In dieser Woche der Markteinblicke von FXOpen analysiert Gary Thomson drei Schlüsselereignisse der ersten Septemberwoche, die die Erwartungen für den Euro, den neuseeländischen Dollar und den US-Dollar prägen könnten: die Inflationsdaten der Eurozone, der Zinsentscheid der Reserve Bank of New Zealand und der neueste US-Arbeitsmarktbericht.

Behandelte Hauptthemen:

Inflation der Eurozone — 1. September. Die Jahresinflation in der Eurozone stieg im Juli auf 2,9 % und blieb damit über dem 2-%-Ziel der Europäischen Zentralbank. Die EZB, die die Geldpolitik für den 20 Länder umfassenden Euroraum festlegt, verwendet dieses Ziel als Maßstab für ihr Mandat der Preisstabilität. Der Wert erscheint vor der eigenen Septembersitzung der EZB, weshalb Händler darauf achten werden, ob die Daten den Fall für den fortgesetzten Straffungszyklus der EZB stützen, der seit 2022 als Reaktion auf stark steigende Preise eine rasche Folge von Zinserhöhungen umfasst. Thomson fragt, ob eine weitere starke Messung die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen stärken und den Euro stützen könnte.

RBNZ-Zinsentscheid — 2. September. Am Markt wird weithin erwartet, dass die Reserve Bank of New Zealand ihren offiziellen Leitzins um 25 Basispunkte auf 2,75 % anhebt. Der Entscheid fällt für die Notenbank in einem heiklen Moment: Die Inflation liegt über dem Zielbereich der RBNZ, doch die Arbeitslosigkeit ist auf ihren höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt gestiegen. Genau diese Spannung – zwischen abkühlendem Preisanstieg und einem schwächeren Arbeitsmarkt – macht die begleitende Erklärung der Bank ebenso marktsensitiv wie die Zinsentscheidung selbst. Thomson erwägt, was die Guidance der Bank für den neuseeländischen Dollar bedeuten könnte.

US-Arbeitsmarktbericht (NFP) und Arbeitslosenquote — 4. September. Der Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft vom Juli überraschte nach unten: Die Zahl der Beschäftigten sank um 23.000, und frühere Werte wurden nach unten revidiert. Die monatliche NFP-Veröffentlichung des US-Arbeitsministeriums (Bureau of Labor Statistics) ist einer der aufmerksamsten Indikatoren für die Gesundheit der US-Wirtschaft und fließt unmittelbar in die Erwartungen für die nächsten Schritte der Federal Reserve ein – ein schwacher Wert verschärft tendenziell die Debatte über das Tempo künftiger Zinsentscheidungen, während ein robuster Wert dieser Debatte entgegenwirken kann. Thomson fragt, ob die neuesten Daten eine breitere Abkühlung des US-Arbeitsmarkts bestätigen oder Anzeichen einer Stabilisierung zeigen werden.

Mit den anstehenden Sitzungen großer Notenbanken stellt Thomson fest, dass die Märkte nicht nur auf die Kopfzahlen reagieren könnten, sondern auch darauf, was die Daten für den künftigen Kurs der Geldpolitik bedeuten. Zinsentscheidungen von Notenbanken beeinflussen üblicherweise Währungsbewertungen, Anleiherenditen und die gesamte Marktstimmung, weshalb diese Veröffentlichungen für Händler und Anleger gleichermaßen bedeutsam sind. Zu den wichtigsten Anschlussimpulsen zählen die Septembersitzung der EZB nach den Inflationsdaten und die Sprache der Forward Guidance der RBNZ – beide könnten die Erwartungen für Euro und Kiwi-Dollar in den kommenden Wochen neu formen.

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Quelle: FXOpen Blog