Fidelity Bitcoin ETF verzeichnet Abflüsse von 43,1 Millionen US-Dollar, während ein Bitcoin-Indikator auf erhöhten lokalen Stress hinweist
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Federal Reserve beließ die Leitzinsen am 29. Juli unverändert bei 3,50%–3,75%, während die Inflation infolge energiebedingter Lieferunterbrechungen über dem 2%-Ziel blieb.
- •Bitcoin-Spot-ETFs verzeichneten nach dem Ende einer siebentägigen Zuflussserie am 23. Juli in vier Tagen Nettoabflüsse von 526,5 Millionen US-Dollar.
- •BlackRocks IBIT zog am 29. Juli Zuflüsse von 89,8 Millionen US-Dollar an, während Fidelitys FBTC am selben Tag Abflüsse von 43,1 Millionen US-Dollar verzeichnete.
- •Der Bitcoin-Stressindikator erreichte am 28. Juli mit einem Wert von 52 ein erhöhtes Risikoniveau, angetrieben vor allem durch Börsenströme und Kursbewegungen.
- •Der Gesamtstress blieb im Bereich Calm, da die erhöhten Werte nicht von gleichzeitiger Belastung aller drei Indikator-Komponenten begleitet wurden.
Fidelity Bitcoin ETF verzeichnet Abflüsse von 43,1 Millionen US-Dollar, während ein Bitcoin-Indikator auf erhöhten lokalen Stress hinweist
Bitcoin (BTC) wurde am Donnerstag, dem 30. Juli, in der Nähe von 64.600 US-Dollar gehandelt. Die US-Notenbank Federal Reserve gab am Mittwoch, dem 29. Juli, bekannt, die Leitzinsen unverändert bei 3,50%–3,75% zu belassen. Energiebedingte Lieferunterbrechungen haben die Inflation über dem 2%-Ziel der Fed gehalten, obwohl die Zentralbank feststellte, dass die wirtschaftliche Aktivität in solidem Tempo zunahm.
Bitcoin zeigte auf die restriktive Haltung der Fed keine nennenswerte kurzfristige Reaktion, und die kurzfristige Kursstruktur blieb bärisch.
ETF-Ströme drehen sich
Eine siebentägige Serie von Zuflüssen in Bitcoin-Spot-ETFs wurde am 23. Juli beendet. In den folgenden vier Tagen summierten sich die Nettoabflüsse auf 526,5 Millionen US-Dollar.
Am 29. Juli, dem Tag der Zinsentscheidung der Fed, verzeichnete BlackRocks IBIT Zuflüsse von 89,8 Millionen US-Dollar, während der Fidelity Bitcoin ETF Abflüsse von 43,1 Millionen US-Dollar meldete.
Einige Analysten deuten die jüngsten ETF-Abflüsse als vorübergehende Risikoreduzierung im Vorfeld der Ankündigung der Fed. Laut dem FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Zinsentscheidung im September höher.
Indikatoren zeigen erhöhten lokalen Bitcoin-Stress, getrieben allein durch Kursbewegungen
Der Stressindikator erfasst lokalen Stress. Zu seinen Komponenten gehören Derivate, Börsenströme und die Kursbewegung selbst. Krypto-Analyst Axel Adler Jr. stellte fest, dass es in den vergangenen drei Tagen zwei Ausschläge gab.
Der Ausschlag am 28. erreichte einen Wert von 52, also erhöhtes Risiko.
Es war eine Kombination aus Börsenströmen und Kursbewegungen, die vor der Zinsentscheidung zu erhöhtem Marktdruck führte. Insgesamt wurde der Anstieg des Stresses Ende Juli nicht von hohen Stresssignalen aus Preis-, Flow- und Derivatekomponenten begleitet.
Das jüngste Verhalten dieser Komponenten unterschied sich deutlich vom Ausverkauf Anfang Juni. Sollten wir einen erhöhten lokalen Stress zusammen mit hohen Börsenströmen und einer starken Derivatebewegung sehen, könnte das für Händler und Anleger besorgniserregend sein.
Zusammenfassung
Der Fidelity Bitcoin ETF verzeichnete am Mittwoch, dem 29. Juli, Abflüsse von 43,1 Millionen US-Dollar, während BlackRocks IBIT am selben Tag Zuflüsse von 89,8 Millionen US-Dollar meldete.
Der lokale Bitcoin-Stressindikator zeigte erhöhten preisgetriebenen Stress, jedoch keinen Stress aus den Flow- und Derivatekomponenten, was erklärt, warum sich das Stressniveau weiterhin im Bereich „Calm“ befand.