Global Battery Materials hat sich darauf geeinigt, den Entwickler Lomiko Metals (TSXV: LMR; US-OTC: LMRMF) in einer reinen Aktientransaktion im Wert von rund 11 Millionen US-Dollar (US$7.9 million) zu übernehmen und damit dem privaten Unternehmen die Kontrolle über das Graphitprojekt La Loutre in Quebec zu verschaffen. Die Aktien von Lomiko legten daraufhin stark zu.

GBM teilte am Dienstag in einer Erklärung mit, dass die Transaktion Lomiko mit 13¢ je Aktie bewertet, was einem Aufschlag von 71% auf den 20-Tage-volumengewichteten Durchschnittskurs der Aktie an der TSX Venture Exchange für den Zeitraum bis einschließlich Montag entspricht. Der Deal steht weiterhin unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Lomiko-Aktionäre, einer gerichtlichen Genehmigung und üblicher regulatorischer Freigaben. Der Abschluss wird im vierten Quartal erwartet.

Das eng gehaltene GBM arbeitet außerdem daran, die Graphitmine Kearney in Ontario wieder in Betrieb zu nehmen, die nach Schätzungen eine der größten Flake-Graphit-Lagerstätten außerhalb Chinas beherbergt, frühestens 2028. Eine in diesem Monat veröffentlichte vorläufige wirtschaftliche Bewertung bezifferte den Wert des Projekts auf US$183 million ($256 million) und ging von einem künftigen Cashflow in Höhe des Neunfachen der anfänglichen Kapitalkosten aus.

March PEA

Die Transaktion erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Regierungen und Hersteller in Nordamerika nach neuen heimischen Quellen für kritische Mineralien suchen, die in Elektrofahrzeugen und Energiespeicherung verwendet werden. Natürliches Graphit ist das dominierende Material für Anoden in Lithium-Ionen-Batterien, und die Sicherheit der Lieferketten rückt angesichts der steigenden Nachfrage nach Batteriematerialien zunehmend in den Vordergrund.

Das wichtigste Vermögenswert von Lomiko ist das Graphitprojekt La Loutre, eines der größten Flake-Graphit-Vorkommen in Nordamerika. Im März veröffentlichte das Unternehmen eine vorläufige Machbarkeitsstudie, die auf Basis eines durchschnittlichen Graphitpreises von US$1,524 pro Tonne einen Nettogegenwartswert nach Steuern von C$617.4 million, eine interne Verzinsung von 24.7% und eine Amortisationszeit von 3.2 Jahren auswies. Die anfänglichen Kapitalkosten wurden auf C$504.6 million geschätzt. Das Projekt liegt rund 30 km von der Stadt Mont-Tremblant entfernt und stieß wegen Bedenken hinsichtlich der Umweltverschmutzung auf Widerstand aus den lokalen Gemeinden.

“Diese Übernahme ist ein weiterer entscheidender Schritt in unserer Strategie, die fragmentierte Batterielieferkette zu konsolidieren und eine vollständig integrierte Graphitplattform von der Mine bis zur Anode aufzubauen”, sagte Global-Battery-Materials-CEO Eric Miller.

“Lomiko bringt ein Portfolio natürlicher Graphitwerte mit, das unsere Präsenz in Nordamerika stärkt und die Skalierung liefert, um einen schnell wachsenden Markt für Anodenmaterialien zu unterstützen.”

Die Aktien von Lomiko stiegen am Dienstag in Toronto um 60% auf 12¢ und bewerteten das Unternehmen damit mit rund $9.6 million. In den vergangenen 12 Monaten wurde die Aktie zwischen 6¢ und 22¢ gehandelt.

Structured review

Sobald die Übernahme genehmigt ist, plant GBM, lokale Rechteinhaber und weitere Interessengruppen im Rahmen einer “structured review” von La Loutre einzubeziehen, um die nächsten Entwicklungsschritte festzulegen.

Über La Loutre hinaus hält Lomiko ein Portfolio von Graphit-Explorationsprojekten im Frühstadium in Quebec. Dazu gehört das Ruisseau-Projekt, bei dem jüngste Feldprogramme mehrere graphithaltige Trends identifiziert haben, die für weitere Bohrungen offen bleiben.

Der Verwaltungsrat von Lomiko empfiehlt einstimmig, dass die Aktionäre für die Transaktion stimmen, heißt es in der Erklärung vom Dienstag. Wertpapierinhaber mit insgesamt 14.6 million Aktien, entsprechend etwa 18% des Eigenkapitals des Unternehmens, unterstützen den Deal. Dazu gehören alle Direktoren von Lomiko.

GBM hat sich bereit erklärt, Lomiko bis zu $800,000 zu leihen, um den Bedarf an Working Capital bis zum Abschluss des Deals zu finanzieren. Sollte die Transaktion scheitern, würde der maximale Kreditbetrag auf $1.2 million steigen. Die Fazilität ist mit 8% pro Jahr verzinst und läuft spätestens 18 Monate nach der ersten Auszahlung aus.