Die Coinbase-Aktie (COIN) blieb diese Woche unter Druck, da die Kryptowährungen an Schwung verloren haben. Die Aktie fiel auf $169, knapp 20 % unter ihrem Monatshoch von $207, und die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den bevorstehenden Quartalsbericht des Unternehmens, der weitere Details zum Geschäft und zur Aussicht für den Rest des Jahres liefern soll. Das Unternehmen wird seine Finanzzahlen kommende Woche veröffentlichen. Für ein Unternehmen, dessen Ergebnisse mit der Aktivität am Kryptomarkt schwanken, macht der Zeitpunkt den Bericht zu einem wichtigen Prüfstein dafür, wie sich der Rückschlag im Geschäft niedergeschlagen hat.

Schwäche am Kryptomarkt belastet COIN

Die COIN-Aktie ist in den vergangenen Wochen deutlich gefallen, da Bitcoin und die meisten Altcoins an Schwung verloren haben. Bitcoin fiel am Freitag auf $81,600 nach dem Monatshoch von $87,254, während Ethereum von seinem September-Hoch von $2,806 auf $2,397 gesunken ist. Die gesamte Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen ist auf $2,73 Billionen gefallen – ein Wertverlust von nahezu $300 Milliarden. Diese Schwäche ist für Coinbase relevant, da ihre Transaktionserlöse von der Handelsaktivität abhängen, die typischerweise nachlässt, wenn die Kurse zurückgehen – eine Dynamik, die sich unmittelbar in den Analystenschätzungen für das Quartal widerspiegelt.

Was Analysten von Coinbases Zahlen erwarten

Die Coinbase-Aktie wird als Nächstes auf ihren bevorstehenden Quartalsbericht reagieren, der Hinweise auf den Zustand des Unternehmens liefern soll. Analysten erwarten, dass die Zahlen einen Umsatzrückgang von 35 % im Quartal auf $1,21 Milliarden zeigen werden. Außerdem erwarten sie ein Ergebnis je Aktie von minus $0,09, verglichen mit $1,50 im Vorjahreszeitraum – ein Wechsel von Gewinn zu erwartetem Verlust, der veranschaulicht, wie stark Kryptowinter die Kernökonomie des Unternehmens getroffen hat.

Der erwartete Umsatzrückgang spiegelt den Kryptowinter wider, der während des Quartals anhielt. Positiv zu vermerken ist, dass Bitcoin und andere Coins während des Quartals wieder zu steigen begannen, und es bleibt abzuwarten, wie sich diese Erholung auf Coinbases Geschäft ausgewirkt hat.

Die Aktie wird auch auf die Prognose des Unternehmens reagieren. Analysten erwarten, dass die Prognose einen Quartalsumsatz von $1,37 Milliarden im vierten Quartal zeigt, ein Rückgang von mehr als 22 % gegenüber dem Vorjahr. Sollte sich das bestätigen, ergäbe sich ein Jahresumsatz von $5,38 Milliarden, ein Rückgang von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Die Prognose dürfte eine der am stärksten beachteten Kennzahlen der Veröffentlichung sein, da sie zeigt, wie das Management die Handelsbedingungen auf der Zielgeraden des Jahres einschätzt.

Quartalszahlen sollen weitere Geschäftsbereiche beleuchten

Es wird ebenfalls erwartet, dass der Bericht weitere Informationen zu anderen Teilen von Coinbases Geschäft liefert. Das Unternehmen hat sich von einer Kryptobörse zu einer Alleshandels-Plattform entwickelt, auf der Kunden Aktien, ETFs und andere Vermögenswerte handeln können. Mit der Einführung des Aktienhandels zielt Coinbase darauf ab, seine Abhängigkeit von der Volatilität des Kryptomarkts zu verringern.

Coinbase hat zudem einen Prognosemarkt eingeführt, auf dem Nutzer auf reale Ereignisse wie Sport und Politik wetten können. Der letzte Quartalsbericht zeigte, dass der Prognosemarkt gut lief, insbesondere aufgrund der Fußball-Weltmeisterschaft.

Das Unternehmen ist außerdem durch seine Partnerschaft mit Circle Internet Group zu einem wichtigen Akteur in der Stablecoin-Branche geworden und behält sämtliche Zinserträge auf den auf seiner Plattform gehaltenen USDC-Bestand.

Gleichzeitig hat Coinbase ein Agenten-Tool eingeführt, mit dem Kunden KI-Agenten wie Muse und Replit mit seiner Plattform verbinden können. Diese Agenten können im Auftrag der Kunden handeln.

Zusammengenommen bilden diese Geschäftsfelder den Kern von Coinbases Bestrebungen, die Ergebnisse über Marktzyklen hinweg zu glätten. Wie viel jedes einzelne im Quartal beigetragen hat und ob sie ein schwächeres Handelsumfeld ausgleichen konnten, wird eines der aussagekräftigsten Indikatoren dafür sein, wie weit diese Transformation fortgeschritten ist.

Analystenziele liegen über dem aktuellen Niveau

Analysten bleiben hinsichtlich der Coinbase-Aktie optimistisch. Needham hat sein Kursziel von $200 auf $205 angehoben, Citigroup von $210 auf $230, und Morgan Stanley ein Ziel von $258. Weitere namhafte Häuser mit bullischer Einschätzung der Aktie sind Goldman Sachs, Barclays und BTIG. Diese Ziele, zwischen etwa $205 und $258, liegen alle deutlich über dem aktuellen Aktienkurs von $169 – eine Lücke, die die Ergebnisveröffentlichung als Test erscheinen lässt, ob die Diversifizierungsgeschichte den erwarteten Umsatzrückgang aufwiegen kann.

Technische Analyse

Der Tageschart zeigt, dass COIN in den vergangenen Tagen abgesackt ist, von einem Hoch von $207 Anfang des Monats auf die aktuellen $169. Die Aktie ist bereits unter ihren 50-Tage-Durchschnitt gefallen und hat einen fallenden Kanal ausgebildet. Außerdem liegt sie unter den Indikatoren Supertrend und Ichimoku-Wolke.

Vor diesem Hintergrund dürfte die Aktie kurzfristig weiter fallen. Sollte dies eintreten, wäre die nächste zu beobachtende Marke das psychologische Niveau von $150. Andererseits würde ein Anstieg über den Widerstand bei $180 die bearische Einschätzung entkräften.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Aktien- und Kryptowährungsinvestments unterliegen erheblicher Volatilität und dem Risiko von Kapitalverlusten. Leser sollten eigenständig recherchieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.

Dieser Artikel erschien zuerst auf The Market Periodical.