Brookfield hat nach der vollständigen Übernahme von Oaktree durch die kanadische Investmentgruppe die indirekte Kontrolle über einen 19,86 %-Anteil an dem dänischen Produktentanker-Betreiber Torm übernommen. Damit rückt einer der weltweit größten Alternativen Vermögensverwalter – mit über 1 Billion US-Dollar an verwaltetem Vermögen in den Bereichen Infrastruktur, Immobilien und Kreditwesen – durch eine Unternehmensübernahme statt durch eine direkte Schifffahrtsinvestition in den Sektor der Produktentanker ein.

Torm erklärte, dass Oaktree ab Ende Juli weder direkt noch indirekt noch Anteile oder Stimmrechte am Unternehmen hielt. Die Brookfield Corporation ist stattdessen der letztendliche kontrollierende Anteilseigner von OCM Njord Holdings, dem in Luxemburg ansässigen Vehikel, das die Torm-Beteiligung hält, geworden.

Die direkte Position von Njord bleibt bei 20,33 Millionen Aktien der Klasse A unverändert, was 19,86 % des Grundkapitals und der Stimmrechte von Torm entspricht. Der Eigentümerwechsel erfolgte somit oberhalb von Njord und nicht durch einen Neukauf von Torm-Aktien.

Die Verschiebung folgt auf den Abschluss eines Geschäfts in Höhe von rund 3 Milliarden US-Dollar durch Brookfield für die verbleibenden 26 % an Oaktree, die der Gruppe noch nicht gehörten. Brookfield hatte 2019 zunächst eine kontrollierende 62 %-Beteiligung an dem US-Kreditmanager für rund 4,8 Milliarden US-Dollar erworben. Oaktree, das vom Milliardär und Investor Howard Marks mitgegründet wurde, hatte seine Position bei Torm über Jahre hinweg aufgebaut und gehörte zu den bekanntesten privaten Kreditgebern in der Schifffahrt.

Im Vorfeld der Übernahme hatte Oaktree seine seit langem gehaltene Position bei Torm stetig abgebaut. Im März hielt das mit Oaktree verknüpfte Vehikel Njord 23,8 Millionen Aktien, was 23,39 % des Tankerbetreibers entsprach, bevor es im Juni die Einreichung zum Verkauf weiterer 3,5 Millionen Aktien im Wert von etwa 103,2 Millionen US-Dollar über Morgan Stanley meldete.

Dieser Abbau folgte auf den Kauf von 14,2 Millionen Torm-Aktien durch Hafnia von Oaktree für 311,4 Millionen US-Dollar. Das im Dezember abgeschlossene Geschäft über 22 US-Dollar pro Aktie verschaffte dem von der BW-Gruppe unterstützten Produktentanker-Betreiber eine 14,45 %-Position bei seinem dänischen Konkurrenten. Die Cross-Holding zwischen zwei der größten börsennotierten Produktentanker-Betreiber spiegelte eine umfassendere Konsolidierungs- und Portfolioumstrukturierungswelle in der Branche wider, da sich die Reeder auf die zyklische Flottenerneuerung vorbereiteten.

Der Rückgang von Oaktree unter die Schwelle eines Drittels der Anteile löste zudem Anfang dieses Jahres eine Änderung der Corporate Governance bei Torm aus, die die Position und Befugnisse des B-Direktors des Unternehmens aufhob.

Der Wechsel der Aktionäre fällt in eine umfassendere Expansionsphase für Torm, einen der weltweit größten Eigentümer von MR- und LR-Produktentankern. Der in Kopenhagen und New York notierte Reeder hat über Resale- und Gebrauchtkauf acht zusätzliche Produktentanker geordert, was die Flotte nach Abschluss aller Lieferungen auf 103 Schiffe aufstockt.

Torm wird zudem mit einer potenziellen Order bei der chinesischen Werft Zhoushan Changhong International Shipyard in Verbindung gebracht, die sechs feste MR-Neubauten mit 50.000 dwt sowie zwei Optionen umfasst. Für die Schiffe werden Kosten von jeweils rund 46 Millionen US-Dollar gemeldet, was den festen Teil auf 276 Millionen US-Dollar und das gesamte potenzielle Geschäft auf 368 Millionen US-Dollar beläuft. Weder Torm noch die Werft haben die Order bestätigt.