DeFi Development Corp platziert CHAD-Vorzugsaktien-Angebot über 19,8 Millionen US-Dollar zur möglichen Finanzierung weiterer Solana-Käufe
Wichtige Erkenntnisse
- •DeFi Development Corp plant, 2,2 Millionen Aktien seiner Series-C-Vorzugsaktie ohne Endfälligkeit, genannt CHAD Stock, zu 9 US-Dollar je Aktie zu verkaufen, um 19,8 Millionen US-Dollar an Bruttoerlösen zu erzielen – durch eine Zeichnungsoption potenziell bis zu 22,77 Millionen US-Dollar.
- •Jede CHAD-Aktie hat einen Nennbetrag von 10 US-Dollar und einen anfänglichen jährlichen Dividendenzinssatz von 13 %, was für Käufer eine effektive Rendite von 14,44 % ergibt, mit monatlichen Überprüfungen durch den Vorstand und Senkungen, die auf 50 Basispunkte begrenzt sind.
- •Das Unternehmen beabsichtigt, 1,30 US-Dollar je Aktie zurückzulegen, insgesamt rund 2,86 Millionen US-Dollar, genug für 12 Monate Dividenden zum anfänglichen Satz – die Rücklage ist jedoch keine Garantie.
- •Die Nettoerlöse können für Betriebskapital, zusätzliche SOL-Käufe, Investitionen in digitale Vermögenswerte und Akquisitionen verwendet werden, wobei kein bestimmter Betrag für Solana-Käufe reserviert wurde.
- •Das Treasury des Unternehmens hält nach dem kürzlichen Kauf von rund 19.000 SOL zu einem Durchschnittspreis von 98,14 US-Dollar etwa 2,33 Millionen SOL und SOL-äquivalente Vermögenswerte; die Nasdaq-Notierung von CHAD wurde beantragt, die erste Dividende ist am 1. Oktober 2026 fällig.
DeFi Development Corp hat ein neues Vorzugsaktienangebot bepreist, während das Solana-Treasury-Unternehmen Kapital für unternehmerische Zwecke und mögliche zusätzliche SOL-Käufe aufnimmt. Das an der Nasdaq notierte Unternehmen plant, 2,2 Millionen Aktien seiner Variable Rate Series C Perpetual Preferred Stock zu je 9 US-Dollar zu verkaufen, wie aus einer SEC-Prospektbekanntmachung hervorgeht.
Der Schritt ist Teil einer breiteren Bewegung börsennotierter Unternehmen, die ein einziges digitales Asset als ihr wichtigstes Treasury-Asset halten – eine Unternehmensstruktur, die durch Bitcoin-Treasury-Firmen populär wurde und kürzlich auf Solana ausgeweitet wurde. Für solche Unternehmen sind Vorzugsaktien und andere zinstragende Instrumente zu einem Weg geworden, Kapital zu beschaffen, während die zugrunde liegenden Token-Bestände unverändert bleiben.
Das Angebot, bekannt als CHAD Stock, soll vor Gebühren und Ausgaben 19,8 Millionen US-Dollar an Bruttoerlösen generieren. Eine Zeichnungsoption könnte den Gesamtbetrag auf 22,77 Millionen US-Dollar erhöhen, falls alle zusätzlichen Aktien verkauft werden.
CHAD-Konditionen
Jede CHAD-Aktie hat einen Nennbetrag von 10 US-Dollar und beginnt mit einem jährlichen Dividendenzinssatz von 13 %. Da Anleger 9 US-Dollar je Aktie zahlen, beträgt die anfängliche effektive Jahresrendite 14,44 % auf Basis der Anfangsdividende. Als Vorzugsaktie steht CHAD in der Kapitalstruktur zwischen Stammkapital und Fremdkapital: Sie rangiert unterhalb der Verbindlichkeiten des Unternehmens, aber vor den Stammaktionären bei Ansprüchen auf Vermögenswerte und Dividenden.
Der Dividendenzinssatz ist variabel. Der Vorstand kann ihn einmal im Monat überprüfen, wobei Marktzinssätze, Handelsbedingungen, vergleichbare Renditen und die Liquiditätsbedürfnisse des Unternehmens berücksichtigt werden. Jede monatliche Senkung ist auf 50 Basispunkte unterhalb des Vormonatszinssatzes begrenzt. Diese Struktur gibt dem Vorstand Flexibilität bei veränderten Marktbedingungen, während die Obergrenze begrenzt, wie schnell die Ausschüttung sinken kann.
Zum Abschluss des Geschäfts beabsichtigt DeFi Development Corp, 1,30 US-Dollar je ausgegebener Aktie in eine separate Dividendenrücklage einzustellen. Bei 2,2 Millionen Aktien würde diese Rücklage insgesamt 2,86 Millionen US-Dollar betragen – genug, um 12 Monate Zahlungen zum anfänglichen Satz von 13 % zu decken. Das Konto kann mit Bargeld, Finanzinstrumenten oder digitalen Vermögenswerten gespeist werden. Die Rücklage ist keine Garantie, und das Unternehmen ist nicht verpflichtet, sie zu erhöhen, wenn der Dividendenzinssatz steigt oder zusätzliche CHAD-Aktien ausgegeben werden.
Erlöse könnten weitere Solana-Käufe finanzieren
Das Unternehmen erklärte, dass die Nettoerlöse das Betriebskapital, SOL-Käufe, andere Investitionen in digitale Vermögenswerte, Akquisitionen und strategische Projekte unterstützen könnten. Es wurde kein fester Betrag für Solana zugewiesen, sodass das gesamte Angebot nicht als bestätigter SOL-Kauf gewertet werden kann. Eine Kapitalaufnahme über Vorzugsaktien statt über den Verkauf von Stammaktien vermeidet zudem die Ausgabe zusätzlicher Stammaktien – ein Aspekt, der für bestehende Aktionäre von Treasury-Unternehmen relevant ist.
Das Unternehmen hat kürzlich rund 19.000 SOL zu einem Durchschnittspreis von 98,14 US-Dollar erworben, wodurch sein Treasury auf etwa 2,33 Millionen SOL und SOL-äquivalente Vermögenswerte gestiegen ist, einschließlich Positionen im Zusammenhang mit Staking-Aktivitäten. Staking ermöglicht es SOL-Inhabern, Belohnungen für die Sicherung des Netzwerks zu erhalten – eines der Merkmale, die Treasury-Unternehmen beim Halten des Tokens anführen.
DeFi Development Corp hat beantragt, CHAD an der Nasdaq Capital Market notieren zu lassen. Die Vorzugsaktie hat kein Fälligkeitsdatum und rangiert unterhalb der Verbindlichkeiten des Unternehmens. R.F. Lafferty & Co. ist alleiniger Book-Running Manager.
Zu den bestätigten anstehenden Meilensteinen gehören der Abschluss des Angebots, die Notierungsentscheidung der Nasdaq und die erste planmäßige Dividendenzahlung am 1. Oktober 2026.
