Die europäischen Märkte konsolidierten sich am Freitag (6. November) in einer ruhigen Sitzung mit begrenzten Newsflow und wenigen Datenveröffentlichungen, während die Händler auf den US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls, NFP) blickten. Die NFP-Veröffentlichung, die monatliche Erhebung zur Beschäftigung und Arbeitslosigkeit in den USA, gehört zu den am engsten beobachteten Datenpunkten im Wirtschaftskalender, da sie die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve prägt – und war damit der Fokus einer ansonsten dünnen Sitzung.

Marktübersicht

• WTI-Rohöl: +0,43 % bei 90,92 $
• Gold: -0,54 % bei 4.064 $
• Devisen: USD führt, NZD hinten
• S&P 500: +0,29 % bei 7.405
• US-10-jährige Rendite: +2 Basispunkte bei 4,86 %
• Bitcoin: +0,14 % bei 76.072 $

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Einzelhandelsumsätze im Euro-Raum verfehlen die Prognosen

Der einzige Datenhöhepunkt der Sitzung war der Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen im Euro-Raum. Die Einzelhandelsumsätze sanken im September um 0,7 % gegenüber dem Vormonat und verfehlten damit die prognostizierten 0,1 % Rückgang, während das Jahreswachstum auf 0,4 % von zuvor 0,8 % langsamer wuchs. Der Rückgang wurde hauptsächlich durch Non-Food-Produkte getrieben, obwohl auch die Umsätze mit Lebensmitteln, Getränken und Tabak nachließen. Deutschland, die größte Volkswirtschaft des Euroraums, verzeichnete den größten monatlichen Rückgang, mit Umsätzen von minus 2,0 %.

Einzelhandelsumsätze dienen als direkter Indikator für die Konsumausgaben der Haushalte für Waren, sodass das Verfehlen der Prognosen eine aktuelle Einschätzung des Zustands des Konsums im Euroraum liefert. Die Zahlen deuten auf nachlassende Konsumnachfrage inmitten hoher Energiepreise und höherer Zinsen hin. Sie verändern jedoch nicht den politischen Ausblick der Europäischen Zentralbank, da die Zentralbank ihren Fokus weiterhin primär auf die Inflation richtet. Die kommenden monatlichen Daten werden zeigen, ob die Schwäche im September ein einmaliges Ereignis war oder Teil einer umfassenderen Verlangsamung der Ausgaben ist.

Feds Williams: US-Wirtschaft bemerkenswert widerstandsfähig

Der Federal-Reserve-Beamte Williams beschrieb die US-Wirtschaft als bemerkenswert widerstandsfähig, mit stärkerem Wachstum und einem stabilen Arbeitsmarkt. Er wies darauf hin, dass die zollbedingten Inflationsdruck weitgehend durchgesickert sind, sich die Energiekosten wie erwartet entwickeln und die langfristigen Inflationserwartungen verankert bleiben, mit einem Lohnwachstum, das mit dem 2-%-Ziel der Fed übereinstimmt. Williams schien mit der aktuellen wirtschaftlichen Lage zufrieden zu sein, sah keine Dringlichkeit, die Zinsen anzupassen, und bevorzugte einen abwartenden Ansatz, während die Fed weitere Informationen sammelt. Diese Geduld rahmt auch den Marktfokus auf den NFP-Bericht: Mit einer Politik auf Halts in Erwartung zusätzlicher Daten ist die US-Beschäftigungsveröffentlichung der nächste geplante Input für die wirtschaftliche Bewertung der Fed.

Iran stellt US-diplomatische Zusagen in Frage

Der stellvertretende Leiter des obersten Sicherheitsgremiums des Iran teilte dem Staatsfernsehen mit, dass Teheran weiterhin skeptisch gegenüber den US-diplomatischen Zusagen ist, darauf beharrend, dass schriftliche Zusicherungen nicht ausreichen und dass Washington konkrete Schritte unternehmen muss, bevor die Verhandlungen wiederaufgenommen werden können. Der Iran fordert praktische Beweise für die US-Absichten, anstatt sich auf Versprechungen zu verlassen.

Der Bericht deutete darauf hin, dass der Iran offenbar versucht, von den Ergebnissen der US-Zwischenwahlen zu profitieren, und möchte, dass die USA allen seinen Bedingungen zustimmen. Er wies auch auf das Risiko hin, dass eine solche Haltung Trump dazu drängen könnte, erneute Militäroperationen anzuordnen. Die Konfrontation wird weit über den Verhandlungstisch hinaus beobachtet: Wie die Rohstoffberichterstattung von investingLive anmerkt, hat die Unsicherheit zwischen den USA und dem Iran bislang das Abwärtpotenzial beim Öl begrenzt, während die Märkte auf weitere Entwicklungen warten.