Coinbase hat bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die Notierung von Perpetual Futures auf Einzelaktien in den USA beantragt und bringt damit ein Derivateprodukt, das auf Kryptomärkten weit verbreitet ist, in den Bereich der US-Einzelaktien.

Der am Freitag über Coinbase Derivatives eingereichte Antrag seeks regulatorische Zulassung für Kontrakte, die US-Händlern eine 24/5-Exposition gegenüber einzelnen Aktien ermöglichen würden, ohne dass diese die zugrunde liegenden Aktien besitzen müssen – ein durchgehender wochentäglicher Handelszeitraum, der über die regulären Handelszeiten der US-Aktienbörsen hinausgeht. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures-Kontrakten verfallen Perpetual Futures nicht. Die Einreichung ist in einer auf der Website der CFTC veröffentlichten Mitteilung dokumentiert.

Coinbase erklärte, die Produkte würden auf dem bestehenden US-Markt für Perpetual Futures aufbauen und die Kontraktstruktur auf einzelne Aktien für US-Händler ausweiten. Die vorgeschlagenen Kontrakte werden von der CFTC als Single-Stock-Futures eingestuft und befinden sich noch in behördlicher Prüfung, sodass die CFTC-Überprüfung darüber entscheidet, ob und wann das Produkt US-Händler erreicht.

Quelle: Coinbase auf X

The Wall Street Journal berichtete am Freitag, Coinbase plane zunächst Perpetual Futures auf rund 50 bis 60 Aktien anzubieten, darunter Apple Microsoft, Tesla und Nvidia.

Dem CFTC-Antrag ging ein früherer regulatorischer Schritt von Coinbase Derivatives voraus, das am 1. September ein Form 1-N bei der Securities and Exchange Commission eingereicht hatte, um sich als nationale Wertpapierbörse für das Angebot von Security Futures registrieren zu lassen. Die beiden Anträge zeichnen zusammen einen parallelen regulatorischen Weg nach: Die SEC-Registrierung betrifft den Status von Coinbase Derivatives als Handelsplattform für Security Futures, während die CFTC-Einreichung die Notierungszulassung für die Single-Stock-Kontrakte selbst zum Ziel hat.

Coinbase bietet Aktien-Perpetual Futures bereits berechtigten Händlern außerhalb der USA an. Das Unternehmen führte das Produkt im März ein mit Kontrakten auf wichtige US-Aktien und -Indizes, darunter Apple und Nvidia. Damals erklärte Coinbase, die Produkte seien für US-Personen nicht verfügbar, man arbeite aber daran, das Angebot auf weitere Regionen auszuweiten – ein erklärtes Ziel, das der US-Antrag nun im Inland voranbringen würde.

Perpetual Futures haben sich zu einem der am stärksten gehandelten Instrumente an globalen Kryptowährungsbörsen entwickelt. Statt zu einem festen Verfallsdatum abgerechnet zu werden, werden Perp-Positionen in der Regel durch einen wiederkehrenden Funding-Rate-Mechanismus am Spotpreis des zugrunde liegenden Assets ausgerichtet, bei dem periodische Zahlungen zwischen Händlern mit Long- und Short-Positionen ausgetauscht werden. Coinbase ist die größte Kryptowährungsbörse in den USA, und der CFTC-Antrag würde ein krypto-natives Kontraktformat unter der Derivateaufsicht der Regulierungsbehörde auf US-Aktien ausweiten.

Quelle: Cointelegraph