Ethereum rutschte am Donnerstag unter 2.400 $ und setzte damit einen Rücksetzer fort, der sich nach höher als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten beschleunigte, die die Kryptomärkte verunsicherten und die Sorgen vor einer weiteren Geldpolitik- Straffung neu entfachten. Die zweitgrößte Kryptowährung notierte zum Zeitpunkt des Berichts bei rund 2.370 $ und verlor damit etwa 5,3 % innerhalb der letzten 24 Stunden.

Hohe Inflation befeuert Zinserhöhungssorgen erneut

Der Consumer Price Index gehört zu den am engsten beobachteten US-Inflationsindikatoren und ist eine wichtige Grundlage für die Politikentscheidungen der Federal Reserve. Die CPI stieg im September um 0,6 % im Monatsvergleich und erfüllte damit die Erwartungen, beschleunigte sich jedoch gegenüber dem Anstieg von 0,4 % im August. Die jährliche Gesamtinflation erreichte 3,7 % und lag damit über der Prognose von 3,6 % sowie über dem vorherigen Wert von 3,4 %.

Auch die Kerninflation ohne Lebensmittel- und Energiepreise übertraf die Erwartungen: Sie stieg um 0,3 % im Monat und 2,6 % im Jahresvergleich, gegenüber Prognosen von 0,2 % bzw. 2,5 %.

Diese Zahlen verstärkten die Sorgen, dass anhaltende Inflation weitere geldpolitische Straffungen der Federal Reserve auslösen und die Nachfrage nach risikobehafteten Anlagen wie Kryptowährungen schwächen könnte. US-Treasury-Renditen und der Dollar zogen nach der Veröffentlichung an und erschwerten damit die Lage für Ethereum zusätzlich.

Die Rendite zehnjähriger Treasuries stieg auf 5,32 %, bevor sie Richtung 5,22 % nachließ, während der US-Dollar-Index erstmals seit April 2025 über 102,80 stieg, so der Bericht. Höhere Treasury-Renditen erhöhen die relative Attraktivität verzinslicher Anlagen und damit die Opportunitätskosten des Haltens von Kryptowährungen, während ein stärkerer Dollar die in Dollar notierten Kryptopreise belasten kann.

Parallel wurden die Zinserwartungen neu bewertet. Laut den im Bericht zitierten CME FedWatch-Daten stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve bei ihrer Oktober-Sitzung von 22 % auf 35 %. Diese Verschiebung verstärkte die Erwartungen engerer Finanzierungsbedingungen und machte Ethereum anfällig für weitere Verkäufe. Die Oktober-Sitzung der Fed ist der nächste terminierte Punkt für diese Erwartungen.

Long-Positionen tragen den Großteil der Liquidationsverluste

Ethereums Rückgang zwang auch gehebelte Trader zum Schließen ihrer Positionen. CoinGlass-Daten zeigen ETH-Liquidationen von 293,98 Mio. $ innerhalb der letzten 24 Stunden, wobei Long-Positionen 90 % der Summe ausmachten – ein Hinweis darauf, dass auf steigende Kurse gesetzte Trader den Großteil der Verluste trugen. Liquidationen erfolgen, wenn eine Börse eine gehebelte Position automatisch schließt, weil die Sicherheiten die erforderliche Margin nicht mehr decken.

Die jüngsten Liquidationen folgten auf die volatile Handelssitzung am Dienstag, bei der Ethereum-Longs im Wert von rund 120 Mio. $ ausgelöscht wurden. Aufeinanderfolgende Long-Liquidationswellen unterstreichen die Belastung bullischer gehebelter Positionen, da erzwungene Verkäufe einen Kursrückgang verstärken können, wenn fallende Sicherheitenwerte weitere Positionsschließungen auslösen.

Auch außerhalb des Derivatemarkts baut sich möglicher Verkaufsdruck auf. Ethereums Nettozuflüsse an Börsen sind seit Sonntag positiv und setzen damit ein Muster der Vorwoche fort, wie aus im Bericht zitierten CryptoQuant-Daten hervorgeht. Positive Nettozuflüsse bedeuten, dass mehr ETH in Börsen hinein- als herausfließt. Solche Bewegungen können darauf hindeuten, dass Halter Verkäufe vorbereiten, wobei Einzahlungen allein nicht belegen, dass tatsächlich verkauft wurde.

In Kombination mit den steigenden Long-Liquidationen steht Ethereum damit sowohl unter Druck aus gehebelten Positionen als auch durch potenzielles Kassamarkt-Angebot.

Widerstände unterhalb von 2.563 $ gestapelt

Ethereums Tageschart bleibt kurzfristig bärisch geprägt; der Kurs notiert unter seinem 50-Tage-Exponential-Durchschnitt bei 2.498 $ und seinem 20-Tage-EMA bei 2.563 $. Exponentielle gleitende Durchschnitte gewichten aktuelle Preise stärker und werden häufig dynamische Referenzniveaus für Trend und Momentum genutzt. Das 50-Tage-EMA markiert die erste Erholungshürde. Darüber bilden der horizontale Widerstand bei 2.548 $ und das 20-Tage-EMA eine weitere Barriere für nachhaltige Gewinne. Eine Erholung über diesen Bereich würde 2.636 $ in den Fokus rücken, gefolgt von einem Widerstand nahe 2.781 $.

Das Momentum bleibt schwach. Der 14-Tage-Relative-Strength-Index liegt bei rund 38, während der Stochastik-Oszillator nahe 7 steht, was überverkaufte Bedingungen anzeigt. Diese Werte könnten eine Pause oder kurzfristige Erholung stützen, bestätigen aber keine Umkehr des Abwärtstrends.

Die Quellenanalyse sieht den jüngsten Schlusskurs nahe 2.432 $ als unmittelbare Referenz, wobei der notierte ETH-Kurs von etwa 2.430 $ geringfügig darunter liegt. Weiter unten liegt der horizontale Support bei 2.355 $ nahezu deckungsgleich mit dem 100-Tage-EMA bei 2.353 $, was eine wichtige Unterstützungszone bildet.

Ein Halten dieses Bereichs würde trotz der schwachen kurzfristigen Aussichten ein längerfristiges technisches Polster bewahren. Ein eindeutiger Bruch darunter könnte die nächsten Abwärtziele bei 2.204 $ und 1.971 $ freigeben.

Vorerst hängen Ethereums Erholungsaussichten davon ab, dass Käufer den Kurs stabilisieren und die darüberliegenden Widerstände zurückerobern, solange Inflationssorgen und Verkaufsdruck anhalten.

Dieser Artikel wurde erstmals von CoinJournal veröffentlicht.