Der Finanzausschuss Frankreichs hat im Rahmen der Arbeiten zum Haushalt 2027 ein Paket von Krypto-Steueränderungsanträgen geprüft und eine Debatte darüber eröffnet, wann ein Krypto-Gewinn ausreichend realisiert ist, um besteuert zu werden – selbst wenn der Anleger nie Euro auf ein Bankkonto überwiesen hat. Das Paket enthält drei getrennte Maßnahmen: eine, die Tauschgeschäfte in regulierte fiat-gebundene Token ab 2027 steuerpflichtig machen könnte, eine zweite, die große Krypto-Portfolios beim Wegzug des Inhabers ins Ausland in Frankreichs Exit-Tax-System einbeziehen könnte, und eine dritte, die den Verlustvortragszeitraum auf 10 Jahre verlängern würde. Keiner der Vorschläge hat bislang die geltenden Regeln geändert.

Zwei vorgeschlagene steuerliche Auslöser

Die vom Ausschuss geprüften Änderungsanträge konzentrieren sich auf zwei unterschiedliche Ereignisse:

• Krypto zu einem regulierten E-Geld-Token: Ein Gewinn könnte berechnet werden, wenn ein Inhaber in einen qualifizierten fiat-gebundenen Token tauscht.
• Frankreich zu einem anderen Steuerwohnsitz: Große nicht realisierte Gewinne könnten bewertet werden, wenn ein Steuerpflichtiger das Land verlässt.

Die beiden Ereignisse sind nicht dasselbe. Das erste betrifft eine Transaktion innerhalb eines Portfolios; das zweite betrifft den Zeitpunkt, zu dem Frankreich das Recht verlieren könnte, einen künftigen Verkauf zu besteuern.

Stablecoin-Tauschgeschäfte als steuerpflichtige Veräußerungen

Der Änderungsantrag I-CF1826 würde die Behandlung von Umtauschgeschäften in E-Geld-Token (EMTs) ab dem 1. Januar 2027 ändern. Nach MiCA, der Krypto-Asset-Verordnung der Europäischen Union, die 2024 EU-weit eingeführt wurde, ist ein EMT als Krypto-Asset definiert, das darauf ausgelegt ist, seinen Wert durch Anbindung an eine einzige offizielle Währung zu halten – eine Formulierung, die enger gefasst ist als der Sammelbegriff „Stablecoin“. Der Entwurf bezieht sich ausdrücklich auf MiCA-E-Geld-Token, eine Kategorie, die im Allgemeinen regulierte euro- oder dollar-gebundene Token umfasst. Ein Token, der als stabil vermarktet wird, würde nicht automatisch unter die Regel fallen.

In der Praxis könnte ein Bitcoin-Inhaber, der BTC gegen einen qualifizierten dollar-gebundenen Token tauscht, den Gewinn dieses Geschäfts berechnen müssen, obwohl kein Geld auf ein Bankkonto geflossen ist. Diese Frage Steuerzeitpunkts ist nicht auf Frankreich beschränkt: In den USA behandelt IRS-Leitlinien aus dem Jahr 2014 jeden Umtausch eines Krypto-Assets gegen ein anderes als steuerpflichtige Veräußerung, sodass Token-zu-Token-Geschäfte steuerlich relevant sein können, selbst wenn kein Fiatgeld den Besitzer wechselt.

Die Erläuterung des Änderungsantrags argumentiert, dass ein Tausch in einen fiat-gebundenen Token derzeit ermöglicht, dass ein Gewinn länger unversteuert bleibt als bei einer direkten Umwandlung in Fiatgeld; die vorgeschlagene Änderung würde diesen Steuerzeitpunkt vorziehen.

Der Text stellt Langzeitanleger zudem vor eine dokumentarische Entscheidung. Sie könnten entweder die historischen Kosten jedes Assets dokumentieren oder sich für eine einmalige, unwiderrufliche Methode zur Verteilung der Gesamtanschaffungskosten des Portfolios entscheiden – eine Wahl, die den steuerpflichtigen Gewinn eines späteren qualifizierten Tauschgeschäfts beeinflussen würde.

Nicht realisierte Gewinne bei Auswanderung

Der Änderungsantrag I-CF1822 verfolgt einen anderen Weg: Er würde Krypto-Assets beim Wechsel des Wohnsitzes in Frankreichs Exit-Tax-Regelwerk einbeziehen. Die Maßnahme würde für Personen gelten, die in mindestens sechs der letzten 10 Jahre in Frankreich steuerlich ansässig waren und deren private Krypto-Portfolio beim Auszug 800.000 € übersteigt.

Der Entwurf deckt direkt gehaltene Assets, Assets über einen Krypto-Dienstleister oder über einen anderen Dritten ab – eine Formulierung, die Self-Custody-Wallets in die vorgeschlagene Berechnung einbezieht.

Die Bewertung würde auf nicht realisierten Gewinnen im Moment der Ausreise aus Frankreich basieren. Statt jeden Auszug als sofortigen Verkauf von Krypto zu behandeln, passt der Änderungsantrag das bestehende Exit-Tax-Regelwerk an, einschließlich seiner Stundungs- und Befreiungsmechanismen. Die Aufenthalts- und Wertbedingungen entsprechen zudem den Schwellenwerten, die Frankreich unter diesem Regime bereits für Aktien und andere Wertpapiere anwendet.

Der erklärte Zweck ist, dass ein großer Gewinn nicht automatisch der französischen Steuerhoheit entgehen sollte, nur weil der Inhaber vor dem Verkauf umzieht. Ob dieser Ansatz den parlamentarischen Prozess übersteht, ist eine separate Frage.

Ein längeres Leben für Krypto-Verluste

Das Paket konzentriert sich nicht ausschließlich auf eine frühere Gewinnermittlung. Der Änderungsantrag I-CF798 würde es ermöglichen, Verluste aus Krypto-Veräußerungen 10 Jahre vorzutragen.

Das könnte Anlegern helfen, deren Gewinne und Verluste in verschiedene Steuerjahre fallen. Wer nach einem profitablen Jahr Steuern gezahlt hat und dann während eines späteren Marktrückgangs Verluste realisierte, hätte mehr Zeit, diese Verluste mit künftigen steuerpflichtigen Gewinnen zu verrechnen.

Insgesamt erfüllen die drei Maßnahmen getrennte Funktionen: eine ändert die Behandlung einer bestimmten Art von Tauschgeschäft, eine andere betrifft den Wegzug aus Frankreich, und die dritte ändert die Behandlung von Verlusten nach der Veräußerung.

Ausschussabstimmung lässt geltende Regeln unberührt

Frankreich hat keine neue Stablecoin-Steuer oder Krypto-Exit-Steuer eingeführt. Am 9. Oktober lehnte der Finanzausschuss den Einnahmeteil des Haushalts 2027 als Ganzes ab, nachdem er einzelne Änderungsanträge geprüft und darüber abgestimmt hatte. LCP, der Parlamentskanal der Nationalversammlung, berichtete, dass der Teil mit 31 Stimmen gegen drei bei zwei Enthaltungen scheiterte.

Wenn die Vollversammlung am 13. Oktober ihre Debatte beginnt, kehrt sie zum ursprünglichen Haushaltstext der Regierung zurück. Die Krypto-Maßnahmen könnten dann erneut eingebracht, umgeschrieben oder komplett fallengelassen werden – und selbst wenn sie erneut eingebracht und angenommen würden, wären sie Teil eines Haushaltsgesetzes, das zunächst seine parlamentarische Verabschiedung durchlaufen muss, bevor es in Kraft tritt.

Für Inhaber bleiben die unmittelbaren Regeln unverändert. Die größere Verschiebung ist politisch: Gesetzgeber debattieren nun offen, ob der Wechsel in reguliertes digitales Geld – oder der Umzug ins Ausland – steuerliche Konsequenzen ähnlich einer Auszahlung haben sollte.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Steuer- oder Rechtsberatung dar. Steuerpflichtige sollten sich zu ihren individuellen Umständen von einem qualifizierten Fachmann beraten lassen.