Der Kryptomarkt geriet am 16. September weiter unter Druck, da Bitcoin vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve nahe 75.000 US-Dollar notierte. BTC verlor im Sitzungsverlauf rund 2%-3%, während gehebelte Trader eine weitere große Welle erzwungener Liquidationen hinnehmen mussten.

Liquidationen erfolgen, wenn Börsen gehebelte Positionen automatisch schließen, deren Margin die Anforderungen nicht mehr erfüllt. Coinglass-Daten zeigten innerhalb von 24 Stunden liquidierte Positionen im Wert von etwa 634 Millionen US-Dollar, wobei Long-Trader den Großteil der Verluste trugen. Nachdem der CLARITY Act, ein Gesetz zur Regulierung der Kryptomarktstruktur, im Senat nicht vorangekommen war, steht die Federal Reserve nun als nächster wichtiger Katalysator im Fokus.

Krypto-Crash löst 634 Millionen US-Dollar an Liquidationen aus

Die Kryptomärkte verzeichneten Liquidationen in Höhe von 667 Millionen US-Dollar, nachdem Bitcoin nach dem Rückschlag beim CLARITY Act und Bedenken hins eines möglichen Fed-Zinsschritts abverkauft wurde. Laut Coinglass-Daten liegen die Long-Liquidationen bei 525 Millionen US-Dollar, die Short-Liquidationen bei 109 Millionen US-Dollar. In den letzten 24 Stunden wurden insgesamt 113.141 Trader liquidiert.

Da die Long-Positionen stark konzentriert waren, löste der Rücksetzer eine erhebliche Hebel-Bereinigung am gesamten Kryptomarkt aus – ein Abbild des aufgebauten gehebelten Long-Exposments vor der Fed-Entscheidung. Erzwungene Schließungen dieser Art können sich in schnell laufenden Sitzungen verstärken, weshalb Liquidationszahlen rund um große Makroereignisse besondere Aufmerksamkeit erhalten. Marktexperten sind jedoch uneins, ob weitere Verluste bevorstehen oder ob der Boden für BTC bereits erreicht ist.

Der Analyst Ted Pillows erklärte, dass der Bitcoin-Kurs seinen 50-Wochen-exponentiellen Durchschnitt (EMA) verloren habe – ein langfristiger Trendindikator, der häufig zur Bewertung des übergeordneten Marktzyklus herangezogen wird – und argumentierte, dass Bitcoin vor einer möglichen Wende bis in die Zone von 70.000-72.000 US-Dollar fallen könnte.

FOMC: Wie reagiert der Bitcoin-Kurs auf einen Fed-Zinsschritt?

Die heutige FOMC-Sitzung wird von den Finanzmärkten voraussichtlich aufmerksam verfolgt werden. Laut dem CME FedWatch Tool, dessen Wahrscheinlichkeiten aus den Preisen in Fed-Funds-Futures abgeleitet werden, liegt die Wahrscheinlichkeit eines Zinsschritts bei fast 93%. Der Markt wird sich auf die Forward Guidance der Federal Reserve und darauf konzentrieren, wie die Policymakers den Zinspfad einschätzen.

Signalisiert Fed-Chef Warsh, dass der Zinsschritt eine einmalige Maßnahme ist, könnte der Markt positiv reagieren. Betont er hingegen nachdrücklich das Ziel, die Inflationszielmarke von 2% zu erreichen, könnte dies als Signal gewertet werden, dass weitere Zinserhöhungen möglich bleiben. Ein solches Szenario könnte Aktien, Kryptowährungen und Edelmetalle unter Druck setzen und zugleich die Anleiherenditen nach oben treiben.

Der Bitcoin-Kurs notiert laut dem Analysten Daan Crypto Trades vor der FOMC-Sitzung weiterhin nahe des unteren Endes seiner aktuellen Handelsspanne. Der Analyst merkte an, dass die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von rund 90% für einen Zinsschritt eingepreist haben, wodurch die Bemerkungen von Fed-Chef Warsh nach der Sitzung im Mittelpunkt stehen. Aus seiner Sicht könnte eine hawkish-Haltung von Kevin Warsh, die weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr signalisiert, die Risikomärkte belasten. Bleibt umgekehrt der Dot Plot – die Zusammenfassung der individuellen Zinsprognosen der Fed-Offiziellen – unverändert und wird der Zinsschritt als einmalige Maßnahme betrachtet, könnten Risikomärkte einschließlich Bitcoin einigen Aufwärtsspielraum sehen.

Wo liegt der Boden beim Bitcoin-Kurs?

Einige Marktexperten sind der Ansicht, dass der Bitcoin-Boden bereits erreicht ist und von hier aus nur noch wenig Abwärtspotenzial besteht. Der Analyst Willy Woo stellte fest: „I put the probability the bottom is in at 90%. We are in an early bull market structure based on long term investor liquidity returning.“

Ein weiterer Analyst, CrediBULL Crypto, sagte, der aktuelle Rücksetzer von Bitcoin sollte im Kontext einer übergeordneten Marktbewegung betrachtet werden und nicht allein anhand der kurzfristigen Kursentwicklung. Er erwartet, dass Bitcoin irgendwo zwischen dem aktuellen Niveau und einem möglichen weiteren Rücksetzer von 10% einen Boden bilden wird, dem ein Aufwärtspotenzial von 200% folgen könnte.

Da die Fed-Statement, die aktualisierten Zinsprognosen und die Bemerkungen von Fed-Chef Warsh nach der Sitzung heute alle anstehen, wird die anschließende Guidance – und die weitere Entwicklung der Liquidationsdaten – den klarsten Aufschluss darüber geben, wie der gehebelte Markt die Entscheidung verdaut.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kryptowährungsanlagen sind mit Risiken verbunden, und gehebelter Handel kann zu erheblichen Verlusten führen. Analystenprognosen garantieren keine künftige Marktentwicklung.

Quelle: The Market Periodical