Coinbase und Better Mortgage haben den Zugang zu einem Wohnungsfinanzierungsprodukt erweitert, das es berechtigten US-Kreditnehmern ermöglicht, Bitcoin zu verpfänden, anstatt es zu verkaufen, um Bargeld für eine Anzahlung zu beschaffen.

Das Produkt ist nach einer früheren Einführung, die die erste von Fannie Mae gestützte US-Hypothek mit Bitcoin-Sicherheiten hervorbrachte, nun allgemein für Coinbase One-Mitglieder verfügbar. Better vergibt und betreut die Kredite, während Coinbase die Infrastruktur bereitstellt, mit der verpfändete BTC in Verwahrung überführt werden.

Die Struktur bietet Krypto-Inhabern einen Weg in den konventionellen Hypothekenmarkt, ohne langfristig gehaltene Bitcoin-Positionen vor dem Abschluss liquidieren zu müssen, und dennoch die reguläre Hypothekenprüfung und Dokumentation zu durchlaufen.

Bitcoin deckt die Anzahlung über einen zweiten Kredit ab

Kreditnehmer erhalten bei Abschluss zwei Kredite. Der erste ist eine standardisierte konforme Hypothek, die nach den Richtlinien von Fannie Mae gestaltet ist. Der zweite finanziert die Baranzahlung und ist durch das Bitcoin des Kreditnehmers sowie ein zweites Pfandrecht auf die Immobilie besichert.

Die Bitcoin-Sicherheiten müssen mindestens 250% des Anzahlungskredits entsprechen. Ein Kreditnehmer, der 100,000 US-Dollar für die Anzahlung benötigt, müsste daher ungefähr 250,000 US-Dollar in BTC verpfänden.

Better verwahrt das Bitcoin in seinem Coinbase-Prime-Verwahrkonto, bis die Hypothek zurückgezahlt oder refinanziert ist. Beide Kredite haben denselben Zinssatz und dieselbe Amortisationsdauer, sodass der Kreditnehmer eine kombinierte monatliche Zahlung leisten kann.

Die Struktur ist bereits über den Testbetrieb hinaus. Ein Paar aus Michigan schloss im Juni die erste Bitcoin-besicherte Hypothek über Coinbase und Better ab, ohne seine BTC-Position zu verkaufen.

Kursrückgänge bei Bitcoin lösen keine Margin Calls aus

Ein Rückgang des Bitcoin-Preises allein zwingt Kreditnehmer nicht dazu, zusätzliche Sicherheiten zu stellen, und löst auch keine Liquidation aus. Better kann die verpfändeten BTC liquidieren, wenn der Kreditnehmer mit Zahlungen 60 Tage in Verzug gerät.

Das unterscheidet sich von Coinbases separatem Bitcoin-besicherten Kreditprodukt über Morpho, bei dem sinkende Sicherheitenwerte einen Kredit aufgrund seines Loan-to-Value-Verhältnisses in Richtung automatischer Liquidation drücken können.

Kreditnehmer müssen weiterhin Better’s übliche Hypothekenprüfung bestehen, einschließlich Bonität, Einkommen und anderer Zulassungskriterien. Die Bitcoin-Sicherheit ersetzt das Bargeld für die Anzahlung, nicht die herkömmliche Hypothekenprüfung.

Coinbase One-Mitglieder, die für eine berechtigte Better-Finanzierung genehmigt werden, können einen 1%-Kreditgeberbonus von bis zu 10,000 US-Dollar für Abschlusskosten erhalten. Der Bonus gilt auch für Better’s Standardhypotheken, HELOCs und Refinanzierungen.

Warteliste deutet auf mehr als 260 Millionen US-Dollar Nachfrage hin

Die frühe Nachfrage erreichte vor der breiteren Einführung mehr als 260 Millionen US-Dollar an prognostiziertem Kreditvolumen. Rund 76% der Befragten auf der Warteliste waren bereits Coinbase One-Mitglieder, während 60% angaben, innerhalb von sechs Monaten ein Haus kaufen zu wollen.

Die Ausweitung folgt einem früheren Vorstoß, Bitcoin-Sicherheiten in Hypotheken zu integrieren, ohne dass Kreditnehmer ihre Bestände vor der Antragstellung in US-Dollar umwandeln müssen.

Better stellte außerdem fest, dass 41% seiner vorab genehmigten Kunden die Anforderungen an Einkommen und Bonität erfüllen, aber nicht über genügend Bargeld für eine traditionelle Anzahlung verfügen. Dadurch entsteht ein Kreditnehmerpool, der für eine Hypothek qualifiziert sein kann, während ein erheblicher Teil seines Vermögens außerhalb herkömmlicher Bankkonten liegt.