Gen-Z-Trader auf Binance verlagern einen wachsenden Teil ihrer Aktienaktivitäten in börsengehandelte Fonds (ETFs), wie neue Erkenntnisse von Binance Research zeigen. ETFs machten Anfang August 25 % des Handelsvolumens dieser Kohorte aus.

Im Juli entfielen 21,9 % der Netto-Aktienzuflüsse der Gen Z auf ETFs, nach 18,5 % im Juni, während der Anteil der Einzelaktien auf 74,2 % nach 77 % sank. Die Verschiebung hin zu Fonds spiegelt einen bereits länger anhaltenden Wandel an den US-Märkten wider, wo günstige ETFs stetig einen größeren Anteil der Aktienflüsse auf sich gezogen haben. Da Binances Aktienangebote noch neu sind, bieten die Ergebnisse zudem einen frühen Einblick, wie die jüngste erwachsene Generation Aktien handelt, wenn diese neben Kryptowährungen auf ein und derselben Plattform verfügbar sind.

Die Analyse untersuchte Aktivitäten in direkten Aktien, tokenisierten Aktien und Perpetual-Kontrakten aus dem traditionellen Finanzwesen (TradFi) und verglich Gen-Z-Konten mit denen von Millennials, Gen X und Babyboomern anhand von Kennzahlen wie Handelshäufigkeit, Nettoflüssen und Einsatz von Leverage.

Bei allen drei Produkten handelte die jüngere Kohorte seltener als andere Generationen im Erwerbsalter. In TradFi-Perpetuals führte die Gen Z durchschnittlich 13 Trades pro Monat aus, verglichen mit 17 bei den Millennials und 16,5 bei der Gen X.

Auch reines Kaufverhalten war unter jüngeren Nutzern weit verbreitet. In 22 % der Gen-Z-Konten mit direkten Aktien war nie eine Verkaufsorder aufgegeben worden, verglichen mit 19 % der Gen-X-Konten und 9 % der Babyboomer-Konten. Die Millennials wiesen mit 30 % den höchsten Anteil reiner Kaufkonten auf. Bei diesen Gen-Z-Kaufkonten zählten Broadcom, Tesla und der Schwab US Dividend Equity ETF laut Binance zu den wichtigsten Anlagen nach kumulierten Käufen.

Die Gen Z zeigte außerdem relativ wenig Interesse an gehebelten und inversen ETFs: Bei 88,2 % der Gen-Z-Konten mit TradFi-Perpetuals wurde keine Aktivität in diesen Produkten registriert, verglichen mit 84,5 % der Millennials und 85,9 % der Gen X. US-Aufsichtsbehörden wie die SEC und die FINRA haben wiederholt Anlegerwarnungen zur Komplexität und zur täglichen Reset-Mechanik solcher Fonds veröffentlicht.

Binance wies darauf hin, dass sein Produkt für direkte Aktien erst im Juni ein nennenswertes Ausmaß erreicht hat, sodass für die Ableitung längerfristiger Trends nur ein relativ kurzer Datenzeitraum zur Verfügung steht.

bStocks überholt xStocks kurzzeitig

Binances bStocks hat diese Woche kurzzeitig Krakens xStocks als zweitgrößten Emittenten tokenisierter Aktien überholt – weniger als zwei Monate nach dem Start. Stand Dienstag hielt bStocks tokenisierte Aktien im Wert von 610,6 Millionen US-Dollar, verglichen mit 601,2 Millionen US-Dollar für xStocks, wie Daten von Token Terminal zeigen.

Bis Freitag hatten sich die Positionen umgekehrt: Token Terminal wies für xStocks 610,7 Millionen US-Dollar und für bStocks 579,6 Millionen US-Dollar aus – das entspricht 22,3 % beziehungsweise 21,2 % des rund 2,7 Milliarden US-Dollar großen Marktes. Ondo Finance blieb mit 971,8 Millionen US-Dollar der größte Emittent.

Dieses Hin und Her erfolgt in einem ereignisreichen Jahr für tokenisierte Aktien. Kraken führte xStocks im Juni gemeinsam mit seinem Emissionspartner Backed Finance ein, Robinhood begann im selben Monat, Kunden in der Europäischen Union Aktien-Token anzubieten, und Coinbase hat angekündigt, eine Genehmigung der US-Aufsichtsbehörden für das Angebot tokenisierter Wertpapiere zu beantragen. Ob bStocks den zweiten Platz halten kann, wenn weitere Wettbewerber skalieren, und ob die ETF-Neigung der Gen Z anhält, wenn sich Binances Datenzeitraum verlängert, bleibt offen.

Der breitere Markt für tokenisierte Aktien expandiert weiterhin: RWA.xyz verzeichnete Stand Freitag einen verteilten Wert von 2,43 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von rund 5 % in den vergangenen 30 Tagen.