Qualifizierte kanadische Anleger können ab sofort regulierte Derivatkontrakte auf Coinbase handeln. Der am 2. September angekündigte Start gibt kanadischen Tradern zum ersten Mal Zugang zu einem CFTC-regulierten Handelsplatz für Krypto-Futures.

Die Einführung wird über Coinbase Financial Markets (CFM) betrieben, einen bei der US-Commodity Futures Trading Commission registrierten Futures Commission Merchant. Coinbase bezeichnet sich selbst als die erste große Krypto-native Plattform, die im Land direkte native Krypto-Futures anbietet, und weist darauf hin, dass Kanadier, die Krypto-Derivate-Exposure suchten, bislang häufig auf Offshore- oder unregulierte Plattformen angewiesen waren.

Der Start erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem Krypto-Derivate weltweit zur dominierenden Arena für institutionelles und privates Krypto-Trading geworden sind – mit regulierten Handelsplätzen wie der CME Group und zuletzt auch Spot-Bitcoin-ETF-Anbietern in den USA, die Futures-basierte Produkte in die Finanzmainstream einbetten. Mit einem regulierten Einstieg in Kanada positioniert sich Coinbase, um Nachfrage abzuholen, die historisch an Offshore-Plattformen mit geringerem Anlegerschutz abgeflossen ist.

Was kanadische Trader nutzen können

Qualifizierte Trader erhalten Zugang zu 23 Perpetual- und Terminkontrakten auf Bitcoin, Ether und Solana, dazu fünf Rohstoffkontrakte – darunter Gold, Silber und Öl – sowie Indexprodukte wie COIN50.

Die Kontrakte sind als Nano-Kontrakte ausgelegt, um das erforderliche Anfangskapital zu senken; verfügbar ist ein Hebel von bis zu 10x. Positionen können long oder short eröffnet werden. Für ein begrenztes Einführungsfenster berechnet Coinbase 0,02 % pro Trade plus eine Pauschale von 11 Cent pro Kontrakt.

Die Aufnahme von Rohstoff- und Indexprodukten neben Krypto-Futures spiegelt einen breiteren Trend von Krypto-Plattformen hin zu Angeboten im Stil traditioneller Broker wider, insbesondere da Coinbase in anderen Märkten Multi-Asset-Ambitionen verfolgt.

Coinbase wies darauf hin, dass der Hebel Verluste weit über die Ersteinlage hinaus verursachen kann und Futures nicht für jeden geeignet sind.

Das Argument für Absicherungsinstrumente

Unter Berufung auf die Bank of Canada betonte Coinbase, dass bereits ein Drittel der börsennotierten kanadischen Nicht-Finanzunternehmen Derivate zur Absicherung ihrer Erträge einsetzt. Weltweit liegt das Handelsvolumen von Krypto-Derivaten laut Coinbase etwa beim 4,4-Fachen des Spotmarkts.

Bislang hatten kanadische Trader ohne Zugang zu einem regulierten Handelsplatz für diese Produkte nur begrenzte formelle Absicherungsmöglichkeiten für Krypto-Exposure – eine Lücke, die dieser Start schließen soll.

Der Derivate-Start kommt zwei Tage nach Coinbases Ankündigung einer erweiterten Partnerschaft mit Webull in Kanada, im Rahmen derer das Unternehmen die Verwahrungs- und Handelsinfrastruktur hinter Webull Kanadas Krypto-Angebot über seine Crypto-as-a-Service-Plattform bereitstellen wird.

Coinbase hat sein Derivate-Geschäft im laufenden Jahr kontinuierlich ausgeweitet. Im März führte das Unternehmen Futures für europäische Trader in 26 Ländern ein, und im Juli erhielt es eine MiFID-Lizenz in Großbritannien, die den Weg für den Handel mit Aktien und Derivaten dort ebnet. Ob kanadische Regulierungsbehörden oder heimische Börsen mit vergleichbaren Produkten reagieren, ist ein Indikator, der im Zuge der Marktentwicklung im Blick behalten werden sollte.

Quelle: Coinbase-Blog