Wichtige Erkenntnisse

Der Kryptomarkt bewegte sich am Freitag nach unten, da die meisten wichtigen Token im negativen Bereich gehandelt wurden.

Die Risikoaversion hielt bei globalen Aktien, Anleihen und digitalen Vermögenswerten an.

Händler reagierten zudem auf Abflüsse von 225,2 Millionen US-Dollar aus Spot-Bitcoin-ETFs.

Die Gesamtbewertung aller Krypto-Token fiel am Freitag binnen 24 Stunden um 1,57%. Bitcoin gab um mehr als 2% nach und bewegte sich in Richtung des Bereichs von 64.000 US-Dollar. Jito, Pi Network, Lighter, World Liberty Financial und Pump gehörten während der Sitzung zu den schwächsten Token.

Der Rückgang erfolgte parallel zu einer breiteren Risikoaversion an den globalen Finanzmärkten. Abflüsse aus Bitcoin-Exchange-Traded-Funds und zunehmende geopolitische Risiken erhöhten den Druck. Der Rückgang betraf Bitcoin, Pi Network, XRP und andere Kryptowährungen. Bitcoin, als größter digitaler Vermögenswert nach Marktkapitalisierung, gibt häufig die Richtung für den breiteren Kryptomarkt vor, und sein Rückgang belastete tendenziell kleinere Token.

Rückgang am Kryptomarkt folgt breiterer Risikoaversion

Der Kryptomarkt fiel, da Anleger angesichts erhöhter Marktvolatilität weiterhin einen risikoaversen Ansatz verfolgten. Daten zeigten, dass globale Aktien ihre Verluste im Wochenverlauf ausweiteten. In Japan fiel der Nikkei 225 Index um mehr als 3,13%, während der Shanghai Composite um 1,6% nachgab.

US-Aktien zeigten sich relativ unverändert, nachdem die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 in der vorherigen Sitzung jeweils um mehr als 2% gefallen waren. Beide Indizes liegen im Zuge der laufenden Berichtssaison mehr als 2,5% unter ihren Höchstständen dieses Jahres.

Der breitere Ausverkauf folgte auf gemischte Ergebnisberichte von Unternehmen wie Tesla und Alphabet. Die Alphabet-Aktie gab nach, nachdem das Unternehmen seine Pläne für Investitionsausgaben erhöht hatte. Die Tesla-Aktie fiel, nachdem der Gewinn je Aktie, beziehungsweise EPS, unter den Erwartungen lag. Das Unternehmen erklärte außerdem, dass es damit rechne, dass der freie Cashflow negativ bleiben werde.

Aktien- und Kryptopreise reagierten zudem darauf, dass Präsident Donald Trump neue globale Zölle ankündigte und dabei Menschenrechtsverletzungen anführte. Es wird jedoch nicht erwartet, dass die Zölle größere Marktauswirkungen haben, da sie Maßnahmen ersetzen, die auslaufen sollten.

Auch die Sorgen über den anhaltenden Krieg im Nahen Osten blieben im Fokus. Trump warnte, dass die Vereinigten Staaten bereits an diesem Wochenende größere Angriffe gegen Iran starten würden. Iran warnte, seine Angriffe auf US-Stützpunkte fortzusetzen. Vor diesem Hintergrund stiegen die Rohölpreise weiter, wobei Brent 100 US-Dollar erreichte.

Höhere Ölpreise könnten zu einem Wiederanstieg der Inflation führen, was die Federal Reserve dazu veranlassen könnte, die Zinsen später in diesem Jahr anzuheben. Kryptowährungen und andere Risikoanlagen reagieren tendenziell empfindlich auf Zinserwartungen, da höhere Zinsen renditetragende Alternativen attraktiver machen und die Nachfrage nach spekulativen Anlagen verringern. Daten zeigten außerdem, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf Polymarket gestiegen ist, einer dezentralen Prognosemarkt-Plattform, auf der Nutzer auf den Ausgang realer Ereignisse wetten.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Donnerstag Abflüsse

Die Kurse von Bitcoin, XRP und Pi Network blieben angesichts anhaltender Volatilität am ETF-Markt unter Druck. Spot-Bitcoin-ETFs, die von der U.S. Securities and Exchange Commission im Januar 2024 genehmigt wurden, ermöglichen Anlegern ein Engagement in Bitcoin über traditionelle Brokerage-Konten, ohne den Vermögenswert direkt zu halten. Seit ihrer Einführung sind diese Fonds zu einem wichtigen Kanal für institutionelle und private Kapitalflüsse in den Kryptomarkt geworden. Daten zeigten, dass Spot-Bitcoin-ETFs am Donnerstag Vermögenswerte von mehr als 225 Millionen US-Dollar verloren. Die Abflüsse waren breit angelegt, angeführt von BlackRock's IBIT, der 202 Millionen US-Dollar verlor, und Fidelity's FBTC, der 5,6 Millionen US-Dollar einbüßte.

Bitwise's BITB, Ark's ARKB, Franklin's EZBC und WisdomTree's BTCW verloren jeweils mehr als 4,3 Millionen US-Dollar. Der einzige Fonds mit einem positiven Wert war Morgan Stanley's MSBT, der Vermögenswerte von 5 Millionen US-Dollar hinzufügte.

Der Beginn der Verkäufe könnte darauf hindeuten, dass einige Anleger glauben, die Rally beginne nachzulassen.

Auch andere Krypto-ETFs verzeichneten am Donnerstag Abflüsse oder keine Aktivität. Spot-Solana-ETFs verloren am Mittwoch mehr als 1,27 Millionen US-Dollar und zeigten am Donnerstag keine Aktivität. Spot-XRP-ETFs haben an zwei aufeinanderfolgenden Tagen keine Zuflüsse verzeichnet.

Gleichzeitig stiegen die Krypto-Liquidationen in den vergangenen 24 Stunden um mehr als 61%. Das offene Interesse an Futures fiel ebenfalls auf 114 Milliarden US-Dollar.

Technische Bitcoin-Signale erhöhen den Marktdruck

Bitcoin zog sich von etwa 67.000 US-Dollar zu Beginn der Woche in Richtung der Region um 64.000 US-Dollar zurück. Der Tageschart zeigte Widerstand nahe dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt der 100-Tage-Linie, einem trendfolgenden Indikator, den Händler nutzen, um die Richtung der Kursdynamik über einen Zeitraum von etwa drei Monaten einzuschätzen. Bitcoins exponentieller gleitender Durchschnitt der 100-Tage-Linie lag am Freitag nahe 68.000 US-Dollar.

Der Relative Strength Index, ein Momentum-Oszillator, der Geschwindigkeit und Ausmaß jüngster Kursveränderungen auf einer Skala von 0 bis 100 misst, bewegte sich näher an neutrales Terrain, da die Kaufdynamik nachließ.

Bitcoin schien zudem nahe 67.000 US-Dollar ein kurzfristiges Doppeltop-Muster auszubilden. Händler betrachten diese Formation häufig als bärisch, wenn der Kurs unter ihre Nackenlinie fällt.

Die Nackenlinie des Musters bei 57.768 US-Dollar lag jedoch weiterhin deutlich unter dem aktuellen Marktpreis. Bitcoin hatte an diesem Niveau keinen vollständigen Doppeltop-Durchbruch bestätigt.

Die unmittelbare Unterstützungszone blieb zwischen 63.600 und 64.000 US-Dollar. Ein nachhaltiger Schlusskurs unter dieser Spanne könnte 62.000 US-Dollar und die psychologisch wichtige Marke von 60.000 US-Dollar freilegen.

Der Widerstand blieb nahe 65.800 US-Dollar, gefolgt von 67.000 US-Dollar und dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt der 100-Tage-Linie.

Eine Rückkehr über 67.000 US-Dollar würde die bärische Konstellation abschwächen. Sie könnte auch die Erholung wiederherstellen, die Anfang Juli begonnen hatte.

Der kurzfristige Ausblick blieb an Ölpreise, Technologieaktien und ETF-Flüsse gekoppelt.

Weitere Abflüsse aus Bitcoin-ETFs könnten den Markt weiter unter Druck halten. Erneute Zuflüsse oder nachlassende geopolitische Spannungen könnten eine Erholung unterstützen. Der Rückgang am Kryptomarkt spiegelte daher mehrere Belastungsfaktoren wider und nicht ein einzelnes isoliertes Ereignis.