Frontline nutzt den außergewöhnlich starken VLCC-Markt, um vier Schiffe in Zeitcharterverträge zu binden, sichert dabei Raten von bis zu 120.000 US-Dollar pro Tag und erweitert seine längerfristige Ertragsdeckung auf ein in der Branche selten gesehenes Niveau.

Der von John Fredriksen getragene Tankerreeder hat zwei neu gelieferte VLCC für jeweils ein Jahr zu 120.000 US-Dollar pro Tag verchartert. Die Schiffe wurden im Juni und Juli in die Flotte aufgenommen.

Zudem hat Frontline ab August zwei 2016 gebaute VLCC unter Vertrag genommen. Eines wurde für zwei Jahre zu durchschnittlich 90.000 US-Dollar pro Tag gechartert, das andere erhält eine dreijährige Beschäftigung zu durchschnittlich 75.000 US-Dollar pro Tag. Die Charterer wurden nicht genannt.

Auf einfacher Tagesratenbasis entsprechen die Mindestlaufzeiten der vier Verträge rund 235 Mio. US-Dollar an brutto charterierter Raten. VLCC, die größten im regulären Einsatz befindlichen Rohöltanker, transportieren rund zwei Millionen Barrel pro Reise; ihre Erträge hängen eng von den Seehandelsvolumen für Rohöl und der Länge der Reiserouten ab.

Die jüngsten Abschlüsse setzen eine in diesem Jahr deutliche Verschiebung hin zu Periodendeckung bei Frontline fort. Wie Splash im Januar berichtete, hatte das Unternehmen sieben VLCC für ein Jahr zu durchschnittlich 76.900 US-Dollar pro Tag verchartert, wobei Südkoreas Sinokor mit den Schiffen in Verbindung gebracht wurde. Damals sprach Geschäftsführer Lars Barstad von Raten, wie sie seit Jahrzehnten nicht mehr gesehen worden seien.

Die neuen Verträge wurden in einem noch stärkeren Markt abgeschlossen. Frontlines VLCC erzielten im Spotmarkt im zweiten Quartal durchschnittlich 152.700 US-Dollar pro Tag, während 86 % der verfügbaren VLCC-Tage im dritten Quartal bislang zu 156.900 US-Dollar pro Tag abgedeckt sind. Barstad erklärte, das Unternehmen habe seinen Fokus darauf verstärkt, Umsatzsichtbarkeit auf historisch hohem Niveau zu sichern. Zeitcharter verzichten auf einen Teil des Potenzials des Spotgeschäfts zugunsten stabilerer, festgeschriebener Einnahmen – eine Abwägung, die im Tankersektor an Bedeutung gewonnen hat, da Reeder Rekord-Spoterträge gegen das Risiko eines Zyklusumschwungs abwägen.

Das Charter-Update fiel mit Frontlines besten Quartalszahlen der Unternehmensgeschichte zusammen, wobei der Gewinn im zweiten Quartal 659,2 Mio. US-Dollar erreichte. Das Unternehmen hat zudem hohe Assetwerte zu monetarisieren begonnen und sich im Juli zum Verkauf zweier 2017 gebauter VLCC für 270 Mio. US-Dollar bereit erklärt. Das gleichzeitige Vorgehen bei Periodendeckung und Assetverkäufen deutet auf eine Flottenstrategie hin, Cashflows zu sichern, solange hohe Bewertungen bestehen; weitere Charterabschlüsse oder Flottenerneuerungen werden zeigen, ob dieser Ansatz fortgesetzt wird.