Michelle W. Bowman, Vice Chair for Supervision der Federal Reserve und oberste Bankenaufseherin der US-Notenbank, sagte am 04. Juni 2026 vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des US-Repräsentantenhauses, das US-Bankensystem bleibe solide und widerstandsfähig, während die Aufsichtsbehörden weiterhin die aufsichtlichen und regulatorischen Rahmenwerke für Banken, Wettbewerb durch Nichtbanken, künstliche Intelligenz, Stablecoins, Liquidität und Kapitalstandards überarbeiten.

Bowman gab ihre Aussage vor Chairman Hill, Ranking Member Waters und weiteren Ausschussmitgliedern in Washington, D.C., ab. Sie sagte, ihre Ausführungen würden drei Bereiche behandeln: die aktuellen Bedingungen im Bankensektor, regulatorische und aufsichtliche Reformen seit der letzten Anhörung des Ausschusses mit den Aufsichtsbehörden für prudenziellen Aufsicht sowie den weiteren Kurs der Federal Reserve, während sie die Sicherheit, Solidität und Stabilität des US-Finanzsystems fördern und zugleich das Wirtschaftswachstum unterstützen wolle. Die breit angelegte Agenda spiegelt das Tempo wider, mit dem sich die Regulierungslandschaft seit den Zusammenbrüchen der Silicon Valley Bank, Signature Bank und First Republic Bank im Jahr 2023 verändert hat, die Lücken in Aufsicht und Liquiditätsmanagement bei regionalen und mittelgroßen Instituten offengelegt hatten.

Bedingungen im Bankensektor

Bowman sagte, Banken meldeten weiterhin starke Kapitalquoten und erhebliche Liquiditätspuffer, wodurch sie gut aufgestellt seien, um das Wirtschaftswachstum zu unterstützen. Der Bankensektor zeige sich durch anhaltendes Kreditwachstum und robuste Profitabilität in guter Verfassung. Kreditausfälle seien in den vergangenen Quartalen leicht gestiegen, lägen ihrer Aussage zufolge aber weiterhin innerhalb historischer Durchschnittswerte.

Gleichzeitig sagte Bowman, das Wettbewerbsumfeld für Finanzdienstleistungen verändere sich. Nichtbank-Finanzinstitute, oder NBFIs, gewännen einen größeren Anteil am Kreditmarkt und konkurrierten mit traditionellen Banken oder verdrängten sie, ohne vergleichbaren regulatorischen Standards zu unterliegen. Ein Teil des Wachstums bei der Kreditvergabe durch NBFIs spiegele eine "Verlagerung" traditioneller Bankaktivitäten weg von regulierten Banken und hin zu Nichtbanken wider. Als Beispiel nannte sie die Verlagerung der Vergabe und Verwaltung von Hypothekendarlehen in den Nichtbank-Finanzsektor.

Obwohl die Kreditvergabe von Banken an NBFIs in den vergangenen Jahren rasch gewachsen ist, zeigen Bowman zufolge aufsichtliche Überwachung und Umfragen der Federal Reserve, dass Banken ihre Kreditvergabestandards für NBFIs aufgrund von Bedenken hinsichtlich Underwriting und Qualität der Sicherheiten verschärft haben. Sie verwies auf den Supervision and Regulation Report, der der Aussage beigefügt ist, sowie auf die April 2026 Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices, abrufbar unter https://www.federalreserve.gov/data/sloos/sloos-202604.htm.

Bowman ging auch auf den technologischen Wandel ein, einschließlich der raschen Entwicklung von Fähigkeiten künstlicher Intelligenz und der Risiken und Vorteile des Einsatzes von KI. Jüngste Fortschritte bei Frontier-KI-Modellen hätten die Identifizierung von Cyber-Schwachstellen in kritischer Infrastruktur, einschließlich des Bankensystems, stark beschleunigt. Diese Fähigkeit könne dazu beitragen, die Cybersicherheitsabwehr zu stärken, lege aber zugleich neue Schwachstellen für potenzielle Cyberangriffe offen, sagte sie.

Die Federal Reserve sei entschlossen, ressortweite Regierungsbemühungen zur Verbesserung der Cybersicherheit zu unterstützen und mit Banken zusammenzuarbeiten, während diese dieses Bedrohungsumfeld steuern, sagte Bowman. Sie fügte hinzu, ein wirksames Management neu entstehender Cyberrisiken erfordere eine fortgesetzte Zusammenarbeit zwischen öffentlichen und privaten Stellen, eine kontinuierliche Beobachtung der KI-Entwicklung, regelmäßige Kommunikation mit Stakeholdern sowie flexible regulatorische und aufsichtliche Rahmenwerke, die mit dem schnellen technologischen Wandel Schritt halten können.

Reformen für Community Banks

Bowman sagte, die Federal Reserve habe seit ihrem letzten Auftritt vor dem Ausschuss erhebliche Fortschritte bei der Modernisierung des regulatorischen und aufsichtlichen Rahmens erzielt. Sie betonte, die Aufsicht über Community Banks bleibe eine Priorität, weil diese Banken wichtige Kreditquellen für Familien, Unternehmen und lokale Volkswirtschaften seien.

Der aufsichtliche und regulatorische Rahmen der Federal Reserve solle so kalibriert sein, dass er Wachstum unterstütze und zugleich Sicherheit und Solidität wahre, sagte sie. Die bundesstaatlichen Bankenaufsichtsbehörden hätten Reformen des Rahmens für die Community Bank Leverage Ratio, oder CBLR, abgeschlossen. Unter den Änderungen kann ein breiterer Kreis qualifizierter Banken eine einfache Leverage Ratio zur Messung der Kapitaladäquanz verwenden, statt des komplexeren risikobasierten Kapitalrahmens.

Bowman sagte, die Regel kalibriere die CBLR im Einklang mit dem Gesetz auf 8 percent und verlängere die Nachfrist für Banken zur Wiederherstellung der Compliance von zwei Quartalen auf vier Quartale. Die Änderungen machten den vereinfachten Rahmen für mehr Community Banks zugänglich und ermöglichten ihm, so zu funktionieren, wie es der Kongress beabsichtigt habe. Sie verwies auf die Pressemitteilung des Board of Governors of the Federal Reserve System, "Agencies Finalize Changes to Enhance Community Bank Leverage Ratio," vom 23. April 2026.

Modernisierung des Kapitalrahmens

Über die CBLR hinaus hätten die bundesstaatlichen Bankenaufsichtsbehörden im März Vorschläge zur Modernisierung des US-Regulierungsrahmens für Kapital veröffentlicht, sagte Bowman. Die Vorschläge präzisierten Anforderungen, richteten sie an tatsächlichen Risiken aus, reduzierten Überschneidungen und Doppelungen und unterstützten die Kreditvergabe an die US-Wirtschaft, während starke Kapitalniveaus sowie Sicherheit und Solidität gewahrt blieben.

Die Vorschläge würden den Kapitalrahmen sowohl für die größten Banken als auch für kleinere und weniger komplexe Banken modernisieren, sagte Bowman. Sie seien durch eine Bottom-up-Überprüfung jedes Kapitalelements kalibriert worden und nicht dadurch, Kapitalanforderungen rückwärts von einem vorgegebenen Ergebnis abzuleiten. Zusammen mit früheren Aktualisierungen der enhanced supplementary leverage ratio und des Stresstestprogramms sollen die Änderungen einen effizienteren Kapitalfluss ermöglichen und zugleich starke prudenzielle Standards aufrechterhalten, die die Finanzstabilität schützen.

Bowman sagte, die Vorschläge sollten zudem eine verantwortungsvolle Hypothekenkreditvergabe innerhalb des Bankensystems fördern, indem Fehlanreize für diese Aktivitäten verringert würden. Seit 2008 ist der Anteil der von Banken vergebenen Hypotheken deutlich gesunken, von etwa 60 percent auf rund 35 percent im Jahr 2023. Im selben Zeitraum ging der Anteil der von Banken durchgeführten Hypothekenverwaltung um 50 percent zurück.

Da Hypothekenvergabe und -verwaltung zentral für die Kundenbeziehungen seien, die das Geschäftsmodell von Community Banks stützen, würde eine besser kalibrierte Risikogewichtung für diese Aktivitäten Community Banks dazu ermutigen, diese grundlegenden Dienstleistungen wieder anzubieten, sagte Bowman. Sie verwies auf die Pressemitteilung des Board vom 19. März 2026, "Agencies Request Comment on Proposals to Modernize the Regulatory Capital Framework and Maintain the Strength of the Banking System," sowie auf ihre Rede vom 16. Februar 2026, "Revitalizing Bank Mortgage Lending, One Step with Basel," gehalten auf der American Bankers Association 2026 Conference for Community Bankers in Orlando, Florida.

Aufsicht und Änderungen am CAMELS-Rahmen

Bowman sagte, die Aufsicht der Federal Reserve entwickle weiterhin eine risikobasierte Differenzierung, die die Aufsicht an Größe, Komplexität, Geschäftsmodell und Risikoprofil jeder Bank ausrichte. Dieser Ansatz solle verhindern, dass Standards, die für die größten und komplexesten Unternehmen geschaffen wurden, unangemessen auf Community Banks und Regionalbanken angewendet werden.

Die Aufsicht der Federal Reserve konzentriere sich auf wesentliche Risiken für die finanzielle Lage und die Gesamtstärke einer Bank, sagte sie. Im Rahmen dieser Bemühungen habe das Personal eine umfassende Überprüfung aller noch offenen matters requiring attention, oder MRAs, durchgeführt. Bowman sagte, die Überprüfung habe ergeben, dass viele frühere MRAs Verfahrens- oder Dokumentationsmängel anführten, statt Bedrohungen für Sicherheit und Solidität. Andere MRAs hätten Best Practices der größten und komplexesten Banken auf Institute mit sehr unterschiedlichen Geschäftsmodellen und Risikoprofilen übertragen.

Dieser Ansatz habe die Aufmerksamkeit von Banken und Prüfern von wesentlichen finanziellen Risiken abgelenkt und Innovation inhärent entmutigt, sagte Bowman. Die MRA-Überprüfung unterstütze eine Neukalibrierung der Aufsicht, um das Wichtigste zu priorisieren und angemessen zugeschnittene Erwartungen anzuwenden.

Bowman sagte außerdem, dass unter ihrer Leitung des Federal Financial Institutions Examination Council Bundesbehörden und staatliche Bankenaufsichtsbehörden Überarbeitungen des CAMELS-Ratingrahmens vorgeschlagen hätten, der seit 1979 weitgehend unverändert geblieben sei. Die Überarbeitungen führten klarere und objektivere Kennzahlen für jede Komponente ein und ersetzten subjektive Managementbewertungen durch messbare Faktoren. Bowman sagte, der Ansatz stelle sicher, dass Ratings die allgemeine Sicherheit und Solidität einer Bank widerspiegelten und nicht isolierte oder prozessgetriebene Mängel.

Innovation, Tokenisierung und KI

Bowman bezeichnete Innovation als wesentlich, um Kundenerwartungen zu erfüllen, Kosten zu senken, Dienstleistungen zu verbessern und eine Bankenbranche aufrechtzuerhalten, die sich an neue Technologien anpassen kann. Dies sei besonders wichtig, weil Banken einem intensiven Wettbewerb durch Nichtbank-Finanzinstitute ausgesetzt seien.

Die Federal Reserve habe offene Kommunikation mit Banken priorisiert, um innovationsbezogene Herausforderungen zu verstehen und zu verbessern, wie Regulierer verantwortungsvolle Innovation ermöglichen, beaufsichtigen und unterstützen, sagte Bowman. Sie merkte an, dass die bundesstaatlichen Bankenaufsichtsbehörden kürzlich die Kapitalbehandlung für "tokenisierte" Wertpapiere aktualisiert hätten und damit klargestellt hätten, dass die Kapitalregel technologieneutral sei, indem sie für ähnliche nicht tokenisierte Vermögenswerte eine identische Kapitalbehandlung vorsehe.

Die Federal Reserve habe außerdem ihre Leitlinien zum Modellrisikomanagement überarbeitet, um einen prinzipien- und risikobasierten Ansatz einzuführen, der auf Geschäftsmodell, Risikoprofil, Größe und operative Komplexität einer Bank zugeschnitten sei, sagte Bowman. Die überarbeiteten Leitlinien böten größere Flexibilität bei der Einführung neuer Technologien. Die Fed habe zudem eine laut Bowman übermäßig restriktive Grundsatzerklärung durch eine ersetzt, die eine angemessene Einführung von Innovationen bei vom Board beaufsichtigten Bankenorganisationen fördere.

Bowman sagte, Regulierer müssten sicherstellen, dass es einen Weg für verantwortungsvolle Innovation im Bankensystem gebe, einschließlich des Einsatzes von KI.

Regulatorische Schwellenwerte und Stresstests

Bowman sagte, trotz der erzielten Fortschritte bleibe weitere Arbeit zu tun. Die Federal Reserve arbeite daran sicherzustellen, dass Schwellenwerte in den regulatorischen und aufsichtlichen Rahmenwerken angemessen kalibriert und im Laufe der Zeit aktualisiert werden, um Wirtschaftswachstum und Inflation widerzuspiegeln, sagte sie.

Regulatorische Schwellenwerte werden genutzt, um Anforderungen und aufsichtliche Erwartungen nach Größe, Komplexität, Geschäftsmodell und Risikoprofil von Banken zuzuschneiden. Da diese Schwellenwerte jedoch nicht automatisch an Inflation oder Wirtschaftswachstum angepasst werden, können kleine und risikoarme Banken, die mit der Wirtschaft wachsen, Schwellenwerte überschreiten und Anforderungen unterliegen, die für wesentlich größere und komplexere Banken konzipiert wurden, sagte Bowman. Dieses Ergebnis widerspreche der ursprünglichen Absicht der Vorschriften.

Als Beispiel nannte Bowman Regulation O, die die Kreditvergabe an Bank-Insider regelt. Deren Schwellenwerte seien seit mehreren Jahrzehnten nicht aktualisiert worden. Obwohl sie bei ihrer Einführung angemessen gewesen seien, hielten sie heute gut qualifizierte lokale Unternehmensführer davon ab, in Verwaltungsräten von Community Banks mitzuwirken, wodurch der Zugang zu wertvoller Expertise und Governance begrenzt werde. Bowman sagte, Regulation O und andere Schwellenwerte würden umfassend überprüft, um sicherzustellen, dass Vorschriften mit ihrer ursprünglichen Absicht im Einklang blieben und richtig kalibriert seien. Regulierer erwägen zudem Ansätze, den Rahmen für Mutual Banks so zuzuschneiden, dass deren Eigentümerstruktur und Geschäftsmodell erhalten bleiben und ihr niedrigeres Risikoprofil sowie ihr Fokus auf die Gemeinschaft berücksichtigt werden.

Differenzierung betreffe Banken jeder Größe, sagte Bowman. Für große Banken blieben Stresstests ein regulatorischer Eckpfeiler. Die Federal Reserve prüfe Kommentare zu vorgeschlagenen Änderungen am Stresstest. Der Vorschlag würde die Transparenz darüber erhöhen, wie Stresstests durchgeführt werden, sodass Stakeholder Modellschwächen identifizieren und Banken ihren Kapitalbedarf über Geschäftsbereiche hinweg besser planen können.

Zahlungsbetrug, Stablecoins und Liquidität

Bowman sagte, die Bekämpfung von Zahlungsbetrug sei eine weitere wichtige Initiative, die Koordination zwischen öffentlichem und privatem Sektor erfordere. Keine einzelne Behörde oder Institution könne diese Herausforderung allein bewältigen, weil die Bedrohung zu komplex und weitreichend sei, sagte sie. Die Federal Reserve verfolge öffentlich-private Zusammenarbeit zu diesem Thema und rechne damit, Ergebnisse dieser gemeinsamen Bemühungen zu teilen.

Die bundesstaatlichen Bankenaufsichtsbehörden erarbeiteten zudem, wie vom GENIUS Act vorgeschrieben, Vorschriften für Stablecoin-Emittenten, sagte Bowman. Das Gesetz schaffe einen neuen bundesweiten Rahmen für an den Dollar gekoppelte digitale Token und biete eine bedeutende Gelegenheit, Finanzinnovation mit angemessenen Schutzvorkehrungen in das regulierte Bankensystem zu bringen. Bowman sagte, die Regulierer seien einem Rahmen verpflichtet, der Verbraucher, Finanzstabilität und Integrität des Zahlungssystems schützt und zugleich verantwortungsvolle Innovation ermöglicht.

Die Federal Reserve verschärfe außerdem Liquiditätsvorschriften, um die Stabilität des Bankensystems zu unterstützen und solides Liquiditätsmanagement zu fördern, sagte Bowman. Diese Bemühungen konzentrierten sich darauf, Sicherheiten für das discount window in Liquiditätsvorschriften formell anzuerkennen. Dies helfe sicherzustellen, dass Banken unter Stress Verpflichtungen erfüllen können und zugleich ihre Fähigkeit behalten, Kunden und Gemeinschaften Liquidität bereitzustellen. Die Änderung adressiert eine seit Langem bestehende Lücke in der US-Bankenpraxis: Banken waren in Stressphasen historisch zurückhaltend, sich über das discount window zu refinanzieren, wegen des Stigmas, das mit der Nutzung dieser Fazilität verbunden ist; diese Sorge trat während der Bankenturbulenzen im März 2023 deutlich zutage, als einige Institute den Zugang zu Notfallliquidität verzögerten.

Internationale Arbeit

Bowman sagte, sie leite als Vice Chair for Supervision und Vorsitzende des Standing Committee on Supervisory and Regulatory Cooperation des Financial Stability Board internationale Bemühungen zur Modernisierung aufsichtlicher und regulatorischer Rahmenwerke, während sich das Finanzsystem weiterentwickle. Das Financial Stability Board koordiniert Finanzregulierung in den G20-Staaten, wodurch die Abstimmung von Standards für KI, Kapital und digitale Vermögenswerte zunehmend an Bedeutung gewinnt, da Bankaktivitäten immer stärker grenzüberschreitend stattfinden. Ein Bericht zu internationalen Modernisierungsbemühungen werde später in diesem Jahr zur öffentlichen Kommentierung veröffentlicht, sagte sie.

Bowman sagte außerdem, das Standing Committee on Supervisory and Regulatory Cooperation des Financial Stability Board werde nächste Woche einen Bericht über solide Praktiken für den Einsatz von KI durch Finanzinstitute veröffentlichen. Der Bericht solle Institute dabei unterstützen, KI sicher einzuführen und wirksam zu nutzen.

Abschließend sagte Bowman, die von ihr beschriebenen Initiativen spiegelten den Grundsatz wider, dass eine angemessene Kalibrierung regulatorischer und aufsichtlicher Anforderungen sowohl Finanzstabilität als auch Wirtschaftswachstum stärke. Durch die Ausrichtung von Anforderungen an tatsächlichen Risiken, die Fokussierung der Aufsicht auf das Wesentliche und die Integration von Innovation in den Regulierungsrahmen schaffe die Federal Reserve Bedingungen, unter denen Banken erfolgreich sein können, während sie die von der amerikanischen Bevölkerung erwarteten Schutzmechanismen aufrechterhalte.

Die offizielle Aussage ist verfügbar unter https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/bowman20260604a.htm.