Coinbase und Better haben in den Vereinigten Staaten Bitcoin-besicherte Wohnungsbaudarlehen gestartet und ermöglichen es Kreditnehmern, ihre Bitcoin als Sicherheit zu hinterlegen, um sich für eine konforme Hypothek zu qualifizieren.

Was Coinbase und Better einführen

Coinbase, eine Kryptobörse, und Better, ein Online-Hypothekenanbieter, kündigten die allgemeine Verfügbarkeit der ersten tokenbesicherten, konformen Hypothek an; der Start richtet sich an US-Hauskäufer. Die Unternehmen stellen das Angebot als Weg dar, den Zugang zum Eigenheim für eine neue Generation von Hypothekenkreditnehmern zu erweitern.

Ein Bitcoin-besichertes Wohnungsbaudarlehen bedeutet, dass das Bitcoin des Kreditnehmers bei der Kreditvergabe berücksichtigt wird. Statt Coins zu verkaufen, um die Anzahlung zu finanzieren oder sich zu qualifizieren, hinterlegen Kreditnehmer sie als Sicherheit für die Hypothek.

Coinbase beschreibt seine Rolle als Bereitstellung der ersten von Better angebotenen krypto-besicherten konformen Hypotheken. „Konform“ bedeutet, dass das Darlehen den üblichen US-Hypothekenregeln entspricht und somit kein exotisches Privatprodukt ist. In der Praxis folgen konforme Darlehen Kreditbetragsgrenzen und Underwriting-Standards, die mit den staatlich geförderten Unternehmen Fannie Mae und Freddie Mac verknüpft sind, die einen großen Teil der US-Immobilienfinanzierung tragen. Dass diese Standards erfüllt werden, macht ein krypto-gebundenes Darlehen zu einem Teil des Mainstream-Hypothekenmarkts und nicht zu einem Nischenkreditprodukt.

Wie Bitcoin-besicherte Darlehen für Kreditnehmer funktionieren könnten

Das Produkt zielt auf ein verbreitetes Problem: Viele Krypto-Inhaber halten beträchtliches Vermögen in Bitcoin, haben aber Schwierigkeiten, es ohne Verkauf in den Kauf eines Hauses umzuwandeln. Ein Verkauf kann Steuern auslösen und bedeutet, auf künftige Kurschancen zu verzichten.

Bei einem Bitcoin-besicherten Darlehen dient das Bitcoin des Kreditnehmers laut Better’s eigener Beschreibung des Produkts wahrscheinlich als qualifizierendes Vermögenswert oder als Sicherheit. Das könnte es Kreditnehmern ermöglichen, ihre Coins zu behalten und gleichzeitig ein Eigenheim zu finanzieren. Herkömmliches Underwriting berücksichtigt bei der Qualifikation von Kreditnehmern Vermögenswerte wie Bankguthaben und handelbare Wertpapiere, doch Krypto-Bestände sind in diesem Prozess bislang im Allgemeinen schwerer zu dokumentieren und zu bewerten; genau diese Lücke soll das Produkt adressieren.

Exakte Kreditbedingungen, Zinssätze und die erforderliche Bitcoin-Menge wurden in den geprüften Ankündigungen nicht genannt. Wer das Produkt in Erwägung zieht, sollte die Details vor der Antragstellung direkt mit dem Kreditgeber klären, einschließlich der Bewertung des hinterlegten Bitcoin, der Behandlung der Sicherheit bei starken Kursbewegungen und der Frage, ob die Coins weiterhin auf den Namen des Kreditnehmers gehalten werden. Die gut dokumentierte Preisvolatilität von Bitcoin ist ein zentraler Grund, warum diese Details bei einem besicherten Kredit wichtig sind.

Warum der US-Start für die Bitcoin-Adoption wichtig ist

Die Verbindung einer großen Kryptobörse mit einem Hypothekenanbieter bringt Bitcoin in den alltäglichen Finanzbereich. Wohnen ist eine der größten finanziellen Entscheidungen, die die meisten Menschen treffen, daher ist ein Hypothekenanwendungsfall bedeutsam.

Der Start fügt sich in einen breiteren Trend ein, bei dem Krypto-Unternehmen regulierte, breit nutzbare Produkte entwickeln, ähnlich wie Coinbase bei tokenisierten US-Aktien auf Base vorgegangen ist. Das signalisiert, dass Bitcoin als anerkanntes Vermögenswert behandelt wird und nicht nur als Handelsobjekt.

Die Idee stößt jedoch auch auf Widerstand. Eine Gruppe von US-Senatoren forderte die Wohnungsaufsichtsbehörde auf, einen Plan zur Einbeziehung von Krypto-Vermögenswerten in das Underwriting von Einfamilienhypotheken abzulehnen, was zeigt, dass die politische Debatte weiterhin offen ist. Die betreffende Behörde, die Federal Housing Finance Agency (FHFA), überwacht Fannie Mae und Freddie Mac, also genau jene Unternehmen, deren Standards konforme Darlehen definieren; ihre Haltung zu Krypto im Underwriting beeinflusst daher unmittelbar, wie weit solche Produkte reichen können.

Auch Regulierungsbehörden anderswo gestalten die Rolle von Krypto in der Mainstream-Finanzierung, wie etwa die Hong-Kong-und-Korea-Web3-Policy-Allianz zeigt. Wie die US-Regeln letztlich ausfallen, wird bestimmen, wie stark solche Produkte skalieren können.

Die praktische Schlussfolgerung

Für Bitcoin-Inhaber, die ein Haus kaufen möchten, gibt es nun eine US-Hypothek, mit der sie diese Coins möglicherweise ohne Verkauf einsetzen können. Kreditnehmer sollten das Kleingedruckte sorgfältig lesen, da sich sowohl die Konditionen als auch das regulatorische Umfeld noch entwickeln. Entscheidend wird sein, ob die FHFA die Rolle von Krypto im Hypotheken-Underwriting formalisiert oder einschränkt und ob Better und Coinbase umfassendere Produktdetails wie Zinssätze, Sicherheitenanforderungen und die Verfügbarkeit in den einzelnen Bundesstaaten veröffentlichen, wenn das Angebot mehr Kreditnehmer erreicht.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Märkte für Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte bergen erhebliche Risiken. Führen Sie vor Entscheidungen stets Ihre eigene Recherche durch.