbild, das die Federal Reserve bei der Festlegung der US-Zinssätze berücksichtigt.

Warum die globalen Märkte bereits unter Druck stehen

Die Märkte starteten mit Rückenwind-Sorgen in den November, belastet von Bedenken hinsichtlich Bewertungen von Technologieaktien, Ausgaben für künstliche Intelligenz und Zinssätzen. Verkäufe von Hedgefonds verstärkten den Druck und rückten die Quartalszahlen dieser Woche in den Fokus.

In der Vorwoche fiel der S&P 500 um 0,6 % auf 7.580,07 Punkte, während der Nasdaq 2 % auf 25.437 Punkte nachgab. Chinas Shanghai Composite sank um 1,61 % auf 3.599 Punkte, während der CSI 300 im Oktober einen Verlust von 8,5 % verzeichnete. Japans Nikkei 225 entwickelte sich gegen den Trend und legte in der Woche rund 0,95 % zu, bei einem Stand nahe 63.081 Punkten.

Auch die Krypto-Märkte stehen unter Druck. Bitcoin ist von rund 85.000 US-Dollar Anfang Oktober auf 78.299,35 US-Dollar gefallen, lag zum Tagesende allerdings leicht höher.