Formation Securities hat der U.S. Securities and Exchange Commission seine Absicht angezeigt, Anfang 2027 eine Handelsplattform für tokenisierte Aktien unter der Innovation Exemption der Behörde zu launchen. Das Solana-basierte Unternehmen hat bereits die Freigabe von drei börsennotierten Firmen zur Tokenisierung ihrer Aktien erhalten, und sein emittentenorientierter Ansatz kommt zu einem Zeitpunkt, zu dem sich die Einwände von Unternehmen gegen rivalisierende Pläne häufen, gelistete Aktien auf Blockchain-Netzwerke zu bringen.

Formation sucht Zustimmung der Unternehmen vor der Tokenisierung

Formation Securities ist der tokenisierte Wertpapierarm der fusionierten Solana-Firmen Orca und Loopscale. Das Unternehmen hat die SEC am Montag offiziell darüber informiert, dass es unter der Innovation Exemption operieren möchte.

Zu den ersten Emittenten gehören der Wallet-Anbieter Exodus, das Solana-Treasury-Unternehmen Forward Industries und die Krypto-Investmentfirma Galaxy Digital. Der Präsident von Formation, Chris Montagano, erklärte, dass börsennotierte Unternehmen den Mehrwert der Tokenisierung erkennen müssen, damit der Markt Erfolg haben kann.

Das Unternehmen sucht die Zustimmung, bevor Aktien tokenisiert werden – ein Modell, das sich von OKXICE unterscheidet, einem Joint Venture zwischen der Krypto-Börse OKX und der Intercontinental Exchange. OKXICE räumte den Unternehmen 30 Tage Zeit für Einsprüche gegen seine Pläne ein. Dutzende Unternehmen haben den Vorschlag angefochten, während eine Werbekampagne im Wall Street Journal die Firmen zum Widerstand aufgerufen hat. Beim Ansatz von Formation stimmen die Unternehmen zu, bevor die Tokenisierung voranschreitet; bei OKXICE müssen sie innerhalb eines festen Zeitfensters handeln, um sie aufzuhalten.

Montagano nennt Bedenken der Unternehmen und direkte Gespräche

Montagano war zuvor als Anwalt für die SEC tätig und half dem Immobilienunternehmen Phillips Edison bei den Börsengang. Er sagte, Rechtsabteilungen könnten Vorschlägen misstrauen, die sie nicht verstehen, und verwies auf Bedenken hinsichtlich illegaler Aktivitäten und Vermögenssicherheit sowie eine Reihe kryptobezogener Hacks und Skandale.

Er räumte ein, dass die Einwände gegen OKXICE die Begeisterung für die Tokenisierung gedämpft haben. Trotzdem plane Formation, direkt mit den Unternehmen in Kontakt zu treten, und die Plattform führt bereits Gespräche über eine Teilnahme mit anderen börsennotierten Unternehmen und ETF-Emittenten. Montagano erwartet, dass sich die Emittentenliste in den kommenden Monaten erweitern wird, vor dem anvisierten Launch Anfang 2027.

Handel rund um die Uhr auf Solana

Formations Plattform wird auf Orcas Technologie für automatisierte Market Maker auf Solana laufen. Die Plattform plant, 24-Stunden-Handel, Self-Custody und Onchain-Abwicklung anzubieten und dabei Stimm-, Dividenden- und andere Aktionärsrechte zu erhalten – das bedeutet, dass eine tokenisierte Position dieselben grundlegenden Ansprüche wie die zugrunde liegende Aktie mit sich bringen würde.

Zu den Partnern gehören Superstate, Securitize, Anchorage Digital, BitGo und Fireblocks.

Die Ankündigung folgt auf den Launch von TSV LLC in der vergangenen Woche. TSV wurde die erste Plattform, die Tokenisierte-Aktien-Trades unter der SEC-Ausnahme ausführte, mit dem Handel von Aktien von Canton Strategic Holdings auf dem Canton Network. Da TSV bereits Trades unter der Ausnahme ausführt und Formation Anfang 2027 anvisiert, ist die Zustimmung der Emittenten der Schritt, von dem die Launchs tokenisierter Aktien nun abhängen.