Aviva Investors, der in London ansässige Vermögensverwaltungszweig von Aviva Plc – eines der größten Versicherungsunternehmen des Vereinigten Königreichs mit Hunderten von Milliarden Pfund an verwaltetem Vermögen – hat nach Erhalt der Genehmigung durch die Central Bank of Ireland eine tokenisierte Anteilsklasse seines US Dollar Liquidity Fund auf dem XRP Ledger (XRPL) aufgelegt. Irland ist einer der führenden Fondsstandorte Europas, insbesondere für UCITS-strukturierte Produkte, und die regulatorische Freigabe durch dessen Zentralbank signalisiert, dass etablierte europäische Behörden sich direkt mit dem blockchainbasierten Fondsvertrieb befassen. Dieser Schritt markiert einen weiteren Meilenstein bei der Expansion tokenisierter Real-World-Assets (RWAs) – einem Sektor, der eine wachsende institutionelle Akzeptanz verzeichnet, da Finanzunternehmen Blockchain-Technologie für Fondsausgabe und -verwaltung erschließen.

Laut der Ankündigung des Unternehmens wird die tokenisierte Anteilsklasse für berechtigte Investoren mit digitalen Wallets verfügbar sein. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds werden weiterhin von Verwahrer BNY Mellon verwahrt, während Komainu die Verwahrung digitaler Vermögenswerte übernimmt und Licuido die Tokenisierungsinfrastruktur bereitstellt. Diese Struktur bewahrt die traditionelle Verwahrung und den administrativen Backbone des konventionellen Fonds und fügt darüber eine blockchainbasierte Buchführungsebene hinzu – ein Hybridmodell, das bei regulierten Vermögensverwaltern, die den Tokenisierungsbereich betreten, üblich geworden ist.

Der US Dollar Liquidity Fund investiert in hochwertige, kurzfristige auf US-Dollar lautende Schuldverschreibungen und Geldmarktinstrumente, die von Regierungen, Banken und Unternehmen begeben werden. Laut Aviva bietet die tokenisierte Anteilsklasse dasselbe Anlageziel und dasselbe Liquiditätsprofil wie der konventionelle Fonds. Liquiditäts- und Geldmarktfonds haben sich als primärer Einstiegspunkt für institutionelle Tokenisierungsbemühungen etabliert, da ihre stabilen Nettoinventarwerte und die häufige Zeichnungs- und Rücknahmetätigkeit sie gut für das Testen blockchainbasierter Abwicklungs- und Übertragungsmechanismen geeignet machen.

Der Aufbau folgt auf die zuvor in diesem Jahr angekündigte Partnerschaft von Aviva Investors mit Ripple. Das XRP Ledger von Ripple, eine öffentliche Blockchain, die seit 2012 ununterbrochen in Betrieb ist, stellt die Infrastruktur für die Ausgabe und Verwaltung der tokenisierten Anteile bereit. Der XRPL ist bekannt für seine schnellen Abwicklungszeiten und niedrigen Transaktionskosten.

Die Tokenisierung von Real-World-Assets umfasst die Darstellung von Eigentum an Finanzinstrumenten auf einer Blockchain und ermöglicht potenzielle Verbesserungen bei Abwicklungseffizienz, Transparenz und Zugänglichkeit. Der Markt für tokenisierte RWAs ist erheblich gewachsen, wobei Institutionen aus der traditionellen Finanzwelt und dem Bereich digitaler Vermögenswerte teilnehmen.

Der Fonds von Aviva reiht sich in eine wachsende Liste tokenisierter Anlageprodukte auf öffentlichen Blockchains ein. Auf dem XRPL folgt er auf die Tokenisierung des US Dollar Liquidity Fund des britischen Vermögensverwalters abrdn durch Archax im Jahr 2024. Im breiteren Sinne haben auch traditionelle Vermögensverwalter wie BlackRock, Franklin Templeton und Apollo tokenisierte Fonds aufgelegt, da die Nachfrage nach blockchainbasierten Finanzprodukten weiter wächst. Franklin Templeton war ein bemerkenswerter Pionier mit seinen BENJI-Tokenisierungsbemühungen, während Apollo einen tokenisierten Privatkreditfonds auf einer öffentlichen Blockchain auflegte.