Wichtige Erkenntnisse

• Die Coinbase-Aktie stieg, nachdem das Unternehmen ein Bitcoin-gestütztes Hypothekenprodukt eingeführt hatte.
• Die Initiative ist eine Partnerschaft zwischen Coinbase und Better Finance.
• Technische Händler achten auf ein Island-Reversal-Muster, das auf einen kurzfristigen Rücksetzer hindeuten könnte.

Die Coinbase-Aktie setzte ihre Erholung im August fort, als Bitcoin wieder über 80.000 US-Dollar stieg und Anleger die Einführung von Better Mortgages kryptogestütztem Wohnfinanzierungsprodukt bewerteten.

COIN hat in den vergangenen fünf Handelstagen während der jüngsten Erholung am Kryptomarkt mehr als 20 % zugelegt. Die Hypothekeninitiative ergänzt ein weiteres Produkt in Coinbases Bestreben, sich über den traditionellen Krypto-Kassahandel hinaus zu bewegen. Das ist bedeutsam, weil das Unternehmen versucht hat, seine Abhängigkeit von umsatzstarken, an Marktschwankungen gekoppelten Transaktionserlösen zu verringern.

Coinbase-Aktie steigt, während der Zugang zu Bitcoin-Hypotheken wächst

Coinbase, die größte Kryptobörse in den Vereinigten Staaten, arbeitet seit geraumer Zeit aggressiv an der Diversifizierung ihres Geschäfts. In einer Mitteilung vom 26. August teilte das Unternehmen mit, dass es in Partnerschaft mit Better Finance Bitcoin-gestützte Hypotheken einführt.

Der Ablauf ist in mehreren Schritten vorgesehen. Zunächst nimmt ein Kunde eine Hypothek über Better Finance auf. Danach verpfändet der Kunde seine Bitcoin-Bestände zur Besicherung der Hypothek. Anschließend erhalten Kunden Rabatte von bis zu 10.000 US-Dollar. Sobald die Hypothek vollständig zurückgezahlt ist, werden die Bitcoin an den Kunden zurückgegeben.

Das Geschäft ist für Coinbase kapitalarm, da das Unternehmen die Kredite nicht selbst vergibt. Stattdessen erhält es lediglich eine Provision aus der Transaktion, was zu seiner breiteren Strategie passt, Dienstleistungen hinzuzufügen, ohne das gleiche Bilanzrisiko wie ein Kreditgeber zu übernehmen.

Ein Bitcoin-Besitzer könnte eine Hypothek aufnehmen, wenn er glaubt, dass der Coin weiter steigen wird. In diesem Fall könnte der Kunde sowohl von der Wertsteigerung der Immobilie als auch vom steigenden Wert von Bitcoin profitieren. Das Risiko besteht jedoch darin, dass der Preis von Bitcoin fallen könnte.

Das Unternehmen sieht darin einen großen Markt, da Millionen Amerikaner Hypotheken haben, die inzwischen mit mehr als 13,1 Milliarden US-Dollar bewertet werden.

Coinbase diversifiziert sein Geschäft weiter

Das neue Produkt ist ein Beispiel dafür, wie Coinbase seine Geschäftstätigkeit ausweitet. 2024 schloss das Unternehmen eine große Partnerschaft mit Morpho ab, um Bitcoin-gestützte Kredite einzuführen. Dieses Geschäft ist weiter gewachsen; Morpho meldet inzwischen einen Total Value Locked (TVL) von mehr als 9,4 Milliarden US-Dollar. Es gehört zu den Protokollen, die während des Krypto-Winters stark gewachsen sind.

Coinbase hat außerdem eine neue Prognoseplattform eingeführt und positioniert sich damit als Wettbewerber von Unternehmen wie Polymarket. Dieses Geschäft verzeichnete während der jüngsten Weltmeisterschaft starkes Wachstum. Wie Robinhood dürfte Coinbase eine eigene Prognoseplattform aufbauen, um keine Einnahmen mit Kalshi teilen zu müssen.

Das Unternehmen hat sich zudem zu einer All-in-one-Handelsplattform entwickelt und zusätzliche Anlageklassen wie Aktien und ETFs aufgenommen. Diese Expansion soll Coinbase ein diversifizierteres Geschäftsmodell verschaffen und ihm helfen, auch dann weiter zu wachsen, wenn der Kryptomarkt unter Druck steht.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten jedoch, dass das Geschäft weiterhin unter Druck steht und die Einnahmen zweistellig zurückgingen. Die Transaktionserlöse sanken im zweiten Quartal auf 599 Millionen US-Dollar nach 764 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Die Erlöse aus Abonnements und Dienstleistungen gingen im Quartal ebenfalls auf 555 Millionen US-Dollar zurück.

Analysten erwarten, dass sich die Schwäche fortsetzt. Für das dritte Quartal wird mit einem Umsatzrückgang von fast 40 % auf 1,16 Milliarden US-Dollar gerechnet. Der Gewinn je Aktie dürfte sich in einen Verlust von 14 Cent drehen, verglichen mit einem Gewinn von 1,5 US-Dollar zuvor.

Technische Analyse des Coinbase-Aktienkurses

Der Tageschart zeigt, dass sich COIN erholt hat und von einem Tief bei 137,87 US-Dollar auf ein Hoch bei 181 US-Dollar gestiegen ist. Dieses Tief war ein wichtiger Unterstützungsbereich, da es auch die niedrigsten Stände im Februar und Juni markierte.

Die Aktie ist zudem über die fallende Trendlinie gestiegen, die das höchste Zwischentief seit April verbindet, und hat sich über den 50-Tage-Durchschnitt bewegt.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass COIN eine Fair-Value-Gap und ein Island-Reversal-Muster gebildet hat, was auf eine mögliche kurzfristige Umkehr hindeutet. Falls das eintritt, könnte die Aktie wieder auf 137 US-Dollar fallen.

Der Beitrag "Coinbase Stock Forecast as it Launches Bitcoin-Backed Mortgages" erschien zuerst auf The Market Periodical.