Ethena (ENA) zeigt Anzeichen einer möglichen langfristigen Kurstrendwende, da Käufer die Akkumulationszone des Tokens verteidigen und das Momentum zunimmt. Parallel dazu erweitert Ethenas Partnerschaft mit dem Digital-Asset-Prime-Broker FalconX die Institutionen-Kreditstrategie von USDe, was die Renditen möglicherweise diversifiziert, den Besicherungsrahmen stärkt und die Akzeptanz in breiteren Kryptomärkten erhöht.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notierte ENA bei 0,09240 US-Dollar mit einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 121,73 Millionen US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von 908,26 Millionen US-Dollar, laut CoinMarketCap. Nach einem Anstieg von 11,19 % in den letzten 24 Stunden deuten die Preisstruktur des Tokens und das Netzwerkwachstum auf eine bevorstehende bullische Trendwende hin, wie im Bericht festgestellt wurde.

ENA-Preisstruktur signalisiert Ausbruch über 2 US-Dollar

Laut dem Krypto-Analysten Crypto Patel zeigt ENA Anzeichen einer möglichen langfristigen Trendwende, nachdem der Kurs rund 95 % von seinem Allzeithoch von 1,52 US-Dollar gefallen ist. Zwei ähnliche Abwärtsbewegungen von jeweils 73 % haben sich vollendet, während ein Liquiditäts-Sweep nahe dem Allzeittief von rund 0,0699 US-Dollar einer monatelangen Akkumulationsphase vorausging. Die Zone zwischen 0,077 und 0,056 US-Dollar bleibt entscheidend, wobei Käufer derzeit die entstehende Basis in den höheren Zeiteinheiten verteidigen.

Ein Wochenschluss über 0,1402 US-Dollar würde eine stärkere Bestätigung für den Übergang von ENA von der Akkumulation in den Bullenmodus liefern, so der Analyst, und Ziele in der Nähe von 0,25, 0,52 und 1,20 US-Dollar sowie möglicherweise über 2 US-Dollar eröffnen. Patel kennzeichnete zudem den Zeitplan der Token-Unlocks und den Anstieg des USDe-Angebots als größte Risiken und stellte fest, dass das Setup bis zu einem Ausbruch von ENA über 0,1402 US-Dollar eine Akkumulations-Trade-Idee bleibt. Token-Unlocks setzen zuvor vestete ENA-Token nach einem festen Zeitplan in das zirkulierende Angebot frei, wodurch anstehende Unlock-Termine neben dem Wachstum des USDe-Angebots zu einer Variablen auf der Angebotsseite werden.

Ethena und FalconX stellen USDe-Fazilität über 1 Milliarde US-Dollar vor

Daten, die Wu Blockchain hervorhob, zeigen, dass Ethena und FalconX, ein Digital-Asset-Prime-Broker, eine besicherte Warehouse-Fazilität über 1 Milliarde US-Dollar geschaffen haben, mit der durch USDe besicherte Vermögenswerte zur Vergabe von überbesicherten Krediten an Institutionen genutzt werden sollen. FalconX wird für die Initiierung und Verwaltung der Kredite verantwortlich sein, die Liquidität für den Handel sowie für Treasury- und Zahlungszwecke bereitstellen. Das Projekt eröffnet Ethena eine zusätzliche Einnahmequelle über die Funding-Gebühren aus Perpetual-Futures hinaus – eine bedeutsame Diversifizierung für ein Protokoll, dessen zentrale USDe-Rendite, die seit dem Start im Jahr 2024 durch gestaktes Kollateral und gegenläufige Short-Perpetual-Positionen erwirtschaftet wurde, an Funding-Sätzen hing, die mit der Marktpositionierung schwanken.

Die Fazilität führt außerdem weitere Maßnahmen zum Schutz des eingesetzten Kapitals ein. Das Kollateral wird von einem qualifizierten Custodian (Verwahrstelle) verwahrt, während Ethena ein Vorzugspfandrecht (First-Priority-Lien) an den Vermögenswerten der Fazilität behält. Durch Institutionenkredite und Derivatestrategien strebt Ethena den Aufbau eines breiteren und potenziell nachhaltigeren Renditemodells für USDe an. Die Vereinbarung spiegelt zudem eine breitere Branchenentwicklung hin zu Institutionen-Kryptokrediten wider, bei der On-Chain-Kreditplattformen wie Maple Finance in den letzten Jahren Unternehmens- und Institutionenkredite ausgeweitet haben.

Wie geht es weiter?

Der nächste technische Test für den ENA-Kurs ist ein Wochenschluss über 0,1402 US-Dollar, der laut Analyse einen Ausbruch nach oben mit weiteren Zielen bei 0,25, 0,52, 1,20 und 2 US-Dollar signalisieren könnte. Das steigende Angebot an USDe-Token und die 1-Milliarden-US-Dollar-Kreditplattform von FalconX wären laut dem Bericht außerdem bedeutsam für die Adaption. Zu den künftig zu beobachtenden Kennzahlen gehören die Entwicklung des USDe-Angebots, das Niveau der Funding-Sätze der Absicherungspositionen des Protokolls sowie das Tempo der Institutionenkredite im Rahmen der neuen Warehouse-Fazilität.

Dieser Artikel enthält Marktanalysen und Kursprognosen. Diese stellen keine Garantien dar. Kryptomärkte sind volatil. Führen Sie stets eigene Recherchen durch (DYOR). Keine Finanzberatung.