Founders Fund führt 5-Millionen-Dollar-Tokenkauf beim Anvil-Protokoll an
Wichtige Erkenntnisse
- •Founders Fund hat einen direkten ANVL-Tokenkauf über 5 Millionen US-Dollar bei Anvil angeführt und damit eine Governance-Beteiligung am Protokoll statt einer traditionellen Eigenkapitalposition erworben.
- •Anvil arbeitet auf Ethereum als On-Chain-Akkreditiv und nutzt Smart Contracts sowie Collateral-Einlagen wie ETH und USDC, um programmierbare Garantien ohne Kredite, Zinszahlungen, Fremdverwahrung oder Protokollgebühren zu besichern.
- •Der Total Value Locked von Anvil liegt bei etwa 10 Millionen US-Dollar, ein starker Rückgang vom Höchststand von fast 109 Millionen US-Dollar im Juli 2025.
- •Aktuelle Governance-Aktivitäten erweiterten das akzeptierte Collateral um EURC, cbBTC, WBTC, sUSDe und wstETH, wobei Assets wie Wrapped Bitcoin und synthetische Dollar Smart-Contract-, Verwahrungs- und Peg-Risiken bergen.
- •Anvil wurde von Tyler Spalding gegründet, der zuvor das Krypto-Zahlungsunternehmen Flexa mitgegründet hat; das Projekt startete im Januar 2025 als Open-Source-Projekt der Acronym Foundation und wurde von OpenZeppelin und Trail of Bits auditiert.
Founders Fund, die von Peter Thiel unterstützte Risikokapitalfirma, die für frühe Investitionen in Unternehmen wie Palantir und SpaceX bekannt ist, hat laut CoinDesk einen Tokenkauf über 5 Millionen US-Dollar bei Anvil angeführt, einem Krypto-Collateral-Protokoll.
Bei der Transaktion handelt es sich nicht um eine konventionelle Eigenkapitalrunde, sondern um einen direkten Tokenerwerb, der eines der bekanntesten Investmenthäuser des Silicon Valley in das Governance-Asset eines dezentralen Finanzprotokolls bringt – eine in DeFi vertraute Struktur, bei der viele Protokolle über Governance-Token statt über Unternehmensanteile gesteuert werden.
Ein On-Chain-Akkreditiv
Anvil läuft auf Ethereum und basiert auf einer Struktur, die als On-Chain-Akkreditiv bezeichnet wird. Im klassischen Finanzwesen ist ein Akkreditiv eine Zusage – in der Regel von einer Bank ausgestellt –, dass eine Zahlung geleistet wird, sobald bestimmte Bedingungen erfüllt sind; ein seit Langem etabliertes Instrument für Geschäfte zwischen Parteien, die sich nicht vollständig vertrauen. Anvil ersetzt die Bank durch Smart Contracts.
Nutzer hinterlegen Collateral, hauptsächlich ETH oder USDC, einen an den US-Dollar gebundenen Stablecoin, in Vaults. Die gesperrten Assets besichern dann programmierbare Garantien, die gegen Ausfälle ausgelegt sind, ohne dass ein Intermediär für eine der Parteien bürgen muss.
Das Protokoll darauf ausgelegt, ohne Kredite, Zinszahlungen oder die Übergabe der Verwahrung an Dritte zu funktionieren. Anvil erhebt zudem keine Gebühren auf Protokollebene.
Protokollkennzahlen und Tokenomics
Anvil startete im Januar 2025 als bootstrapped Open-Source-Projekt der Acronym Foundation. Der Total Value Locked – eine Standardmessgröße für das in einem DeFi-Protokoll hinterlegte Kapital – liegt derzeit bei rund 10 Millionen US-Dollar, nach einem Höchststand von fast 109 Millionen US-Dollar im Juli 2025.
Die Governance läuft über den ANVL-Token, der eine Gesamtversorgung von 100 Milliarden und eine zirkulierende Versorgung von rund 80 bis 88 Milliarden aufweist. Etwa 60 % von ANVL wurden Partnern und Community-Mitgliedern zugewiesen.
Durch aktuelle Governance-Aktivitäten wurde die Liste der akzeptierten Collaterals erweitert und umfasst nun EURC, einen Euro-Stablecoin; cbBTC und WBTC, tokenisierte Formen von Bitcoin; sUSDe, einen gestakten synthetischen Dollar; sowie wstETH, einen Token, der gestaktes Ether repräsentiert.
Anvil wurde von OpenZeppelin und Trail of Bits, zwei etablierten Smart-Contract-Sicherheitsfirmen, auditiert und hat zwei Bug-Bounty-Programme über Immunefi, eine Web3-Bug-Bounty-Plattform, durchgeführt.
Hintergrund des Gründers
Anvil wurde von Tyler Spalding gegründet, der zuvor das Krypto-Zahlungsunternehmen Flexa mitgegründet hat. Spalding hat argumentiert, dass die Struktur des Protokolls überprüfbare Garantien ohne das in traditionellen Arrangements inhärente Ausfallrisiko erzeugt, und hat das Design als relevant sowohl für DeFi als auch für das klassische Finanzwesen dargestellt.
Strukturelles Signal statt Größenordnung
Die unmittelbarste Bedeutung des Deals liegt in der Struktur und nicht in der Größe. Eine Verpflichtung über 5 Millionen US-Dollar ist nach Risikokapitalmaßstäben bescheiden, doch der direkte Kauf von Tokens verknüpft das Ergebnis des Investors unmittelbar mit dem Governance-Asset selbst. Diese Ausrichtung stellt Founders Fund auf eine Stufe mit den ANVL-Haltern, was eine Eigenkapitalbeteiligung an einem Entwicklungsunternehmen nicht erreichen würde. Sie verschafft der Firma zudem ein direktes Interesse an Governance-Entscheidungen des Protokolls, einschließlich der Frage, welche Collateral-Typen als nächstes hinzugefügt werden.
Das TVL-Bild birgt die deutlichste Spannung. Ein Protokoll mit rund 10 Millionen US-Dollar – nach einem Höchststand von fast 109 Millionen US-Dollar – muss noch beweisen, dass die Nachfrage nach On-Chain-Garantien wachsen und bestehen bleiben kann.
Auch die Risiken verdienen eine klare Benennung. Collateral wie Wrapped Bitcoin und synthetische Dollars ist mit Smart-Contract-, Verwahrungs- und Peg-Risiken behaftet, und eine Garantie, die durch ein vom Peg abweichendes Asset besichert ist, ist schwächer, als sie auf dem Papier erscheint.
Da der Großteil der 100 Milliarden ANVL bereits im Umlauf ist, ist die künftige Verwässerung weniger eine Frage als vielmehr, ob echte Nutzung dem Token einen Zweck über die Governance-Abstimmung hinaus geben kann. Diese Fragen werden sich öffentlich entscheiden Die Einlagen des Protokolls liegen auf Ethereum, und jede weitere Änderung seiner Collateral-Liste würde über Governance-Abstimmungen laufen, deren Ergebnisse on-chain aufgezeichnet werden.
