Coinbase meldete einen zweiten Quartalsumsatz von 1,22 Milliarden US-Dollar und verfehlte damit die Analystenschätzungen von rund 1,29 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz ging zudem gegenüber knapp 1,5 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal zurück. Trotz der enttäuschenden Zahlen erholten sich die COIN-Aktien während des Handels und lagen zum Redaktionsschluss 3,59 % höher bei 163 US-Dollar, nachdem sie unmittelbar nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen im After-Hours-Handel zunächst um etwa 7 % gefallen waren.

Der Transaktionsumsatz sank um 21 % auf 599,2 Millionen US-Dollar und lag damit unter den Schätzungen von rund 635,1 Millionen US-Dollar. Der Abo- und Dienstleistungsumsatz erreichte 555,1 Millionen US-Dollar und blieb ebenfalls hinter den Markterwartungen von nahezu 594,4 Millionen US-Dollar zurück. Das Unternehmen verzeichnete im Quartal einen Nettoverlust von 359,5 Millionen US-Dollar, während das bereinigte EBITDA bei 207,8 Millionen US-Dollar lag – das 14. Quartal in Folge mit positivem bereinigtem EBITDA für Coinbase.

Die enttäuschenden Ergebnisse verstärkten die Anlegerbedenken, da Coinbase nun seit mehreren Quartalen die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn verfehlt. Der Umsatzrückgang erfolgt vor dem Hintergrund eines branchenweiten Rückgangs der Krypto-Spot-Handelsvolumina, was die Transaktionsgebühreneinnahmen großer Handelsplätze belastet hat. Die Aufmerksamkeit richtete sich auf den schwächeren Transaktionsumsatz, obwohl neuere Geschäftsbereiche Wachstum zeigten.

Prognosemärkte und USDC-Aktivität wachsen

Coinbase meldete, dass Verträge und Umsatz bei den Prognosemärkten im Vorquartalsvergleich um 106 % stiegen. Der Bereich überschritt im Q2 eine annualisierte Umsatzmarke von 100 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen führte den Anstieg unter anderem auf seine Binaries-Produkte zurück, die gegen Ende des Quartals eingeführt wurden. Die Zahl der täglichen Händler auf der Plattform verdreifachte sich, und der Tagesumsatz vervierfachte sich im Vergleich zum Mai-Niveau.

Die Handelsplattform erreichte zudem einen Rekordmarktanteil von 10,3 % am globalen Krypto-Handelsvolumen – das dritte Quartal in Folge mit Marktanteilsgewinnen trotz insgesamt schwächerer Branchenhandelsaktivität.

CEO Brian Armstrong erklärte: „Im Q2 haben wir unser drittes in Folge erreichtet Allzeithoch beim Marktanteil am Krypto-Handelsvolumen erzielt und damit bewiesen, dass unsere Everything Exchange unter allen Marktbedingungen liefern kann.“

Armstrong fügte hinzu: „Coinbase ist längst keine Wette mehr ausschließlich auf den Bitcoin-Preis.“ Er sagte, Krypto gestalte Handel, Zahlungen und Kreditvergabe neu, wobei Coinbase in all diesen Bereichen positioniert sei.

Die USDC-Aktivität blieb ein wesentlicher Bestandteil von Coinbases Geschäft. Der durchschnittlich in Coinbase-Produkten gehaltene USDC erreichte einen Rekordwert von 20 Milliarden US-Dollar, was mehr als 30 % des gesamten zirkulierenden USDC entspricht. Coinbase betonte, dass 88 % des Netto-Umsatzes mittlerweile aus anderen Quellen als dem Bitcoin-Sporthandels stammen und der Abo- und Dienstleistungsumsatz im Quartal fast die Hälfte des gesamten Netto-Umsatzes ausmachte. Die Verlagerung hin zu wiederkehrenden Einnahmen aus Stablecoin-Reserven, Blockchain-Rewards und Verwahrdienstleistungen spiegelt einen branchenweiten Trend unter Krypto-Börsen wider, die ihre Abhängigkeit von zyklischen Handelsgebühren verringern möchten.

Handelsniveaus der COIN-Aktie

Die COIN-Aktie handelte nahe 163,58 US-Dollar, nachdem sie sich vom unteren Bollinger-Band und einer ausgeprägten Nachfragezone erholt hatte. Die Aktie schwankte zwischen 154 und 168 US-Dollar nach ihrer Erholung Ende Juni. Der Kurs befindet sich derzeit über dem Mittelpunkt des Bollinger-Bands, was auf ein verbessertes kurzfristiges Momentum hindeutet. Die Reaktion auf die Quartalszahlen könnte jedoch auf die Probe stellen, ob die Käufer den aktuellen Stützbereich verteidigen können.

Die unmittelbare Unterstützung liegt bei ca. 154,46 US-Dollar. Ein Schlusskurs unter diesem Niveau könnte die Erholung abschwächen und die breitere Nachfragezone zwischen 146 und 155 US-Dollar freilegen. Zusätzlicher Verkaufsdruck könnte die COIN-Aktie in Richtung des Juni-Tiefs von rund 140 US-Dollar drücken.

Die erste Widerstandszone erstreckt sich zwischen 174 und 181 US-Dollar. Ein täglicher Schlusskurs über dieser Spanne könnte eine stärkere Bewegung in Richtung 209 bis 222 US-Dollar unterstützen. Das kurzfristige Kursgeschehen bleibt an den Stützbereich bei 154 US-Dollar und die Widerstandszone von 174 bis 181 US-Dollar gebunden. Während Coinbases Marktanteilsgewinne, das USDC-Wachstum und die Expansion der Prognosemärkte eine fundamentale Stütze bieten, belastet die Umsatzschwäche weiterhin die Anlegerstimmung.