Das Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) und der Federal Reserve Board gaben am 6. November gemeinsam die Rücknahme eines Vorschlags aus dem Jahr 2020 bekannt, der die Schwellenwerte für Geldtransfers von 3.000 auf 250 US-Dollar gesenkt hätte. Die Mitteilung soll am 9. November im Federal Register veröffentlicht werden, womit die Rücknahme in Kraft tritt. Es ist der jüngste bereits eingeschlafene Krypto-Vorschlag, der zu den Akten gelegt wird, nachdem bereits zuvor Entwürfe zu Krypto-Wallets und Mixern zurückgezogen wurden.

Was der 250-Dollar-Vorschlag geändert hätte – und warum er scheiterte

Der am 27. Oktober 2020 veröffentlichte gemeinsame Vorschlag zielte auf zwei Regelungen ab. Nach der Recordkeeping Rule, die von beiden Behörden erlassen wurde, müssen Banken und nicht-bankliche Finanzinstitute Details zu Geldtransfers erfassen und aufbewahren. Nach der Travel Rule, die von FinCEN allein erlassen wurde, müssen sie diese Details an die nächste Institution in der Zahlungskette weitergeben. Der Vorschlag hätte die Schwelle für beide Regelungen von 3.000 auf 250 US-Dollar gesenkt – für Transfers, die außerhalb der Vereinigten Staaten beginnen oder enden.

Zudem sollte der Begriff „Geld“ in beiden Regelungen so definiert werden, dass er konvertierbare virtuelle Währungen (FinCENs Bezeichnung für Krypto wie Bitcoin) sowie digitale Assets mit gesetzlichem Zahlungsmittelstatus umfasst – sowohl für Inlands- als auch für grenzüberschreitende Transaktionen. Der Verzicht auf diese Klarstellung nimmt nichts aus: FinCENs Krypto-Leitlinie von 2019 behandelt qualifizierte Krypto-Transfers bereits als der Travel Rule unterliegend.

Der Anhörungsrekord sprach sich überwiegend gegen den niedrigeren Schwellenwert aus. Die Behören erhielten fast 3.000 Stellungnahmen, die große Mehrheit davon Musterschreiben, und die meisten lehnten die Senkung ab. Die Kommentatoren warnten vor hohen Kosten für kleinere Institute, vor Störungen bei Auslandsüberweisungen, die Kunden in weniger regulierte Kanäle treiben könnten, sowie vor einer größeren Haftung durch die Speicherung weiterer personenbezogener Daten. Einige argumentierten, verdächtige Zahlungen unter 3.000 US-Dollar würden FinCEN bereits über Suspicious Activity Reports erreichen. Andere forderten eine Inflationsanpassung des seit 1995 unveränderten Schwellenwerts nach oben.

Die vorgeschlagene Krypto-Definition spaltete die Lager ausgewogener. Krypto-Firmen und ihre Branchenverbände lehnten sie ab und verwiesen auf technische Grenzen und das Fehlen eines internationalen Messaging-Standards für Krypto-Transfers, während einige Banken, Zahlungsdienstleister und deren Verbände sie unterstützten.

In der Rücknahmemitteilung nennen die Behören zwei Gründe: Es sind mehr als fünf Jahre vergangen, und sie wünschen sich neue öffentliche Beiträge, bevor sie etwas Ähnliches beschließen. Zudem sind die Krypto-Märkte gereift und neue Rechtsrahmen entstanden; die Mitteilung verweist auf den GENIUS Act, das am 18. Juli 2025 erlassene bundesstaatliche Stablecoin-Gesetz.

Für Börsen ändert sich praktisch nichts. Die 250-Dollar-Schwelle trat nie in Kraft, daher sind die Daten, die sie heute erheben müssen, unverändert. Die spannendere Frage ist, was diese Daten abdecken und wer sie sieht.

Was US-Börsen heute erheben und weitergeben müssen

Für erfasste Transfers ab 3.000 US-Dollar sehen FinCENs Vorschriften für nicht-bankliche Institute zwei Pflichten vor: einen Verweis aufbewahren und festgelegte Details an die nächste Institution weitergeben. Je nach Rolle des Instituts können diese Details Name und Adresse des Absenders, Kontonummer, Betrag, Ausführungsdatum und die empfangende Institution umfassen. Gibt der Absender Name oder Konto des Empfängers an, werden auch diese Informationen zusammen mit der Zahlung übermittelt.

Keine der beiden Pflichten betrifft die Regierung. FinCENs Fragen und Antworten zur Travel Rule bestätigen, dass die Regelung keinen Bericht für jede erfasste Zahlung verlangt. Die Meldung an FinCEN erfolgt über andere Kanäle, vor allem über Suspicious Activity Reports, die Zahlungsdienstleister bei verdächtigen Transaktionen ab 2.000 US-Dollar einreichen müssen.

Die Daten müssen auch nicht die Blockchain berühren. Dieselbe Leitlinie von 2019 erlaubt es Instituten, sie über eine separate Nachricht oder ein separates System abseits der Krypto selbst zu übermitteln, sofern die Timing-Anforderungen erfüllt sind. Ein Block-Explorer zeigt möglicherweise nur zwei Adressen, während die Börsen an beiden Enden Namen und Kontodaten privat ausgetauscht haben. Für nicht-bankliche Institute sind diese Pflichten in 31 CFR 1010.410 kodifiziert.

Warum auch ein Transfer von 500 Dollar Fragen aufwerfen kann

Die 3.000-Dollar-Schwelle regelt nur eine Reihe von Datenweitergabepflichten, nicht das gesamte Compliance-Programm einer Börse. US-Plattformen betreiben risikobasierte Geldwäscheüberwachung ohne festen Dollar-Mindestwert, und Sanktionsprüfungen gelten für Zahlungen jeder Größe. Ein kleiner Transfer, der einem verdächtigen Muster entspricht oder eine markierte Adresse berührt, kann unabhängig von seinem Wert unter die Lupe geraten.

Auch die Empfangsseite ist relevant. Außerhalb der Vereinigten Staaten liegt die Schwelle deutlich niedriger, und eine US-Börse, die Krypto an eine ausländische Plattform sendet, unterliegt dort den Regeln am anderen Ende des Transfers.

Wo die Schwelle außerhalb der USA liegt

• Internationaler Standard (FATF): USD/EUR 1.000. Länder können einen Schwellenwert für reduzierte Daten bis zu diesem Niveau festlegen. Darunter sollten die Namen beider Parteien und eine Wallet-Adresse oder Transaktionsreferenz den Transfer weiterhin begleiten.
• Europäische Union (Verordnung 2023/1113): Kein Mindestbetrag. Die Regeln gelten für Krypto-Transfers zwischen Dienstleistern seit dem 30. Dezember 2024. Transfers über 1.000 € unter Beteiligung einer selbst verwalteten Wallet lösen Prüfungen aus, ob der Kunde diese besitzt oder kontrolliert.

Nach der EU-Verordnung kann ein empfangender Dienstleister, der einen Transfer ohne die erforderlichen Informationen erhält, diesen ablehnen, zurücksenden, aussetzen oder die fehlenden Angaben anfordern, bevor er die Mittel freigibt. Ein 500-Dollar-Transfer von einer US-Börse zu einer bulgarischen Plattform kann daher an Daten scheitern, die das US-Recht allein nicht verlangen würde – und die sendende Börse kann ihre Kunden um Empfängerdaten bitten, um das zu vermeiden.

Kunden, die bei einem kleinen Transfer um zusätzliche Informationen gebeten werden, können nachfragen, welche Regel der Anfrage zugrunde liegt: US-Recht, die Rechtsordnung der empfangenden Plattform oder die eigene Risikopolitik der Börse. Diese Rücknahme betrifft nur das erste – und auch das nur auf dem Papier.

Was die Rücknahme offenlässt

Die Behören erklären, künftige krypto-bezogene Änderungen der beiden Regelungen sollten aktuelle Markt- und Rechtsentwicklungen berücksichtigen, doch die Mitteilung nennt keinen Ersatz und stellt fest, dass der Vorschlag von 2020 nicht weiterverfolgt wird.

Damit bleiben beide Lager aus der Anhörungsphase ohne lebenden Vorschlag. Befürworter strengerer grenzüberschreitender Datenregeln verlieren den 250-Dollar-Plan, während Kommentatoren, die eine Inflationsanpassung des Schwellenwerts von 1995 nach oben forderten, nichts gewinnen: Die 3.000 US-Dollar bleiben wie formuliert bestehen, deutlich über beiden oben genannten Referenzwerten.

Die Behören erklären, sie hätten den Vorschlag zurückgezogen, damit „keine endgültige Regel ohne eine zusätzliche Gelegenheit zur öffentlichen Anhörung erlassen wird“. Ein neuer Regelungsentwurf im Federal Register ist damit das Signal, auf das zu achten ist. Jede künftige Änderung des Schwellenwerts oder der Krypto-Definitionen würde dort – mit einer Anhörungsphase – erscheinen, bevor sie Börsen binden könnte.

Zur Akte: FR Doc. 2026-22809 · RIN 1506-AB41 · Zurückziehung von 85 FR 68005 · Unterzeichnet von Jimmy L. Kirby, stellvertretender Direktor von FinCEN, und Benjamin McDonough, Sekretär des Federal Reserve Board. Die Rücknahmemitteilung ist zur öffentlichen Einsicht über das Federal Register verfügbar.