Ethereum holt sich $2.300 zurück, während $1,61 Mrd. ETF-Abflüsse die Erholung belasten

Ethereum ($ETH) kletterte am Mittwoch wieder über die Marke von $2.300, nachdem es in den vergangenen 24 Stunden mehr als 2 % an Wert hinzugewonnen hatte, doch die zweitgrößte Kryptowährung hat ihren Realized Price von $2.309 noch nicht zurückgewonnen – ein aufmerksam beobachtetes On-Chain-Niveau, das die durchschnittlichen Acquisitionskosten von $ETH basierend auf der letzten Bewegung in der Blockchain repräsentiert.

Ethereum rutschte unter diese Schwelle, nachdem am vergangenen Donnerstag ein Sicherheitsvorfall bei Binance im Wert von $6,3 Mrd. aufgetreten war – die weltgrößte Kryptowährungsbörse nach Handelsvolumen –, der eine erneute Unsicherheit auf dem Kryptowährungsmarkt auslöste. Das Scheitern, das Niveau zurückzuerobern, fällt mit anhaltenden Abflüssen aus US-Spot-Ethereum-Exchange-Traded Funds (ETFs) zusammen, was die Sorgen um die institutionelle Nachfrage verstärkt. Obwohl $ETH die Unterstützung nahe $2.250 weiterhin verteidigt, deuten seine technischen Indikatoren darauf hin, dass die Verkäufer die Oberhand behalten.

ETF-Abflüsse gehen in den siebten Tag in Folge

Die institutionelle Nachfrage bleibt ein zentrales Anliegen für Ethereum. Laut Daten von SoSoValue verzeichneten die in den USA gelisteten Spot-Ethereum-ETFs am Dienstag fast $85 Millionen an Netto-Abflüssen und verlängerten damit ihre Abflussserie auf sieben aufeinanderfolgende Handelstage.

Spot-Ethereum-ETFs halten Ether direkt und handeln an US-Börsen, wodurch Anleger über reguläre Brokerage-Konten eine regulierte Exposure gegenüber $ETH erhalten, ohne die zugrunde liegende Assets selbst verwahren zu müssen. Die Produkte begannen im Juli 2024 zu handeln, und da ihre Mittelzuflüsse an jedem Handelstag offengelegt werden, werden sie weithin als Gradmesser für die institutionelle Beteiligung verfolgt.

Die jüngsten Rückgaben folgen auf einen besonders schwierigen Oktober, in dem die Fonds rekordverdächtige monatliche Netto-Abflüsse von $1,61 Mrd. verzeichneten. Die anhaltenden Abflüsse deuten darauf hin, dass Anleger ihre Exposure gegenüber $ETH über regulierte Anlageprodukte reduzieren. Ob sich die Serie über sieben Sitzungen hinaus fortsetzt, wird der nächste Indikator für die institutionelle Positionierung sein.

Realized Price bei $2.309 rückt in den Fokus

Das jüngste Preisverhalten von Ethereum hat die wachsende Bedeutung seines Realized Price unterstrichen, der derzeit auf $2.309 geschätzt wird. Laut Daten von CryptoQuant fiel $ETH nach dem Binance-Hack unter dieses Niveau und hatte in den vergangenen zwei Tagen Mühe, es zurückzuerobern.

Der Realized Price misst den Wert der Coins auf Basis des Preises, zu dem sie sich zuletzt on-chain bewegt haben, geteilt durch das entsprechende Coin-Angebot. Er wird häufig als Näherung für die aggregierte Kostenbasis des Marktes verwendet, obwohl er nicht den tatsächlichen Kaufpreis jedes einzelnen Anlegers erfasst.

Wenn ein Asset über seinem Realized Price gehandelt wird, gilt der Markt im Allgemeinen als Inhaber eines aggregierten unrealisierten Gewinns. Ein Fallen unter den Indikator deutet darauf hin, dass die durchschnittliche On-Chain-Kostenbasis über dem aktuellen Marktpreis liegt – eine Dynamik, die das Anlegerverhalten beeinflussen kann, insbesondere in Zeiten der Unsicherheit.

Vor dem Rückgang am vergangenen Donnerstag hatte Ethereum mehr als eine Woche lang über seinem Realized Price gehandelt, wobei Käufer das Niveau wiederholt verteidigten. Der jüngste Bruch hat jedoch die kurzfristige Marktstruktur verändert. $ETH ist bei Erholungsversuchen auf Widerstand um $2.309 gestoßen, was darauf hindeutet, dass einige Anleger Erholungen in Richtung ihrer Kostenbasis nutzen, um ihre Exposure zu verringern.

Ein nachhaltiger Rückschritt über den Realized Price wäre eine ermutigende Entwicklung und könnte darauf hindeuten, dass die Kaufnachfrage zurückkehrt.

Verkäufer behalten im Chart die Oberhand

Ethereums tägliches technisches Bild wandelt sich langsam ins Bullische, obwohl $ETH weiterhin unter mehreren wichtigen Exponential Moving Averages (EMAs) liegt – Trendfolgeindikatoren, die aktuelle Preise stärker gewichten und häufig zur Darstellung dynamischer Unterstützung und Widerstände verwendet werden. Der 20-Tage-EMA steht bei $2.352, während der 100-Tage-EMA bei $2.345 positioniert ist. Beide Indikatoren liegen nahe dem horizontalen Widerstand bei $2.355 und bilden eine konzentrierte Angebotszone, die Erholungsversuche begrenzen könnte. Der 50-Tage-EMA bei $2.411 stellt ein weiteres bedeutendes Widerstandsniveau dar.

Ethereums Position unter diesen gleitenden Durchschnitten deutet darauf hin, dass der kurz- und mittelfristige Trend weiterhin unter Druck steht. Momentum-Indikatoren stützen diesen vorsichtigen Ausblick: Der 14-Tage-Relative-Strength-Index (RSI) pendelt um 39, unter dem neutralen Niveau von 50, während der Stochastic Oscillator nahe 34 darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum begrenzt bleibt. Insgesamt zeigen diese Werte, dass die Käufer die Kontrolle über den Markt noch nicht ernsthaft zurückgewonnen haben.

Wichtige Kursmarken im Blick

Die unmittelbare Unterstützung für Ethereum liegt bei $2.250. Eine nachhaltige Verteidigung dieses Bereichs könnte es $ETH ermöglichen, sich zu konsolidieren und einen weiteren Erholungsversuch in Richtung seines Realized Price bei $2.309 zu unternehmen.

Ein entscheidender Tagesschluss unter $2.250 würde jedoch die kurzfristige technische Struktur schwächen und die nächste Unterstützung bei $2.204 freigeben. Intensiviert sich der Verkaufsdruck, könnte Ethereum seinen Rückgang in Richtung $2.107 ausdehnen, wobei bei einer tieferen Korrektur die strukturellen Unterstützungsniveaus bei $1.971 und $1.827 in den Fokus rücken.

Nach oben müssen die Käufer zunächst den Realized Price von $2.309 zurückerobern, um die unmittelbare Aussicht zu verbessern. Die nächste größere Widerstandszone liegt zwischen $2.345 und $2.355, wo der 100-Tage- und der 20-Tage-EMA mit dem horizontalen Widerstand zusammenfallen. Ein nachhaltiger Ausbruch über diesen Bereich könnte eine Erholung in Richtung des 50-Tage-EMA bei $2.411 begünstigen. Darüber hinaus befinden sich weitere Widerstandsniveaus bei $2.548, $2.636 und $2.781.