Am 11. August revidierte die US Energy Information Administration (EIA) — der statistische und Prognose-Arm des Energieministeriums — ihre Prognose für den durchschnittlichen Erdgaspreis im dritten Quartal nach unten auf 2,87 $ pro Million BTU, was einer Reduzierung um 50 Cent gegenüber der vorherigen Schätzung entspricht. Die Anpassung spiegelt die steigende inländische Produktion wider, die dank des Begleitgases aus erdölreichen Schieferbecken auf oder nahe Rekordniveau läuft, sowie wachsende Bestände. Zusammen könnten diese Faktoren das größte Gaslager seit einem Jahrzehnt zu Beginn der Heizsaison entstehen lassen, wenn die Nachfrage von privaten Heizungen und Stromerzeugern typischerweise stark ansteigt.

Zusätzlicher Druck auf das Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht resultiert aus geplanten Wartungsarbeiten am Freeport-LNG-Exportterminal in Texas, einer der größten US-Verflüssigungsanlagen nach Kapazität. Es wird erwartet, dass die Wartung die Nachfrage nach Gas für den Verflüssigungsprozess senkt und damit mehr Angebot auf dem inländischen Markt belässt, zu einem Zeitpunkt, an dem die Speicher bereits gut gefüllt sind. Auf globaler Bühne hatte der LNG-Handel bereits im Juli mit Verschiffungsstörungen in der Straße von Hormuz zu kämpfen, was die anhaltende Anfälligkeit des Marktes für geopolitische Entwicklungen und die konkurrierenden Kräfte von inländischem Überangebot versus internationaler Nachfrage nach amerikanischem LNG unterstreicht.

Technische Analyse von Erdgas

Ein absteigendes Keilmuster hat sich auf dem XNGUSD-Vier-Stunden-Chart (H4) gebildet. Die obere Grenze dieser Formation wurde nach oben durch eine Bewegung durchbrochen, die am 10. August begann, nach einer Lücke, die bei deutlich unterdurchschnittlichem Handelsvolumen auftrat — ein Faktor, der Fragen zur Stärke des Ausbruchs aufwirft.

Das nachfolgende Preisverhalten hat sich zu einer Konsolidierung innerhalb des aktuellen Volumenprofils eingependelt. Der Preis oszilliert zwischen dem Point of Control (POC) bei 2,765 $ und der oberen Grenze des Profils bei 2,810 $. Eine in Rot markierte Widerstandslinie bei 2,990 $ ist so positioniert, dass sie den Preis in der Nähe der Basis des Musters kreuzt.

Sollte sich der Ausbruch als falsch erweisen, müsste der Preis sich durch die Marktdichte innerhalb des Profils arbeiten. Ein Bruch unter die untere Grenze bei 2,700 $ könnte dazu führen, dass der Preis in der Nähe des Apex des Musters bei 2,630 $ auf Widerstand trifft.

Der RSI + MAs-Indikator zeigt derzeit Werte von 58, 60 und 54. Während sowohl der Oszillator als auch der schnelle Moving Average über die obere Schwelle der neutralen Zone gestiegen sind, hat der langsame Moving Average des Indikators diese noch nicht überschritten, wodurch das Gesamtsignal unvollständig bleibt.

Wichtigste Erkenntnisse

Die Kombination aus niedrigem Ausbruchsvolumen und einer ungelösten RSI + MAs-Lesung wirft Zweifel daran auf, ob der aktuelle Anstieg aufrechterhalten werden kann. Die konservativere Preisprognose der EIA, vor dem Hintergrund rekordhoher Bestände, fügt dem Argument, dass das Aufwärtspotenzial begrenzt sein könnte, fundamentales Gewicht hinzu.

Quelle: FXOpen Blog