Die Krypto-Börsenriesin Coinbase hat Abu Dhabi als ihren "international tokenization hub" ausgewählt und damit einen bedeutenden Erfolg für das Emirat erzielt, während das Unternehmen daran arbeitet, mehr traditionelle Finanzanlagen auf die Blockchain zu bringen.

Coinbase, die größte Kryptowährungsbörse in den Vereinigten Staaten und seit 2021 ein börsennotiertes Unternehmen an der Nasdaq, wird ihren Betrieb vom Abu Dhabi Global Market (ADGM) aus führen, dem internationalen Finanzzentrum des Emirats, das nach dem englischen Common Law arbeitet — einem Rahmen, der für internationale Finanzinstitute vertraut sein soll. Von dort aus erhielt das Unternehmen eine Lizenz, um Investmentgeschäfte zu arrangieren und digitale Vermögenswerte sicher zu verwahren, womit der Weg für die Einführung tokenisierter Wertpapiere frei wird. Die Wertpapiere werden durch reale Aktien gedeckt und unter dem regulatorischen Rahmen von ADGM ausgegeben.

Anleger werden die tokenisierten Vermögenswerte auch in digitalen Wallets halten können, wodurch ein Brokerage-Konto oder eine Korrespondenzbankbeziehung überflüssig wird. Befürworter der Tokenisierung argumentieren, dass dieses Format Vermögenswerte rund um die Uhr abwickeln und in Bruchteile aufteilen kann, was die Zugangshürden senkt.

"This is the most significant step we have taken yet toward building the infrastructure for a more open, more accessible global financial system," sagte die Krypto-Börse in einer Mitteilung zur Bekanntgabe der Entscheidung in der vergangenen Woche.

Abu Dhabi will sich in diesem Wandel als wichtiger Akteur positionieren. Im Jahr 2018 veröffentlichte ADGM einen der weltweit ersten regulatorischen Rahmen für virtuelle Vermögenswerte und gehörte damit zu den frühen Vorreitern der Regulierung digitaler Vermögenswerte. Dadurch verfügt die Financial Services Regulatory Authority bereits seit Jahren über Erfahrung bei der Aufsicht über den Sektor, bevor tokenisierte Wertpapiere eingeführt werden.

Der neue Hub ist Teil der breiteren Expansion von Coinbase in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Das Unternehmen betreibt bereits Project Diamond in Abu Dhabi, das sich auf digitale Schuldtitel für institutionelle Anleger konzentriert, während das Derivategeschäft in Dubai angesiedelt ist. Der Vorstoß in den VAE steht zudem im Kontext einer breiteren internationalen Expansion, zu der auch die Sicherung einer Lizenz im Rahmen des Markets in Crypto-Assets (MiCA)-Regimes der Europäischen Union im Jahr 2024 gehörte.

Allgemeiner betrachtet nutzt der Golf seine Staatsfonds, um in Tokenisierung zu investieren, also in die Abbildung realer Vermögenswerte wie Wertpapiere, Fonds und Einlagen als digitale Token auf einer Blockchain. Globale Vermögensverwalter sind in denselben Bereich vorgedrungen: BlackRock legte 2024 einen tokenisierten US-Dollar-Fonds für Institutionen auf, und Franklin Templeton betreibt einen staatlichen Geldmarktfonds on-chain. Das Beratungsunternehmen Kearney prognostiziert, dass bis 2030 fast $500 billion an GCC-Vermögenswerten auf der Blockchain abgebildet werden, angeführt von Private Markets, Fonds und Bankeinlagen.

Melissa Hancocks vollständigen Bericht darüber, wie die VAE ihre Tokenisierungsbranche aufbauen, finden Sie hier.

Quellen: Fortune | Coinbase announcement | ADGM announcement