Europäische Aktien erreichen zum vierten Mal in Folge Rekordhoch inmitten starker Berichtssaison
Wichtige Erkenntnisse
- •Der STOXX 600 und der STOXX 50 verlängerten ihre Gewinnserie auf vier aufeinanderfolgende Wochen, wobei der STOXX 600 in der Woche um 1,4% kletterte und der STOXX 50 im selben Zeitraum um 2,4% stieg.
- •Europäische Unternehmen werden voraussichtlich ein Gewinnwachstum im zweiten Quartal von über 22% vermelden, was die stärkste Expansion seit dem dritten Quartal 2022 darstellen würde.
- •Der Gesundheitssektor führte die Sektorperformance am Freitag mit einem Plus von 1,8% an, während der breitere Luft-, Raumfahrt- und Rüstungsindex auf dem besten Weg war, der bestperformende Sektor der Woche mit einem Gewinn von 5,8% zu werden.
- •Kingspan sprang um über 15%, nachdem das Unternehmen seine Ganzjahresgewinnerwartung angehoben und eine robuste Nachfrage aus dem Rechenzentrumsbau im Zuge der globalen KI-Infrastruktur-Expansion angeführt hatte.
- •Investoren blieben vor dem US-Arbeitsmarktbericht vorsichtig und beobachteten steigende Spannungen im Nahen Osten, wobei Brent-Öl auf 83,17 USD pro Barrel stieg aufgrund von Bedenken hinsichtlich möglicher Störungen in der Straße von Hormuz.
Europäische Aktien verlängerten ihre Gewinnserie in die erste Augustwoche, wobei sowohl der STOXX 600 als auch der STOXX 50 zum vierten Mal in Folge Rekordniveaus erreichten. Der STOXX 600 stieg am Freitagvormittag um 0,3% auf 659,91 Punkte, während der STOXX 50 am Tag 0,2% gewann und die Woche mit plus 2,4% abschloss. Für die Woche beendete der STOXX 600 mit einem Plus von 1,4%.
Eine robuste Berichtssaison war der primäre Katalysator hinter der Rally. Unternehmen im gesamten Index werden laut Daten von LSEG nun ein Gewinnwachstum im zweiten Quartal von über 22% vermelden. Falls dies eintritt, würde dies die stärkste Wachstumsrate seit dem dritten Quartal 2022 darstellen. Die Dynamik bei den Gewinnen kommt vor dem Hintergrund einer unterstützenden Geldpolitik, da die Europäische Zentralbank im Juni eine Zinssenkung um 25 Basispunkte vorgenommen hat – ihre erste Senkung seit 2019 –, während sie die Inflation im Euroraum weiterhin beobachtet.
Gesundheitswerte führen die Sektorgewinne an
Der Gesundheitssektor war am Freitag der bestperformende Sektor mit einem Plus von 1,8%. Der dänische Krebsmedikamentenhersteller Genmab führte die Gewinner mit einem Sprung von 9,6% an, nachdem er einen höheren Halbjahresumsatz gemeldet und seinen Jahresausblick angehoben hatte. Novo Nordisk, Abivax und Zealand Pharma verzeichneten jeweils Gewinne zwischen 3,4% und 4,6%. Novo Nordisk war in den letzten Jahren eine wichtige Triebkraft der europäischen Aktienmarktentwicklung, angetrieben durch die sprunghaft steigende Nachfrage nach seinen GLP-1-Gewichtsverlustbehandlungen Wegovy und Ozempic, die zu den am schnellsten wachsenden Pharmaprodukten weltweit gehören.
Weitere nennenswerte Bewegungen zeigten SAP mit fast 3% Plus und Rheinmetall mit einem Gewinn von 2%. Novartis legte 1% zu, AstraZeneca stieg 1,6% und Airbus gewann 0,8%.
Die tschechische Rüstungsfirma CSG kletterte um 1,3%, nachdem sie einen über den Erwartungen liegenden Halbjahresumsatz gemeldet hatte, angetrieben durch eine starke Munitionsnachfrage. Der breitere Luft-, Raumfahrt- und Rüstungsindex stieg am Tag um 0,9% und war auf dem Weg, der bestperformende Sektor der Woche mit einem Plus von 5,8% zu werden. Europäische Rüstungsunternehmen verzeichnen eine anhaltend starke Nachfrage, da NATO-Mitglieder danach streben, das Rüstungsausgabenziel von 2% des BIP des Bündnisses zu erreichen oder zu übertreffen – eine Entwicklung, die durch den anhaltenden Krieg in der Ukraine beschleunigt wurde.
Kingspan steigt aufgrund von Rechenzentrumsnachfrage
Kingspan war der herausragende Wert der Sitzung und stieg nach einer Anhebung seiner Ganzjahresgewinnprognose um über 15%. Das Unternehmen nannte die boomende Nachfrage nach Rechenzentren als wesentlichen Treiber der Aufwärtsrevision – ein Trend, der den groß angelegten globalen Ausbau der KI-Recheninfrastruktur durch große Technologieunternehmen widerspiegelt.
Nicht alle Aktien profitierten von den Gewinnen. Munich Re verlor 2,7%, obwohl ein Anstieg des Nettoergebnisses im zweiten Quartal um 6% gemeldet wurde, der die Erwartungen übertraf. Stellantis fiel um 2,5%, nachdem Bernstein die Einstufung des Automobilherstellers auf „Underperform“ gesenkt hatte.
Makro-Widrigkeiten und vorsichtige Stimmung
Die Märkte beobachteten zudem die Entwicklungen im Nahen Osten. Brent-Futures stiegen auf 83,17 USD pro Barrel aufgrund erneuter Bedenken hinsichtlich der Straße von Hormuz, nachdem der Iran vorgeschlagen hatte, bestimmte Schiffe aus der Wasserstraße auszuschließen.
Bei den Wirtschaftsdaten lagen die Zahlen zur Industrieproduktion und zu den Exporten Deutschlands besser als erwartet, was ein positives Signal für Europas größte Volkswirtschaft darstellte, die im vergangenen Jahr mit schwacher Industrieproduktion und schleppendem Wachstum zu kämpfen hatte.
Investoren blieben vor dem US-Arbeitsmarktbericht vorsichtig, da stärkere Beschäftigungszahlen der Federal Reserve zusätzliche Gründe liefern könnten, von Zinssenkungen abzusehen.
Gordon Kerr, Europa-Makrostratege bei KBRA, stellte fest, dass die Gewinne die Gesundheit der europäischen Unternehmensfundamentaldaten untermauern, warnte jedoch davor, dass die Märkte selektiver werden, da hohe Bewertungen weniger Raum für Enttäuschungen lassen.
