Die Krypto-Aktivität zeigte im Juli Erholungszeichen, obwohl frische Liquiditätszuflüsse weiterhin nachließen. Das DeFi-Lending deutete auf ein mögliches Comeback hin, angesichts anhaltend hoher interner Stablecoin-Liquidität – ein frühes Signal dafür, dass sich die On-Chain-Kapitalallokation nach monatelanger Kontraktion stabilisieren könnte.

Der breitere Krypto-Markt blieb im Juli weitgehend stagnierend, wobei Bitcoin (BTC) die meisten Altcoins und Token übertraf. Dennoch zeigten DeFi-Aktivität und On-Chain-Transaktionen Erholungssignale.

DeFi-Lending verzeichnete im Jahr 2026 seinen ersten Wachstumsmonat. Nach fünf aufeinanderfolgenden Rückgangsmonaten stiegen die aktiven DeFi-Kredite von 20,7 Milliarden auf 22,2 Milliarden US-Dollar – ein monatliches Plus von 7,2 %, laut Cryptorank-Daten. Die gesamte in DeFi hinterlegte Wertsumme (TVL) stieg von 68 Milliarden US-Dollar zu Monatsbeginn auf über 74,9 Milliarden US-Dollar zum 31. Juli. Kreditvergabe gehört zu den Kernfunktionen von DeFi und ermöglicht besichertes Borrowing, gehebelte Yield-Strategien sowie vollständig On-Chain-basierte Kreditvergabe – weshalb ihre Erholung als wichtiger Indikator für die Gesundheit des Sektors gilt.

Aave dominiert weiterhin den Kreditmarkt und hält mit 11 Milliarden US-Dollar an aktiven Krediten sowie einem Marktanteil von 46,2 % die Spitzenposition, laut Cryptorank. Rund zwei Drittel aller DeFi-Kredite sind auf Aave und Morpho konzentriert, was den übergreifenden Trend des Jahres 2026 verstärkt: Liquidität konsolidiert sich zunehmend bei etablierten, bewährten Protokollen.

Ein Teil der Erholung im Juli ist der positiven Performance von Ethereum (ETH) zuzuschreiben. ETH schloss den Monat mit einem Nettogewinn von 20,32 % ab, während BTC im gleichen Zeitraum 9,03 % zulegte. Trotz der stärkeren Performance von ETH übertraf BTC weiterhin die meisten Altcoins und Token.

Vorsichtige Liquiditätsallokation hält trotz robuster Aktivität an

Obwohl sich die Aktivität erholt, bewegt sich der Krypto-Markt weiterhin ohne nennenswerte neue Liquiditätsquellen. Das Stablecoin-Minting blieb im gesamten Monat begrenzt, wobei das gesamte Stablecoin-Angebot im Juli um 0,6 % auf rund 312 Milliarden US-Dollar schrumpfte. Da Stablecoins als primäre dollar-denominierte Liquiditätsschicht über zentrale und dezentrale Handelsplätze hinweg dienen, schränkt ein flaches oder rückläufiges Angebot typischerweise die Gesamtgröße der Marktchancen ein.

Auch die Zuflüsse aus dem ETF-Handel blieben schwach, was auf das Fehlen externer Kapitalallokation im Krypto-Bereich hindeutet. Im Gegensatz zu 2025 sind die Zuflüsse von Treasury-Unternehmen praktisch zum Erliegen gekommen, selbst für BTC. Auch SOL- und ETH-Treasury-Firmen haben ihre aggressive Expansionsstrategie eingestellt.

Wie Cryptopolitan zuvor berichtete, war das Jahr 2026 durch die Bereinigung nicht lebensfähiger Projekte gekennzeichnet, während sich die Liquidität bei einer ausgewählten Gruppe von Gewinnern konsolidierte.

Gleichzeitig überstiegen die Handelsvolumina an dezentralen Börsen (DEX) im Juli 169 Milliarden US-Dollar, allein in der letzten Woche stiegen sie um mehr als 10 %. Die Volumina bei Perpetual Futures setzten ihren Aufwärtstrend fort und legten in der letzten Juliwoche über 12 % zu. Das gesamte Open Interest hat sich im Laufe des Jahres 2026 ausgedehnt und erreicht laut DeFi Llama-Daten nun über 15 Milliarden US-Dollar.

Auch Robinhood positionierte sich im Rahmen der breiteren Krypto-Erholung und gehörte im vergangenen Monat zu den aktivsten Chains.

Krypto-Aktivität wird aggressiver

Im gesamten Monat Juli intensivierte sich die Krypto-Aktivität, und dies trotz des Fehlens einer Unterstützung durch leicht verfügbare Liquidität. Die Stablecoin-Umlaufgeschwindigkeit blieb erhöht, da sich die Liquidität über verschiedene Netzwerke verlagerte. Stablecoins flossen aus Arbitrum und Optimism ab, blieben jedoch auf Solana, Base und Ethereum aktiv.

Solana wies im vergangenen Monat die höchste Stablecoin-Umlaufgeschwindigkeit auf, angetrieben durch eine Kombination aus Meme-Token-Handel und Aktivität bei tokenisierten Wertpapieren.

Wale gingen zunehmend aggressivere gehebelte Positionen auf den Perpetual-Futures-Märkten ein, wobei einige sich dem Aktienhandel zuwandten. Ehemalige Krypto-Fokussierte Wale haben Berichten zufolge auf richtungsabhängige Wetten auf den S&P 500 und Aktien wie SK Hynix (SKHX) umgestellt.

Die gestiegene Aktivität stellt kein Risk-on-Signal dar, da die Liquidität insgesamt vorsichtig bleibt. Vielmehr spiegelt sie kurzfristige spekulative Allokationen wider, die durch hochgradig gehebelte Positionen Gewinne erzielen wollen.